뉴욕증시 마감 동향
S&P 500 지수(티커: SPX)는 0.24% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 0.04% 소폭 상승했다. 기술주 중심의 나스닥 100 지수(IUXX)는 0.58% 떨어졌다. CME의 9월물 E-미니 S&P 500 선물과 E-미니 나스닥 100 선물도 각각 0.29%, 0.64% 내렸다.
2025년 8월 21일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 주요 지수는 전날 약세를 이어가며 S&P 500이 최근 1.5주 만의 저점을, 나스닥 100이 2주 만의 저점을 기록했다. 특히 ‘매그니피션트 세븐(애플·알파벳·아마존·테슬라·마이크로소프트·메타·엔비디아)’과 반도체주가 동반 약세를 보인 것이 전체 시장을 끌어내렸다.
기업 실적 및 가이던스 부진도 투자심리를 위축시켰다. 타깃(Target)은 연간 매출 감소폭이 예상보다 클 것이라고 예고하면서 6% 넘게 추락했고, 에스티로더(Estée Lauder)도 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 전망을 낮춰 3%가량 밀렸다.
업종·종목별 움직임
‘매그니피션트 세븐’ 전 종목이 하락했다. 애플·알파벳·아마존·테슬라는 1% 이상 떨어졌고, 마이크로소프트와 메타는 각각 0.79%, 0.50% 내렸다. 대장주 엔비디아도 0.14% 하락해 반도체주 전반의 약세 분위기를 반영했다.
반도체 섹터에서는 인텔이 6% 넘게 급락해 S&P 500과 나스닥 100 양대 지수에서 최대 낙폭을 기록했다. 마이크론은 3% 이상, ARM홀딩스·브로드컴·마벨·램리서치 등도 1~2%씩 감소했다.
가구업체 제임스 하디 인더스트리즈는 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 29% 감소했다고 발표하면서 34% 폭락했다. 라지보이(La-Z-Boy)도 4% 역성장과 부진한 가이던스를 내놓으며 12% 넘게 밀렸다.
반면 월마트는 1% 이상 오르며 다우 지수를 방어했다. 시장은 월마트가 22일 개장 전 발표할 2분기 실적에서 미국 본사 기준(휘발유 제외) 동일점포 매출이 4.21% 증가했을 것으로 기대하고 있다. 아날로그디바이스는 3분기 매출이 컨센서스를 상회한 덕분에 6% 넘게 급등해 반도체 약세 속에서도 돋보였다.
미 국 거시지표·통화정책
미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 8월 15일로 끝난 주간 모기지 신청 건수는 1.4% 감소했다. 주택 구매 목적 대출은 0.1% 소폭 늘었으나, 재융자 신청이 3.1% 줄어든 영향이다. 30년 만기 고정금리 평균은 전주 대비 0.01%p 오른 6.68%를 기록했다.
7월 29~30일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록은 물가상승 위험을 고용 시장 둔화보다 더 우려하는 매파적(more hawkish) 입장을 확인시켰다. 이에 따라 시장은 9월 회의(16~17일) 기준금리 0.25%p 인하 확률을 84%로, 10월 추가 인하 가능성을 55%로 각각 낮춰 반영했다. ※FOMC는 미국 연준(Fed)의 통화정책 결정기구다.
국제 무역·우크라이나 전쟁 관련 이슈
트럼프 대통령은 최근 철강·알루미늄 관세를 포함한 400여 종 소비재에 대한 관세를 확대 적용했으며, 반도체 칩에도 최대 100% 관세를 예고했다. 그는 생산 기지를 미국으로 이전할 경우 관세를 면제할 수 있다고 언급했으나, 200~300%의 추가 관세 가능성도 시사했다.
또한 트럼프 대통령은 중국과의 ‘관세 휴전’을 11월까지 90일 연장했고, 인도의 러시아산 석유 수입을 이유로 인도산 제품 관세를 50%로 두 배 인상할 계획을 발표했다. 블룸버그 이코노믹스는 이러한 조치로 미국의 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%까지 상승할 것으로 추정한다.
우크라이나 전쟁과 관련해서는 푸틴·젤렌스키 정상회담 가능성과 영·프 연합군 파병 논의가 진전되는 등 외교적 대화가 이어지고 있다. 이는 유럽 안보뿐 아니라 글로벌 관세·유가 흐름에도 잠재적 영향을 줄 수 있다는 평가다.
이번 주 주요 일정
22일(목)에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 22만5천 건(전주 대비 +1천)으로, 필라델피아 연준 제조업지수는 7월 15.9에서 8월 6.7로 하락할 것으로 예상된다. 같은 날 발표되는 8월 S&P 제조업 PMI 예비치는 49.8로 전월과 동일할 전망이다. 7월 기존주택 판매는 전월 대비 0.3% 감소한 392만 건이 예상된다.
23일(금)에는 와이오밍 잭슨홀에서 열리는 연례 경제 심포지엄에서 제롬 파월 연준 의장이 경제전망 연설을 한다. 시장은 파월 의장의 긴축 기조 유지 여부에 주목하고 있다.
채권·금리 동향
9월물 미 재무부 10년물 T-노트 선물은 3틱 상승, 수익률은 1.5bp 하락한 4.291%로 마감했다. 주식 시장 약세와 10년 기대인플레이션(브레이크이븐) 하락(2주 만의 저점 2.350%)이 채권 가격을 지지했다. 반면 200억 달러 규모 20년물 국채 입찰이 부진(응찰률 2.54, 최근 10회 평균 2.60)해 상승폭은 제한됐다.
유럽 채권금리는 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 3.3bp 내린 2.717%, 영국 10년물 길트는 6.8bp 떨어진 4.672%다. ECB 크리스틴 라가르드 총재는 3분기 유로존 성장세 둔화를 예고하며 무역 불확실성 지속을 지적했다.
영국 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 3.8% 상승해 예상치(3.7%)를 상회했다. 근원 CPI도 3.8%로 예상을 넘어섰다. 시장은 9월 ECB 회의에서 0.25%p 인하 확률을 7% 수준으로 반영한다.
S&P 500 2분기 실적 현황
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 500 기업의 2분기 EPS는 전년 대비 9.1% 증가해, 실적 시즌 전 예상치 2.8%를 크게 상회했다. 보고를 마친 93% 기업 중 83%가 시장 추정치를 웃돌았다.
용어 해설
• 매그니피션트 세븐: 시가총액 상위 7개 빅테크 기업(애플·알파벳·아마존·테슬라·마이크로소프트·메타·엔비디아)을 지칭하는 월가 신조어다.
• FOMC: 미국 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)의 약자로, 금리 결정 및 통화정책 방향을 논의·결정하는 기구다.
• 브레이크이븐 인플레이션: 국채 명목수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로, 시장이 예상하는 향후 평균 물가상승률을 의미한다.
결론 및 전망
기술주와 반도체주의 동반 약세가 뉴욕증시 전반을 압박한 가운데, 연준 의사록이 재차 매파적 시그널을 보내며 단기 변동성이 확대될 가능성이 커졌다. 시장의 관심은 22일 발표될 주간 지표와 23일 파월 의장의 잭슨홀 연설, 그리고 트럼프발 추가 관세 발표 여부에 집중되고 있다. 변동성이 확대되는 국면에서는 기업 실적 우량주 중심의 선별 투자와 방어적 포트폴리오 구성이 요구된다는 분석이 나온다.
