■ 주요 지수 흐름 및 장 마감 상황
뉴욕증시의 3대 지수는 18일(현지 시각) 장중 상승 흐름을 보였으나, 결국 S&P 500 지수가 -0.01%, 다우존스 산업평균지수가 -0.32%, 나스닥 100 지수가 -0.05% 하락하며 소폭 내렸다. 동시에 9월물 E-mini S&P 선물은 -0.08%, 9월물 E-mini 나스닥 선물은 -0.10% 떨어졌다.
2025년 7월 19일, 바차트(Barchart)가 보도한 바에 따르면, 이날 증시는 장 초반 주택지표 호조와 일부 기업의 긍정적 실적 발표 덕분에 사상 최고치를 경신했으나, 기술주와 건강보험주 약세가 지수를 압박하면서 상승 폭을 반납했다.
■ 낙폭 확대 요인
넷플릭스(Netflix)가 연간 영업이익률 전망을 29.5%로 제시하며 컨센서스(29.7%)에 못 미치자 주가가 5% 넘게 급락했고, 이는 기술주 전반의 투자심리를 약화시켰다. 또한 휴마나(Humana)가 메디케어 보너스 삭감 관련 소송에서 패소한 데 이어, 엘리번스 헬스(Elevance Health)가 리링크 파트너스(Leerink Partners)로부터 투자의견 ‘시장수익률’로 하향 조정을 받으면서 건강보험 섹터가 동반 약세를 보였다.
“트럼프 전 대통령이 미·EU 무역협상에서 15~20%의 최소관세를 요구하고 있으며, 최근 EU의 자동차 관세 인하 제안에도 입장을 고수하고 있다”고 파이낸셜타임스(FT)가 전했다.
이 보도로 보호무역 우려가 재점화되면서 오후 들어 매도가 확대됐다.
■ 지표 및 연준(Fed) 관련 이슈
같은 날 발표된 6월 미국 주택착공건수는 전월 대비 4.6% 증가한 132만 1,000건(예상 130만 건)을 기록했고, 건축허가 역시 0.2% 늘어난 139만 7,000건으로 예상치 감소를 뒤집었다. 7월 미시간대 소비자심리지수는 61.8로 5개월 만의 최고치였다.
물가 기대심리는 1년 기대치가 4.4%(종전 5.0%), 5~10년 기대치가 3.6%(종전 3.9%)로 안정되는 흐름을 보였다. 전날 크리스토퍼 월러 연준 이사가 “현재 물가 수준이 목표에 근접했고 상방 위험이 제한적이므로 7월 29~30일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%p) 금리 인하를 지지한다”고 밝히면서, 10년 만기 국채금리는 2bp 내린 4.43%까지 떨어졌다.
■ 기업 실적·특징주 동향
헬스케어 섹터: 몰리나 헬스케어 -10%, 엘리번스 헬스 -8% 이상, 센틴 -3%대, CVS헬스·유나이티드헬스 -2%대, 휴마나 -1%대 하락.
기술·통신: 넷플릭스 -5%대 급락.
산업재: 3M -3%대, 세레프타 테라퓨틱스 -36% 폭락.
금융주: 인터랙티브 브로커스 +7%, 리전스 파이낸셜 +6%, 찰스슈왑 +2% 상승.
기타: 탈렌 에너지 +24% 급등, 인베스코 +15% 강세, 노퍽 서던 +2%대 상승.
한편, 2분기 실적 시즌이 본격화되면서 현재까지 S&P 500 기업들의 EPS는 전년 동기 대비 3.2% 증가가 예상돼, 시즌 개막 전 전망치(2.8%)를 상회하고 있다. 그러나 11개 섹터 중 6개만이 이익 증가세를 보일 것으로 추정돼 2023년 1분기 이후 최소 수준을 기록할 전망이다.
■ 해외 시장·채권·환율 동향
유럽 Stoxx 50 지수 -0.33%, 일본 닛케이225 -0.21%, 중국 상하이종합지수 +0.50%로 혼조 마감했다. 독일 10년물 국채금리는 2.695%(+2bp), 영국 10년물 길트금리는 4.674%(+1.9bp)로 상승했다. 반면 미국 10년물 국채금리는 4.428%(-2.3bp)로 하락하며 가격이 올랐다.
■ 용어 풀이와 추가 설명
E-mini 선물은 S&P 500이나 나스닥100 지수를 기초자산으로 하는 소형 주가지수 선물계약으로, 거래 단위가 작아 개인·기관이 모두 활용하는 파생상품이다. 또한 컨센서스는 증권사 애널리스트들의 평균 전망치를 의미하며, 기업 실적이 컨센서스를 상회하거나 하회할 때 주가가 크게 움직이곤 한다.
■ 전문가 시각
Fed의 완화적 스탠스와 물가 기대 안정은 주식시장에 우호적 재료지만, 무역정책 불확실성과 건강보험주 리스크가 단기 조정 요인으로 부상하고 있다. 특히 넷플릭스처럼 성장주가 실적 가이던스로 변동성을 키울 경우, 향후 몇 주간 발표될 빅테크 실적이 지수 방향성을 좌우할 가능성이 크다.
향후 일정: FOMC(7월 29~30일), 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의(7월 24일), 그리고 21일 예정된 버라이즌·도미노피자·NXP 반도체 등 주요 기업들의 실적 발표가 시장 변동성을 확대할 수 있다.
