[뉴욕] 월가 대표 투자은행 모건스탠리가 자금세탁 위험을 걸러내는 고객 심사 절차와 관련해 미국 금융산업규제기구(FINRA1)의 본격적인 조사를 받고 있다.
2025년 7월 23일, 로이터통신 보도에 따르면 FINRA는 2021년 10월부터 2024년 9월까지 모건스탠리의 자산관리·트레이딩 부문 전반을 대상으로 ▲고객 선별 방식 ▲위험 등급 산정 ▲조직 체계 등을 집중 점검하고 있다.
조사 범위와 세부 요구 사항
FINRA는 모건스탠리 국내외 자산관리 부문(이전 E*트레이드 포함)과 기관금융(Investment Banking & Institutional Securities) 부문 전반의 고객 데이터를 요구했다. 더불어 조직도, 보고 라인, 내부 위험 점수산출 알고리즘의 구조적 정보를 상세히 제출하라고 명령한 것으로 전해진다.
“일부 직원이 초기 제출 자료가 불완전하거나 부정확하다고 지적하면서 FINRA가 ‘자료 공백’을 발견, 추가 정보를 요구했다”로이터, 익명 관계자 인용
모건스탠리는 자료 보완 지시 이후 추가 데이터를 제출하며 규제기관 협조 의지를 강조했다.
FINRA란 무엇인가
금융산업규제기구(FINRA)는 미국 의회가 정한 자율규제기구로, 증권사·브로커딜러를 감독한다. 정부 기관은 아니지만 연방증권법에 근거해 등록·영업·준법감시·교육 등 포괄적 권한을 행사한다. 위반 시 벌금·면허 정지·제재 명령을 부과할 수 있다.
모건스탠리의 입장
은행 대변인은 WSJ(월스트리트저널)에 “자금세탁방지(AML)와 고객 실사 프로그램에 막대한 투자를 지속해 왔다”며 “유사한 규제 검토는 업계 전반에 흔하며, 당사의 시스템이나 통제에 문제가 있음을 의미하지 않는다”고 주장했다.
모건스탠리는 2018년 12월에도 AML 준수 실패로 FINRA에서 1,000만 달러 벌금을 부과받은 전력이 있다.
전문가 시각 및 잠재적 영향
규제 변호사들은 “고객 위험 평가는 글로벌 자산관리 비즈니스의 신뢰를 좌우하는 핵심 지표”라며 “재발 방지를 위한 기술·인력 투자가 뒤따르지 않을 경우 추가 벌금이나 영업 제한이 현실화될 수 있다”고 분석한다. 특히 모건스탠리가 중개 플랫폼 E*트레이드를 인수해 리테일 고객 기반을 급격히 확대한 뒤 내부 통제 시스템을 같은 속도로 확장했는지에 대한 의문이 시장에서 제기되고 있다.
또한, 이번 조사 결과가 부정적일 경우 다른 대형은행에 대한 FINRA의 기준을 끌어올리는 선례가 될 수 있다는 관측도 나온다.
자금세탁 방지(AML) 절차란?2
은행은 신규·기존 고객에 대해 신원 확인(KYC), 거래 모니터링, 의심 활동 보고(SAR) 등 다층적 검증 체계를 운영한다. 위험 점수가 높다고 판단되면 계좌 개설 거부·거래 제한·당국 신고 등이 뒤따른다.
모건스탠리 사례는 이러한 절차의 설계·실행이 글로벌 조직 전반에 균일하게 적용되지 않을 경우 규제 리스크가 급증함을 보여주는 대표적 경고 신호로 해석된다.
향후 일정
FINRA는 자료 검토 후 필요 시 추가 질의·직원 인터뷰·현장 실사를 수행할 가능성이 있다. 최종 결론까지 수개월이 소요될 수 있으며, 제재 수위는 ▲경고 ▲벌금 ▲영업 제한 ▲담당 임원 징계 등 단계별로 결정된다. 업계에서는 “뱅킹·자산관리 부문을 포함한 전사적 리스크 체계가 재점검될 것”이라며, 해당 기간 모건스탠리 주가 변동성 확대 가능성을 경고한다.
주요 참고 각주
1 Financial Industry Regulatory Authority.
2 Anti-Money Laundering procedures as required by the Bank Secrecy Act and the USA PATRIOT Act.
