[Option 시장 동향] 러셀 3000 지수에 속한 주요 종목 가운데 옵션 거래량이 평소 대비 급증한 사례가 3개 포착됐다. Applied Materials Inc.(AMAT), Solaris Energy Infrastructure Inc.(SEI), fuboTV Inc.(FUBO)가 그 주인공이다.
2025년 8월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 세 종목은 공통적으로 해당 기업 보통주 일평균 거래량의 절반에 달하는 규모의 콜옵션이 체결되며 파생상품 시장 참가자들의 이목을 끌었다. 전문가들은 통상적인 거래패턴과 비교해 볼 때 이 같은 ‘집중적 옵션 매수세’가 향후 주가 변동성 확대를 예고할 수 있다고 진단한다.
1. Applied Materials(AMAT)
반도체 장비 제조업체인 AMAT의 경우 총 28,585건의 옵션 계약이 성사돼 약 290만 주의 기초자산 규모를 기록했다. 이는 지난 1개월 평균치(610만 주)의 46.9%에 해당한다. 특히 2025년 8월 15일 만기, 행사가 190달러 콜옵션이 4,871건 체결돼 단일 스트라이크에서만 48만 7,100주의 잠재적 매수세가 쌓였다.
2. Solaris Energy Infrastructure(SEI)
신재생에너지 인프라 기업 SEI는 이날 총 8,701건의 옵션 계약을 기록했다. 이는 1개월 평균 거래량(190만 주) 대비 46.7% 수준인 87만 100주의 기초주식에 해당한다. 가장 활발했던 계약은 2025년 9월 19일 만기, 행사가 35달러 콜옵션으로 3,416건(34만 1,600주)이 체결됐다.
3. fuboTV(FUBO)
스트리밍 플랫폼 사업자인 fuboTV의 옵션 거래는 무려 86,483건으로 집계됐다. 이는 1개월 평균치(1,850만 주)의 46.7%인 860만 주 수준이다. 눈에 띄는 계약은 2025년 8월 8일 만기, 행사가 4달러 콜옵션으로, 13,107건(약 130만 주)이 거래됐다.
* 용어 설명
콜옵션(Call Option)은 미래의 특정 시점에
정해진 가격으로 주식을 매수할 수 있는 권리를 말한다.
일반적으로 대량의 콜옵션 매수는 시장 참가자가 주가 상승 가능성에 베팅한다는 신호로 간주된다.
옵션 거래량 급증이 의미하는 바
옵션 시장에서는 미결제약정(Open Interest)과 함께 당일 거래량(Volume)을 통해 투자 심리를 가늠한다. 평균치를 크게 웃도는 거래량은 기관 또는 대형 투자자의 방향성 포지션 구축을 시사할 수 있다. 그러나 파생상품 특성상 만기, 행사가, 헤지 전략 등 변수가 복합적으로 얽혀 있기 때문에 단순히 ‘상승 또는 하락’으로 예단하기보다 기초자산 가격 추세·변동성·거래 구조를 함께 분석할 필요가 있다.
예컨대 AMAT의 190달러 콜옵션은 최근 52주 신고가(185달러)를 근거로 추가 상승 모멘텀에 대한 기대가 반영됐을 가능성이 있다. SEI의 35달러 콜 거래는 재생에너지 정책 수혜 기대에 따른 베팅으로 풀이됨과 동시에, 현물주식 매수 헤지 목적으로도 이용될 수 있다. FUBO의 4달러 콜은 저가 스트라이크 특성상 개인 투자자 참여비중이 높을 수 있으며, 높은 베가(변동성 민감도)로 인해 단기 이벤트 플레이 가능성이 있다.
투자자 유의사항 및 시장 전망
옵션 거래량 급증이 곧바로 주가 방향성을 보장하진 않는다. 파생상품은 높은 레버리지와 시간가치 소멸이라는 이중 리스크가 존재하므로, 투자자는 헤지 목적·투기 목적·수익률 최적화 등 자신의 전략을 명확히 해야 한다. 또한 개별 종목 실적 발표, 정책 변화, 거시 변수 등 뉴스 흐름을 면밀히 체크해야 한다.
전문가들은 단기적으로 해당 종목의 IV(내재 변동성) 확대를 예상하면서도, 옵션 거래 규모가 주가 변동성의 선행지표로 작용할 가능성을 배제하지 않는다. 이에 따라 추종 매수(Chasing)보다는 스프레드 전략, 델타 중립 전략 등 리스크를 관리할 수 있는 구조적 접근을 권고한다.
한편, 옵션 상품별 상세 만기·행사가 정보는 StockOptionsChannel.com 웹사이트에서 확인할 수 있다.
위 기사에 소개된 견해와 의견은 해당 작성자 개인의 것이며, 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반영하지는 않는다.
