미국 증시 동향
미국 뉴욕증시가 무역 협상 진전이라는 호재에 힘입어 일제히 상승 마감했다. S&P 500 지수는 종가 기준 사상 최고치를 갈아치웠고, 다우존스 산업평균지수 역시 5개월 반 만에 최고치를 기록했다.
2025년 7월 24일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 뉴욕증시의 대표 3대 지수는 각각 0.78%(S&P 500), 1.14%(다우존스), 0.43%(나스닥 100) 상승하며 장을 마쳤다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P가 0.80%, E-미니 나스닥이 0.45% 오르며 위험자산 선호 심리를 재확인했다.
이번 랠리의 직접적인 동력은 도널드 트럼프 미 대통령이 전날 밤(현지시간) 전격 발표한 미·일 무역 합의였다. 새 합의에 따라 미국은 일본산 제품에 부과 예정이던 25% 관세를 15%로 낮추고, 일본은 미국 내 투자 목적으로 5,500억 달러 규모의 펀드를 조성한다. 또한 일본 정부는 보잉 항공기 100대 구매, 미국산 쌀 수입 75% 증대, 미국 농산물 80억 달러 추가 구매, 미국 방산 기업을 통한 연간 국방비 지출을 140억 달러에서 170억 달러로 확대하기로 했다.
이어 블룸버그통신은 유럽연합(EU) 외교 소식통을 인용해 미·EU 간 포괄적 무역 협상이 급물살을 타고 있다고 전했다. 양측은 대부분의 교역 품목에 15% 관세를 적용하는 방안에 근접했으며, 이는 트럼프 대통령이 예고한 30% 관세 위협보다 절반 낮은 수준이다.
그러나 나스닥 100 지수의 상승 폭은 제한됐다. 자동차 및 산업용 반도체주가 약세를 보이며 지수 상승을 일부 상쇄했기 때문이다. 특히 텍사스 인스트루먼츠(TXN)는 실적 컨퍼런스콜에서 “자동차 부문 전반의 뚜렷한 회복세가 없다”는 발언이 나오자 13% 급락했다.
6월 미국 기존주택 판매는 전월 대비 2.7% 감소한 393만 건을 기록해 9개월 만에 최저치로 떨어졌다. 이는 시장 전망치(400만 건, –0.7%)를 크게 밑돈다. 주택 지표 부진은 경기 둔화 우려를 자극했으나, 관세 완화라는 호재가 이를 상쇄하며 증시는 강세를 유지했다.
‘기존주택 판매(Existing Home Sales)’란 완공 후 사고팔린 주택 거래량을 집계한 지표로, 미국 부동산 경기와 소비자 심리를 가늠하는 선행지표로 활용된다.
한편 주택 담보대출 동향을 보여 주는 MBA 모기지 신청지수는 7월 18일 주간에 0.8% 증가했다. 주택 구매건은 3.4% 늘었으나 리파이낸싱은 2.6% 감소했다. 30년 만기 고정금리 평균은 6.84%로 2bp 상승했다.
시장 참가자들은 트럼프 대통령이 8월 1일까지 다른 국가들과 협상에 실패할 경우 최대 15% 관세 부과를 강행하겠다고 공언한 점에 주목하고 있다. 특히 캐나다 일부 품목에는 관세율을 25%에서 35%로 올리겠다고 밝혀 변동성이 커질 가능성도 남아 있다.
경제지표 일정도 빼곡하다. 25일(현지시간) 발표되는 주간 신규 실업수당 청구건수는 22만6천 건으로 5천 건 증가할 것으로 예상된다. 같은 날 공개되는 7월 S&P 미국 제조업 PMI 예비치는 52.7로 소폭 둔화가 전망되고, 6월 신규주택 판매는 전월 대비 4.3% 증가한 65만 건이 예상된다. 26일에는 내구재 주문(항공·국방 제외)이 0.2% 증가할 것으로 관측된다.
금리 선물시장은 7월 29~30일 FOMC에서 기준금리 25bp 인하 가능성을 3%로, 9월 16~17일 회의에서 58%로 각각 반영하고 있다.
이번 주는 미국 기업 중 약 5분의 1이 2분기 실적을 발표한다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 현재까지 집계된 실적은 S&P 500 기업의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 3.2% 증가해 사전 전망치(2.8%)를 상회하고 있다. 그러나 야데니 리서치는 “11개 섹터 중 6개만 실적 성장을 기록해 2023년 1분기 이후 최소치”라고 평가했다.
해외 주요 증시 및 금리
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 1.02% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 9.5개월 최고치에서 0.01% 상승 마감했다. 일본 니케이 225는 3.51% 급등하며 1년 만에 최고치를 새로 썼다.
국채시장에서 10년 만기 미 재무부 채권 수익률은 4bp 오른 4.384%를 기록했다. 무역 긴장 완화와 주가 상승으로 안전자산 수요가 줄어든 영향이다. 다만 10년물 기대인플레이션(BEI)이 1주일 반 만에 최저치인 2.379%로 하락하며 금리 상승 폭은 제한됐다.
유럽 채권 수익률도 동반 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 5bp 오른 2.639%, 영국 10년물 길트 금리는 6.6bp 오른 4.635%를 나타냈다. 시장은 25일 열리는 ECB 통화정책회의에서 25bp 기준금리 인하 확률을 2%로 본다.
업종 및 개별 종목 동향
미 동부 전력망 운영사 PJM 인터커넥션이 “인공지능(AI) 수요 급증이 전력투자 확대를 견인해 161억 달러로 사상 최대”라고 전망하자, Talen Energy(+8%), Vistra(+5%), NRG Energy(+4%), Constellation Energy(+1%) 등 전력주가 일제히 강세를 보였다.
반면 자동차·산업용 반도체주는 약세를 면치 못했다. 텍사스 인스트루먼츠(–13%)가 급락한 데 이어 마이크로칩 테크놀로지(–6%), 온세미컨덕터(–4%), 아날로그 디바이스(–3%), NXP(–1%) 등이 동반 하락했다.
실적 호조로 급등한 종목도 눈에 띈다. Lamb Weston(+16%), GE 버노바(+14%), Baker Hughes(+11%), TE 커넥티비티(+11%), Thermo Fisher(+9%), Lennox International(+6%), CoStar Group(+6%) 등이 대표적이다.
반면 Fiserv(–13%)는 유기적 매출 성장률이 시장 기대를 하회해 급락했고, Otis Worldwide(–12%)는 매출 부진과 가이던스 하향으로 추락했다. Hilton Worldwide(–2%), Unity Software(–2%), Northern Trust(–1%), Teledyne Technologies(–1%)도 실적·가이던스 우려로 동반 약세를 기록했다.
※ TIP ‘E-미니 선물’이란 기존 S&P 500 선물의 계약 규모를 5분의 1로 줄인 상품으로, 개인투자자 접근성이 높은 파생상품이다.
전문가 해설
무역 협상 진전이 단기 랠리를 이끌었지만, 관세 압박은 여전히 변동성 요인이다. 특히 8월 1일이라는 기한이 데드라인 리스크로 작용할 수 있어, 투자자들은 안전판 역할을 할 채권·고배당주와 성장 모멘텀을 갖춘 AI·전력 인프라 업종을 병행해 포트폴리오를 점검할 필요가 있다.
© 2025, 번역·정리: OpenAI 기자
