무디스의 보고서에 따르면, 포스트 홀딩스(NYSE:POST)가 2025년 6월 3일 발표한 8th 애비뉴 푸드 & 프로비저닝 인수 후에도 회사의 신용 등급이 여전히 안정적임을 확인하였다. 포스트 홀딩스는 이 인수를 위해 8억 8천만 달러를 지불할 예정이며, 1억 1,100만 달러의 금융 리스를 인계할 예정이다. 포스트는 보유 현금과 회전 신용 한도에서 조달한 차입금을 통해 인수 자금을 마련할 계획이며, 이 거래는 2025년 7월 1일 완료될 것으로 기대하고 있다.
2025년 6월 3일, 인베스팅닷컴(investing.com)의 보도에 따르면, 이 인수 후에도 포스트의 유동성은 강력하게 유지될 것으로 예상된다. 10억 달러의 회전 신용한도와 1억 달러 이상의 현금이 있다. 2025년 3월 31일 기준, 포스트는 6억 1,800만 달러의 현금과 9억 7,800만 달러의 미사용 회전 신용한도를 보유하고 있었다. 회사는 향후 12개월 동안 4억 달러 이상의 자유 현금 흐름을 창출할 것으로 예상된다.
이 인수는 연간 약 10억 달러의 수익을 추가할 것으로 보이며, 2025년 3월 31일 종료된 지난 12개월(LTM) 동안 포스트의 매출이 약 90억 달러에 이를 것으로 기대된다. 회사는 대부분의 비용 절감이 기업 경비 감소에서 비롯될 것으로 예상하고 있으며, 8th 애비뉴는 포스트의 피터 팬 피넛 버터 브랜드의 공생 관계로 전략적 이점을 제공한다. 식품 부문 간의 시너지를 통해 포스트의 기존 시리얼 포트폴리오와도 잘 조화될 것으로 예상된다. 또한, 이번 거래는 8th 애비뉴의 예정된 2025년 부채 만기를 해결하며, 구조조정과 운영 중단을 피할 수 있을 것으로 보인다.
무디스에 조정된 바에 따르면, 이번 인수로 포스트의 순 부채 대비 EBITDA 비율은 5.0배에서 약간 증가할 것이며, 시너지를 제외하고도 약 0.5배로 증가할 것으로 보인다. 2025년 3월 31일 종료된 LTM 기간 동안의 총 부채 대비 EBITDA는 5.5배로 비교적 변동이 없다. 두 회사의 통합과 관련된 위험은 포스트가 8th 애비뉴의 소유권을 보유했던 경험과 더 큰 인수 경험을 고려할 때 낮게 평가된다.
8th 애비뉴가 사적 브랜드 부문의 경쟁적 성격으로 최근 도전에 직면했지만, 이번 인수는 다양한 소매 및 식품 서비스 부문 전반에 포트폴리오를 다각화할 것이다. 인수 후, 8th 애비뉴의 최대 사업 부문인 파스타는 포스트의 프로포르마 통합 매출에서 5% 미만을 차지할 것이다. 또한 견과류 버터 부문은 안정적인 성과를 보여주고 있다. 과일 및 견과류 부문은 2022년 중반 캐나다에서 미국으로 공장을 이전한 이후 주요 고객 계약을 상실하면서 어려움을 겪고 있다.
