미즈호 증권의 애널리스트들이 데이터 센터 리츠(REITs)에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 디지털 리얼티 트러스트(NYSE:DLR)를 최고의 선택으로 재확인하고 1분기 실적 업데이트 이후 목표 주가를 상향 조정했다.
2025년 6월 17일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 최근 데이터 센터 부문이 강력한 예약과 하이퍼스케일 고객들의 지속적인 수요 덕분에 성과를 내고 있음에도 불구하고, 미즈호의 애널리스트들은 이 부문이 계속해서 수익을 얻고 있다고 언급했다.
디지털 리얼티 주식은 현재 조정된 운영 자금(AFFO) 기준으로 27배에 거래되고 있으며, 이는 보다 넓은 REIT 그룹에 비해 30%의 프리미엄을 나타낸다. 일부 비관론자들은 ‘좋은 소식’이 이미 가격에 반영되었다고 주장할 수 있지만, 미즈호 팀은 향후 여러 촉매제가 있다고 보고 있다.
미즈호는 해당 주식의 목표 주가를 191달러로 상향 조정하며, 2026 회계 연도(FY26) 예상에 AFFO 27배를 적용했다. 2025년 새로운 FFO 전망치는 7.13달러, 2026년은 7.63달러로, 2025년 예측치는 컨센서스를 약간 상회한다.
또한 데이터 센터 분야의 또 다른 주요 업체인 에퀴닉스(NASDAQ:EQIX)에 대해서도 미즈호는 목표 주가를 1,053달러에서 1,069달러로 상향 조정하였으며, 2025년과 2026년 FFO 추정치를 각각 38.08달러와 41.12달러로 반영했다.
디지털 리얼티에 대한 미즈호의 전망은 몇 가지 주요 동력이 포함된다. 2025년과 2026년 각각 6%와 7%의 강력한 임대 확산과 더불어 점유율 증가가 170, 200 베이시스 포인트라고 모델링하고 있다.
또한 0-1MW 부문에서의 상승 잠재력을 지적하며, 이 부문에서의 매출이 2026년 회계 연도 중반에서 후반까지 두 배가 될 수 있다는 경영진의 대화를 언급했다.
미즈호는 최근 결성된 투자 펀드를 주요 성장 지렛대로 보고 있다. 애널리스트는 이 펀드가 ‘현재의 100억 달러 추정을 초과하거나 다른 대형 REIT 펀드에 필적할 수 있다고 믿고 있다.
미즈호는 또한 펀드 구조가 디지털 리얼티가 안정된 자산을 펀드로 재활용하여 더 높은 성장 프로젝트에 자본을 할당할 수 있게 할 것으로 예상한다.
펀드가 2025년 말까지 종료될 경우, 전체 FFO가 3~5센트 증가할 수 있다고 밝혔다.
평가에 대해, 역사적 수준보다 높은 배수에도 불구하고 미즈호는 강력한 예약과 펀드로부터의 추가 상승 잠재력을 고려할 때 주식 프리미엄이 정당화된다고 주장한다.
