국채 금리 상승 속 뉴욕증시 혼조 마감

뉴욕증시가 13일(현지시간) 국채 금리 상승이라는 변수 속에서 엇갈린 흐름으로 장을 마쳤다. S&P500지수는 –0.05% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 –0.59% 밀렸다. 반면 나스닥100지수는 +0.42% 오르며 대형 기술주의 상대적 강세가 두드러졌다.

^{2025년 9월 13일}, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 같은 날 9월물 E-mini S&P 선물(ESU25)은 –0.06% 하락했고, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)은 +0.41% 상승했다. 10년물 미 국채(티노트) 금리는 5bp(0.05%p)↑인 4.06%를 기록해 주식 투자자들의 차익 실현을 자극했다.

이날 발표된 미시간대 9월 소비자심리지수 예비치는 55.4로 전월 대비 2.8포인트 떨어지며 4개월 만의 최저치를 기록했다. 예상치 58.0을 밑돈 결과는 경기 체감 악화를 시사, 투자심리를 일부 위축시켰다.

주목

사상 최고치 경신 후 되돌림

장 초반 S&P500과 나스닥100은 일제히 장중 사상 최고치를 새로 썼다. 이번 주 들어 고용지표 둔화와 완만한 물가 상승률이 겹치며 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하 기대감이 급격히 부각됐기 때문이다. 시장은 9월 FOMC에서 최소 25bp, 연말까지는 누적 75bp의 인하를 거의 기정사실화하고 있다.

파생금리(연방기금선물) 시장은 9월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp 인하 가능성을 100% 반영하고 있으며, 50bp 전격 인하 가능성도 8% 가량 가격에 반영돼 있다.

이어 10월 28~29일 회의에서 추가 25bp 인하가 단행될 확률은 91%로 추정된다. 결과적으로 연말 연방기금금리는 현재 4.33%에서 3.63% 수준으로 낮아질 것이라는 예상이 지배적이다.

해외 증시도 혼조세였다. 유로스톡스50은 +0.07% 소폭 상승했고, 중국 상하이종합지수는 10년래 최고치에서 –0.12% 되밀렸다. 일본 니케이225는 +0.89% 올라 또 다시 사상 최고치를 경신했다.

채권시장: 인플레 기대 반등, 수익률 ↑

10년물 티노트 12월물(ZNZ5)은 –12틱 하락, 금리는 전일 대비 3.4bp 오른 4.055%로 마감됐다. 미시간대가 발표한 5~10년 기대 인플레이션이 3.5%에서 3.9%로 예상 밖 상승했고, WTI 유가 반등이 겹치면서 물가 불안이 재부각됐다.

주목

유럽 국채도 약세였다. 독일 10년물 국채금리는 2.715%(+5.9bp), 영국 10년물 길트금리는 4.671%(+6.5bp)로 상승했다. ECB 정책위원 나겔 독일 분데스방크 총재는 “현재 금리는 전망상 적절하며, 특별한 변화가 없다면 조기 추가 행동은 불필요하다”고 밝혀 긴축 지속 의지를 시사했다.

용어 해설

E-mini 선물: 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 소형 주가지수 선물이다. 계약 단위가 작아 개인투자자도 활용하기 쉽다.
bp(basis point): 금리 변동폭을 나타내는 최소 단위로, 1bp는 0.01%p다.
FOMC: 연방공개시장위원회. 미국 통화정책을 결정하는 회의로, 여기서 기준금리 경로가 결정된다.

종목별 동향

S&P500 차트
워너브라더스 디스커버리(WBD)는 파라마운트-스카이댄스가 인수 제안을 준비 중이라는 보도로 전일 +28% 급등에 이어 이날도 +16% 뛰었다.
테슬라(TSLA)는 네바다주 차량국(DMV)이 무인 자율주행차 시험을 승인했다는 소식에 +7% 급등했다.
마이크론 테크놀로지(MU)는 AI용 메모리 수요 기대가 이어지며 주간 13% 상승세에 이날도 +4% 추가 상승했다.

마이크로소프트(MSFT)는 오픈AI와 파트너십 구조에 대한 예비 합의를 맺었다는 보도에 +1% 오르며 다우지수 상승 종목 1위를 기록했다. 앱러빈(APP)은 웨드부시가 목표주가를 620달러에서 725달러로 상향 조정하며 +1%대 상승했다.

반면 모더나(MRNA)·바이오엔테크(BNTX)·화이자(PFE) 등 백신주는 어린이 25명 사망 사례가 접종과 연관됐을 가능성이 제기됐다는 워싱턴포스트 보도 후 –3%~–7% 약세를 면치 못했다.

국채 금리 상승 탓에 주택건설주도 동반 약세였다. 빌더스퍼스트소스(BLDR)와 톨브러더스(TOL)는 –2%대, 레너(LEN)·디알호튼(DHI)·펄티그룹(PHM)은 –1% 안팎으로 밀렸다.

오라클(ORCL)은 창업자 래리 엘리슨 일가가 파라마운트-스카이댄스의 WBD 인수를 지지한다는 소식이 나오자 전일 –6%에 이어 –5% 추가 하락했다.

나스닥100 내 패션 의류주 룰루레몬 애슬레티카(LULU)는 뱅크오브아메리카가 목표주가를 210달러에서 185달러로 내리면서 –3% 하락했고, MGM리조트(MGM)는 내부자 매도 공시에 –2% 떨어졌다. 몰슨쿠어스(TAP)는 바클레이스가 ‘비중축소’로 하향 조정, –1% 약세였다.