국채 수익률 상승에 뉴욕증시 혼조 마감

S&P500, 다우존스 산업평균, 나스닥 100 등 미국 주요 주가지수는 13일(현지시간) 국채 수익률 상승 속에서 엇갈린 흐름을 보이며 장을 마감했다. 이날 S&P500 지수는 -0.05% 하락했고, 다우지수는 -0.59% 하락한 반면 기술주 중심의 나스닥100 지수는 +0.42% 상승했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물은 -0.06%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.41%로 마감됐다.

2025년 9월 14일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 10년 만기 미 국채 수익률이 전일 대비 5bp(0.05%p) 오른 4.06%로 뛰면서 투자자들이 주식을 일부 차익 실현(롱 리퀴데이션)한 것이 지수 발목을 잡았다. 동시에 미시간대 9월 소비자심리지수가 4개월 만의 최저치로 떨어진 점도 투자심리를 위축시켰다.

개장 초 지수들은 사상 최고치를 경신할 정도로 강세를 보였지만, 연준(연방준비제도)의 금리 인하 기대를 둘러싼 복합적인 재료가 뒤섞이면서 결국 방향성이 갈렸다. 이번 주 내내 고용·물가 지표가 시장 친화적으로 발표되면서 다음 주 FOMC(연방공개시장위원회)에서 최소 25bp의 금리 인하가 단행될 것이라는 시각이 확산됐다.

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시카고상품거래소(CME)의 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물시장은 9월 16~17일 회의에서 25bp 인하 가능성을 100% 반영하고 있으며, 50bp 인하 가능성도 8% 정도 가격에 반영돼 있다. 또한 10월 28~29일 회의에서 두 번째 25bp 인하가 단행될 가능성은 91%로 추정돼, 연말까지 총 70bp 인하가 반영된 상태다.

소비자심리‧인플레이션 기대치 동향

미시간대에 따르면 9월 소비자심리지수는 55.4로 전월(58.2) 대비 2.8포인트 하락하며 시장예상치(58.0)를 밑돌았다. 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 전월과 동일했지만, 5~10년 기대 인플레이션은 3.9%로 상승(8월 3.5%)해 예상치(3.4%)를 크게 웃돌았다.

채권시장에서는 이러한 장기 기대인플레이션 상승과 더불어 WTI 유가 반등이 인플레이션 압력으로 작용할 수 있다는 우려가 커졌다. 12월물 10년물 T-노트 선물은 12틱 하락했으며, 수익률은 4.055%로 3.4bp 상승했다.

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“이번 주 고용 둔화와 물가 안정 신호가 겹치면서 연준이 인하 사이클을 서둘러 개시할 것이란 전망이 지배적이다”라는 시장 관계자의 평가가 나온다.

글로벌 지수·채권 수익률

해외 증시도 혼조세였다. 범유럽지수인 유로 Stoxx 50은 +0.07% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 최근 10년래 최고치에서 -0.12% 조정받았다. 반면 일본 니케이225는 +0.89% 올라 사상 최고치 행진을 이어갔다.

유럽 국채 수익률 역시 동반 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.715%(+5.9bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.671%(+6.5bp)로 올라 물가 재확산 우려를 반영했다. 독일 중앙은행(분데스방크) 총재이자 ECB 위원인 나겔은 “현재 금리가 적절하다”고 언급하며 추가 완화에 선을 그었고, 프랑스 중앙은행 총재 빌루아 드 갈로는 “추가 인하가 가능하다”고 여지를 남겼다.

개별 종목 동향

워너브러더스 디스커버리(WBD)는 파라마운트-스카이댄스의 인수 제안설이 전해지며 이틀간 40% 넘게 급등, 이날만 +16% 추가 상승해 S&P500·나스닥100 상승률 1위를 기록했다.

테슬라(TSLA)는 네바다주 차량국이 자율주행차 테스트를 승인했다는 소식에 +7% 급등했고, 마이크론 테크놀로지(MU)는 AI 칩 수요 기대감으로 주간 13% 상승한 데 이어 +4% 추가 상승했다.

서버·스토리지 업체 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 엔비디아 HGX B300 시스템을 대량 공급한다는 발표 후 +2% 상승했고, IT 리서치 기업 가트너(IT)는 10억 달러 규모의 자사주 추가 매입 계획을 밝히며 +2%대 상승했다.

마이크로소프트(MSFT)는 오픈AI와의 파트너십 구조에 잠정 합의했다는 소식으로 다우지수 내 상승률 선두(+1%대)를 기록했다. 모바일 마케팅 플랫폼 앱러빈(APP)은 웨드부시가 목표주가를 725달러로 상향(+1%대)했다.

반면 코로나19 백신주들은 어린이 사망 25건이 백신과 연관됐을 가능성이 있다는 워싱턴포스트 보도 이후 급락했다. 모더나(MRNA)와 바이오엔테크(BNTX)는 -7% 이상, 화이자(PFE)는 -3% 이상 하락했다.

국채 금리 급등은 주택건설주에도 타격을 줬다. 빌더스퍼스트소스(BLDR)와 톨브라더스(TOL)는 -2% 이상 밀렸고, 레나(LEN)·디알호턴(DHI)·펄티그룹(PHM)도 -1%대를 기록했다.

오라클(ORCL)은 창업자 래리 엘리슨 일가가 앞서 언급된 파라마운트-워너 합병을 지지한다는 소식이 퍼지며 -5% 이상 밀려 이틀 동안 11% 하락했다.

요가복 브랜드 룰루레몬 애슬레티카(LULU)는 BofA 증권이 목표주가를 210달러에서 185달러로 내리자 -3% 이상 떨어졌고, MGM 리조트(MGM)는 이사진 매도 공시로 -2%대 하락했다. 몰슨쿠어스(TAP)는 바클레이스가 ‘언더웨이트’로 강등하며 -1%대 약세를 보였다.