【시카고 상품거래소(CME) 돈육 선물 시장 동향】 8월 30일(금) 미국 시카고 선물시장에서 리인 호그(lean hog) 선물 가격이 최근월물 기준 0.32~0.75달러 상승하며 거래를 마쳤다. 가장 거래가 활발한 10월물은 일주일 동안 총 3.825달러 오르며 주간 상승세를 확정지었다.
2025년 9월 1일, 나스닥닷컴(Nasdaq.com)의 보도에 따르면, 미국 농무부(USDA)가 발표한 전국 현물(negotiated) 돼지고기 기준가격은 전일 대비 3.28달러 하락한 100파운드당 104.91달러를 기록했다. 같은 날 CME 리인 호그 지수는 8월 27일 기준 20센트 내린 106.43달러로 집계됐다.
오는 9월 2일(화) 현지 시각, 미국 노동절(Labor Day) 연휴가 끝남에 따라 시장은 정상 개장할 예정이다. 휴일 기간 동안 거래 공백이 발생함에 따라 변동성 확대 가능성도 제기된다.
【투자주체 포지션 변화】 8월 30일 미 상품선물거래위원회(CFTC)가 공개한 커밋먼트 오브 트레이더스(Commitment of Traders, COT) 주간 보고서에 따르면, 8월 26일 기준 투기적 포지션(헤지펀드 등)은 8,274계약 순매수를 추가해 총 114,042계약 순매수 상태를 유지했다.
이는 지난해 같은 기간 대비 여전히 높은 수준으로, 시장 참가자들이 파생상품(선물·옵션)을 통해 돈육 가격 상승에 베팅하고 있음을 시사한다. 전문가들은 “계절적으로 하락하기 쉬운 9~10월에 순매수 포지션이 확대됐다는 점은 공급 감소 전망이 그만큼 강하게 반영된 결과”라고 분석한다.
【현·물·지·표】 USDA가 이날 오전 발표한 FOB 플랜트(FOB plant) 돼지고기 컷아웃 지수는 전일 대비 2.83달러 오른 cwt(100파운드)당 114.32달러로 나타났다. 주요 부위 중 버트(butt) 부위만이 소폭 하락했고, 나머지 프라이멀(primal)은 모두 상승했다.
이번 주 도축 두수는 총 239만1,000두로 전주 대비 1만9,000두, 전년 동기 대비 3만6,648두가 각각 감소했다. 공급 감소에도 불구하고 컷아웃 가격이 상승한 점은 소비·수출 수요가 여전히 견조함을 시사한다.
【월물별 종가(8월 30일 기준)*]
● 2025년 10월물 95.025달러 (+0.750)
● 2025년 12월물 87.400달러 (+0.425)
● 2026년 2월물 89.625달러 (+0.325)
* 괄호 안 숫자는 전일 대비 변화폭(달러)
특히 10월물의 95달러선 회복은 시장 심리상 중요한 지지·저항선으로 거론돼 왔다. 테크니컬 분석상 100달러 돌파가 재차 시도될 경우, 상단 목표 가격은 지난 6월 고점(109달러 부근)까지 열릴 가능성이 높다는 견해도 제시된다.
【용어·배경 설명】
① 리인 호그(Lean Hog) 선물은 지방을 제거한 돼지고기를 가공·유통 단계 이전에 거래하는 파생상품이다. 식육업체·가공업체·도매상이 가격 변동 위험을 헤지하기 위해 활용한다.
② CME 리인 호그 지수는 미 전국 현물가격을 가중평균해 산출한 현·선물 연계 지표로, 선물 결제 가격 조정에도 사용된다.
③ USDA 컷아웃 가격은 돼지고기를 부위별로 절단(cut-out)해 계산한 가치를 의미한다. 이 지표가 오르면 가공마진이 확대돼 도축업체 수익성 개선으로 이어질 수 있다.
【전문가 시각 및 전망】
시장 분석가들은 “노동절 전후 미국 내 바비큐 수요가 여전히 높고, 중국·멕시코로의 냉동육 수출 또한 견고하다”며 “단기적으로는 9월 초 도축 물량 감소가 가격을 추가로 지지할 것”이라고 진단한다. 다만 겨울철 소비 비수기에 접어들기 전까지 공급이 늘어날 경우 가격 변동성이 커질 가능성도 경고했다.
파생상품 전문가 A씨는 “CFTC 순매수 잔고가 11만 계약을 넘어선 만큼, 롱 스퀴즈(long squeeze) 위험도 배제할 수 없다”고 말했다. 그는 “거래 재개 첫날 장초반 변동성이 확대될 수 있으므로, 옵션을 통한 위험관리 전략을 병행해야 한다”고 조언했다.
【법적 고지 및 정보 출처】
이 기사는 바차트(Barchart)의 원문을 전재·번역한 것이다. 기사 작성자 Austin Schroeder는 기사 작성 당시 해당 종목에 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다. 모든 정보는 투자 참고용이며, 투자 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있다. 자세한 사항은 Barchart Disclosure Policy를 참조할 수 있다.
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