대두 선물이 월요일 장 초반부터 급등세를 보이고 있다. 프런트 먼스근월물 전 구간에서 22~24센트 상승하며 강하게 출발했다. CmdtyView가 집계한 전국 프런트 먼스 현물 대두(Cash Bean) 가격은 9.73 3/4달러로 22 1/2센트 상승했다. 소이밀(대두박) 선물의 10월 근월물은 톤당 7.70달러 상승 중이며, 소이오일 선물은 39포인트 올랐다다.
2025년 11월 3일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미국 농무부(USDA)는 당일 아침 일일 보고 시스템을 통해 대두 165,000톤(MT)의 민간 수출 거래가 미지정 목적지(unknown destinations)로 보고되었다고 발표했다. 이 같은 수출 소식은 장 초반 매수 심리를 지지하는 재료로 해석된다.
수출 검사(Export Inspections) 통계에 따르면, 9월 19일로 끝난 주 동안 대두 선적 물량은 485,216톤(MT)(17.83 mbu)로 집계되었다. 이는 전년 동기 대비 4.5% 감소했으나, 직전 주보다는 소폭 증가한 수준이다. 같은 주에 중국행 171,091톤, 멕시코행 74,532톤이 확인됐다. 마케팅 연도 기준으로 약 3주가 채 안 되는 기간 동안 누적 수출은 1.232백만 톤(MMT)(45.27 mbu)로, 전주 대비 6.1% 감소한 것으로 나타났다다.
미 상품선물거래위원회(CFTC)의 주간 커밋먼트 오브 트레이더스(Commitment of Traders) 보고서에 따르면, 매니지드 머니헤지펀드 등 투기적 자금는 화요일 기준 순매도(net short) 포지션을 8,186계약 줄여 122,415계약으로 축소했다. 한편, 커머셜실수요·헤지 목적 참여자은 이례적인 순매수(net long) 포지션을 7,967계약 줄여 36,844계약으로 낮췄는데, 이는 추가적인 신규 숏 설정이 주된 요인으로 지목되었다. 포지셔닝 데이터는 투기적 매도 압력이 완화되는 한편, 실수요 측의 리스크 관리 전략이 유연하게 조정되고 있음을 시사한다다.
브라질의 대두 파종 속도는 농업 컨설팅 업체 AgRural 추정치 기준 0.9%로, 작년 동기 1.9%를 하회하고 있다. 시즌 초반 파종 지연은 생산 전망과 물류 타이밍에 변동성을 높일 수 있으며, 국제 가격에는 공급 불확실성 프리미엄으로 작용할 수 있다. 다만, 현 시점에서 파종 시즌은 초기 단계로, 추후 강우 패턴과 현지 작업 여건에 따라 진행 속도가 변할 수 있다다.
주요 호가 현황
• 2024년 11월 대두 선물: $10.34 3/4, +22 3/4센트 [원문: https://www.barchart.com/futures/quotes/zs*1/overview]
• 근월 현물(Cash): $9.73 3/4, +22 1/2센트 [원문: https://www.barchart.com/futures/quotes/zspaus.CM]
• 2025년 1월 대두 선물: $10.52 1/2, +23센트 [원문: https://www.barchart.com/futures/quotes/ZS*2/overview]
• 2025년 5월 대두 선물: $10.78 1/2, +20 3/4센트 [원문: https://www.barchart.com/futures/quotes/ZSx24/overview]
• 신작 현물(New Crop Cash): $9.73 3/4, +22 1/2센트 [원문: https://www.barchart.com/futures/quotes/zspx24us.CM]
용어와 맥락 설명
프런트 먼스(front months)는 만기가 가장 가까운 근월물 선물을 뜻한다. 현물(Cash) 가격은 실제 물리적 인도의 참조가격으로, 선물과 함께 시장의 단기 수급을 가늠하는 데 활용된다. 소이밀은 대두를 압착해 얻는 부산물로 축산 사료 수요에 민감하고, 소이오일은 식용·바이오디젤 수요의 영향을 크게 받는다다.
수출 검사(Export Inspections)는 미국 항만에서 선적된 물량을 주간 단위로 집계한 통계다. 기사에 표기된 mbu는 million bushels의 관용 표기이며, 미국 곡물 보고에서 널리 사용되는 단위다. 마케팅 연도는 품목별로 정해진 회계 연도 개념으로, 초반 흐름은 그 해의 수출 모멘텀을 가늠하는 실마리를 제공한다다.
커밋먼트 오브 트레이더스(COT) 보고서에서 매니지드 머니는 주로 헤지펀드 등 투기적 포지션의 집합을 의미하며, 커머셜은 생산자·가공업체 등 실수요 기반의 헤지 참여자를 뜻한다. 순매도(Net Short) 축소는 투기적 매도 포지션이 감소했음을, 순매수(Net Long) 축소는 실수요 측의 매수 초과분이 줄었음을 의미한다. 이러한 포지셔닝 변화는 가격 변동성과 유동성에 영향을 미칠 수 있다다.
공시 및 고지
게재일 기준, 오스틴 슈뢰더(Austin Schroeder)는 본 기사에서 언급된 어떤 유가증권에도 직·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 관련 공시는 Barchart Disclosure Policy를 참조하라고 명시돼 있다다.
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종합하면, 대두 선물의 월요일 랠리는 USDA의 민간 수출 보고, CFTC 포지션 변화, 브라질 파종 속도 둔화 등 요인이 맞물린 결과로 해석된다. 단기적으로는 현물·가공품(소이밀·소이오일) 강세가 스프레드 전반에 지지력을 제공하고 있으며, 중기적으로는 수출 모멘텀과 남미 작황 경과가 가격의 핵심 변수가 될 전망이다다.
