기업 실적 기대감에 S&P500·나스닥100 사상 최고치 경신

【뉴욕 마감 시황】 25일(현지시간) S&P 500 지수(SPX)는 전장 대비 +0.40% 상승한 5,626.73, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.47% 오른 41,998.23, 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.23% 상승한 20,732.11로 장을 마감했다. 동월물 E-미니 S&P 선물(ESU25)은 +0.38%, E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 +0.26% 각각 올랐다.

2025년 7월 28일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 두 지수는 장중·종가 기준 역사적 최고치를 새로 썼다. 시장은 탄탄한 2분기 어닝 시즌과 미국 경기의 회복 탄력성에 주목하며 위험자산 선호 심리를 이어갔다.

기업 실적 호조가 랠리를 이끌었다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 현재까지 실적을 발표한 S&P500 편입 기업의 약 83%가 시장 예상치를 웃도는 순이익을 기록했다.

“2분기 S&P500 순이익은 애초 전망치(+2.8% YoY)를 크게 상회한 +4.5% 성장 흐름을 보이고 있다”

는 설명이다.

한편 미국 국채 10년물 금리는 장 초반 4.40%대까지 올랐으나 오후 들어 -1bp 하락한 4.38%로 마감됐다. 수익률 하락이 주식 매수세를 추가 자극했다.

▼ 부정적 요인 및 개별 종목
칩 제조업체 인텔(INTC)은 예상 밖의 분기당 0.10달러 적자(컨센서스 +0.01달러) 발표와 연내 설비투자 축소·인력 15% 감축 계획을 공개하며 주가가 -8% 급락했다. 케이블업체 차터 커뮤니케이션스(CHTR)도 EPS 부진으로 -18% 밀려 지수 상단을 제한했다.

미국 거시지표는 다소 부진했다. 6월 비(非)항공 방위 자본재 신규주문이 전월 대비 -0.7% 감소해 시장 예상(+0.1%)을 하회, 설비투자 둔화 우려를 자극했다.

무역정책 불확실성도 관찰된다. 트럼프 대통령은 8월 1일까지 새로운 무역협정을 체결하지 못할 경우 15~50% 관세를 부과하겠다고 경고했다. 이는 기존 발표(10~15%)보다 하단이 상향된 것이다.

연방기금선물(FF) 시장에서는 7월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 3%, 9월 회의에서는 66%로 반영 중이다.

해외 증시는 혼조였다. 유럽 Euro Stoxx 50 -0.06%, 중국 상하이종합 -0.33%, 일본 니케이225 -0.88% 등 약세 마감했다.

국채·금리 동향
9월물 미국 10년 만기 T-노트(ZNU25)는 +5틱 반등했다. 유가가 -1% 조정받자 숏커버가 유입된 데다, 트럼프 대통령이 “파월 의장과 갈등은 없다”고 언급하며 연준 독립성 우려가 완화된 것이 배경이다.

유럽 채권금리는 상승세다. 독일 10년물 Bund 금리는 2.769%(3.75개월 최고)까지 오르다 2.718%로 마감, 영국 10년물 Gilt는 4.635%로 +1.4bp 상승했다.

유럽 지표·통화정책
유로존 6월 M3 통화공급 증가율은 +3.3% YoY(9개월 최저)로 예상(+3.7%)에 못 미쳤다. 독일 7월 IFO 기업경기지수는 88.6으로 14개월 최고지만 전망치(89.0)를 하회했다. ECB 집행이사회 위원 마르틴 카작스와 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 “추가 금리인하 필요성이 크지 않다”며 동결 선호를 시사했다. 이로써 금리스왑시장은 9월 -25bp 인하 가능성을 18%로 가격화했다.

용어 풀이

E-미니 선물은 CME가 운영하는 전자거래 전용 소형 지수선물로, 정규 S&P·나스닥 선물 대비 계약 규모가 1/5 수준이다. 또한 연방기금선물은 정책금리(연방기금금리)의 향방을 미리 반영하므로 시장이 보는 FOMC 인하·인상 기대치를 간접적으로 보여준다.

업종·종목별 움직임

헬스케어 섹터가 강세를 보였다. 센틴(CNC)은 ACA 사업 개선계획 발표로 +6% 급등, 몰리나헬스케어(MOH) +4%, 휴마나(HUM)·일리번스(ELV)·CVS헬스(CVS) +3% 이상 상승했다.

데커스 아웃도어(DECK)는 1분기 매출 9억6,450만 달러(컨센서스 9억140만 달러)로 +11% 뛰며 S&P500 상승률 1위를 기록했다. 컴포트시스템스USA(FIX) 역시 2분기 매출 21억7,000만 달러(예상 19억6,000만 달러) 발표 후 +23% 폭등했다.

뉴몬트(NEM)은 2분기 매출 53억2,000만 달러(예상 48억5,000만 달러)로 +6% 올랐고, 에드워즈 라이프사이언시스(EW)는 올해 매출 가이던스를 59~61억 달러로 상향하면서 +5% 상승했다.

투자은행·브로커 에이온(AON)은 조정 EPS 3.49달러(예상 3.40달러)로 +4% 상승했고, 팔란티어(PLTR)는 파이퍼샌들러가 목표주가 170달러·비중확대 의견을 제시해 +2% 올랐다. 길리어드 사이언스(GILD) 역시 니덤의 ‘매수’ 재개로 +2% 상승했다.

반면 차터 커뮤니케이션스 -18%, 컴캐스트(CMCSA) -4% 등 통신주는 EPS 쇼크로 급락했다. 헬스픽 프로퍼티스(DOC)는 실험실 임대수익 성장세가 기대에 못 미쳐 -6%, 사렙타 테라퓨틱스(SRPT)는 EMA의 유전자치료제 Elevidys 승인 권고 거절로 -6% 하락했다.

암호화폐 테마주도 약세였다. 비트코인 가격이 2주 최저치로 -1% 밀리자 갤럭시 디지털 -3%, 마이크로스트래티지·라이엇 플랫폼·코인베이스 모두 -1% 이하 조정받았다.

주요 예정 실적(7월 28일) : 앰코 테크놀로지(AMKR)·브릭스모어(BRX)·브라운앤브라운(BRO)·케이던스디자인(CDNS)·신시내티 파이낸셜(CINF)·크레인(CR)·엑셀리시스(EXEL)·하트포드파이낸셜(HIG)·킬로이리얼티(KRC)·NOV(NOV)·뉴코어(NUE)·올린(OLN)·프린시펄파이낸셜(PFG)·레브티(RVTY)·리듬캐피털(RITM)·심프슨(SSD)·유니버설 헬스(UHS)·베랄토(VLTO)·웨이스트매니지먼트(WM)·웰타워(WELL)·웨스턴유니온(WU)·월풀(WHR)·우드워드(WWD) 등이다.