S&P500·나스닥 100 지수가 소폭 상승세를 보이며 장 초반부터 투자 심리를 부양했다.
2025년 8월 6일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 뉴욕증시는 전일 대비 제한적인 등락 속에서도 긍정적인 2분기 실적 발표가 지수에 탄력을 제공하고 있다. S&P500 지수는 +0.15%, 나스닥 100 지수는 +0.28%를 기록 중이며, 다우존스 산업평균지수는 -0.03% 하락하고 있다.
선물시장에서는 9월물 E-mini S&P (티커 ESU25)가 +0.11%, 9월물 E-mini Nasdaq (티커 NQU25)이 +0.30% 상승 중이다. ※E-mini 선물은 정규 S&P500·나스닥 선물 대비 계약 규모를 5분의 1 수준으로 줄인 상품으로, 개인 투자자 접근성이 높은 것이 특징이다.
① 호재: IT·플랫폼 실적 서프라이즈
• 아리스타 네트웍스(ANET)는 3분기 매출 가이던스가 시장 기대치를 상회하면서 +13% 급등했다.
• 매치 그룹(MTCH) 또한 3분기 판매 전망이 강하게 제시돼 +11% 오름세다.
• 애플(AAPL)은 도널드 트럼프 미국 대통령이 “국내 제조에 1,000억 달러를 추가 투입할 것”이라고 언급한 직후 +3%로 다우 지수 상승을 주도했다.
② 악재: 반도체·하드웨어 부진
• 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 4분기 실적이 예상에 미치지 못하면서 -17% 급락해 S&P500 하락 종목 1위를 기록했다.
• AMD는 2분기 혼조세 성적표를 내놓자 -5%대 하락하며 필라델피아 반도체 지수에 부담을 줬다.
장중 금리 인하 기대도 위험자산 매수 심리를 자극하고 있다. 지난주 고용·제조업 지표 부진에 이어 5일 나온 ISM 서비스업 지수가 예상을 밑돌면서 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 25bp 인하할 확률이 40%→90%로 급상승했다.
미국 모기지은행협회(MBA)가 발표한 자료에 따르면 8월 1일로 끝난 주간 모기지 신청지수는 전주대비 +3.1% 증가했다. 구입용 모기지 신청은 +1.5%, 재융자 신청은 +5.2% 늘었다. 30년 고정금리는 6.83%에서 6.77%로 6bp 하락했다.
③ 무역·관세 변수 확대
도널드 트럼프 대통령은 5일(현지시간) “반도체·제약 제품에 대한 추가 관세를 일주일 이내 발표할 것”이라고 예고했다. 4일에는 러시아산 원유를 수입하는 인도를 겨냥해 관세율을 현 25%에서 대폭 상향하겠다고 밝혔고, 지난주 캐나다 일부 품목 관세도 35%로 인상했다.
블룸버그 이코노믹스에 따르면, 발표된 관세가 모두 시행될 경우 미국 평균 관세율은 기존 13.3%에서 15.2%로 올라 2024년(2.3%) 대비 6배 이상 확대된다.
시장은 이번 주 실적 시즌 피크와 추가 무역 뉴스에 촉각을 곤두세우고 있다. 7일 발표 예정인 주간 신규 실업수당 청구건수는 22만1,000건으로 소폭 증가(+3,000건)할 전망이다. 같은 날 공개되는 2분기 비농업 생산성은 +2.0%, 단위노동비용은 +1.5% 증가가 예상된다.
연방기금선물(Fed funds futures) 가격은 9월 FOMC에서 25bp 인하 확률을 90%, 10월 회의에서는 65%로 반영 중이다.
④ 2분기 어닝 시즌 총평
블룸버그 인텔리전스 집계 결과, S&P500 편입 기업 중 67%가 실적을 발표했으며 이 가운데 83%가 시장 전망치를 넘어섰다. 이에 따라 2분기 EPS 증가율은 연간 +9.1%로, 시즌 개막 전 전망치(+2.8%)를 크게 웃돌고 4년 만에 최고치를 기록할 것으로 보인다.
해외 증시·채권시장 동향
• 유로 Stoxx50 +0.30%
• 중국 상하이종합 +0.45%
• 일본 니케이225 +0.60%
• 10년물 미 국채 수익률 4.226%(+1.6bp) ※8월 분기 환매(refunding)로 1,250억 달러 규모 국채·채권 입찰이 진행 중
• 10년 독일 Bund 2.637%(+1.3bp) / 10년 영국 Gilt 4.510%(-0.6bp)
유로존 6월 소매판매는 전월 대비 +0.3%로 컨센서스와 일치했다. 그러나 독일 6월 공장수주는 -1.0%로 예상치(+1.1%)를 크게 밑돌아 5개월 만에 최대 낙폭을 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 로베르트 홀츠만은 “현 시점에서 추가 금리인하 명분이 없다”고 언급했다.
⑤ 개별 종목 움직임(미국)
상승 • Astera Labs +26% • Shopify +21% • RingCentral +19% • Arista Networks +13% • Match Group +11% • Global Payments +7%
하락 • Super Micro Computer -17% • Emerson Electric -11% • AMD -5% • Vertex -22% • Snap -20% • Coca-Cola Europacific -9% • Kemper -22% • Walt Disney -4%
※참고: MBA 모기지 신청지수(Mortgage Applications Index)는 미국 주택담보대출 신청 건수를 주간 단위로 집계한 지표로, 주택시장과 소비자 금융 비용 트렌드를 파악하는 선행지표로 활용된다.
※참고: 연방법인세 소득공제(SBC, Stock-based compensation)는 종종 ‘주식보상비용’으로 번역되며, 직원에게 지급된 주식·옵션의 회계상 비용을 의미한다. 실적 발표 시 EPS 계산 방식에 따라 이를 포함하거나 제외할 수 있어 투자자는 주의가 필요하다.
