대부분의 개인 투자자는 시간이 지나면서 급여의 일부를 주기적으로 투자하며 포트폴리오를 구축한다.
이것을 특정 이름으로 관계짓지 않을 수도 있지만, 시간이 지나면서 점진적이고 정기적인 투자는 달러 코스트 평균화 전략이라고 불린다. 주가가 계속 오를 때는 투자가 즐겁지만, 주식 시장에 오래 머물다 보면 시장 상황은 반대로 바뀌기 마련이다.
2025년 5월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 시장이 20% 이상 하락할 때 약세장이 발생한다고 한다. 이는 즐거운 상황은 아니지만 정상적이다. 그러나 약세장은 공포와 스트레스와 같은 부정적인 감정을 불러일으킬 수 있으며, 사람들을 매수 중단이나 시장에서의 완전한 철수로 이끌 수 있다.
왜 약세장이 두려운가?
상승장과 하락장을 주기적으로 번갈아 가는 것이 주식 시장의 특징이다. 역사적으로 보면 S&P 500 지수는 상승장이 평균 약 3.5년 동안 지속되며 평균 100% 이상의 수익을 기록한다. 반면 약세장은 평균적으로 고점에서 35% 하락하며 10개월 미만으로 지속된다.
달러 코스트 평균화 전략은 하락 시장에서도 계속해야 하는가?
역사의 데이터는 달러 코스트 평균화 전략이 약세장에서 손실을 최소화하고 포트폴리오를 더 빨리 회복할 수 있게 돕는다고 보여준다. 예를 들어 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 후 발생한 약세장에서 달러 코스트 평균화 전략을 사용한 투자자는 단지 1.75%의 손실만을 겪었고, 한 번에 투자한 투자자는 13.84%의 연간 손실을 기록했다.
시장 타이밍의 중요성은?
주식 시장의 붕괴를 예측하는 것은 거의 불가능하다. 그러나 만약 매년 가장 완벽한 시점에 투자를 할 수 있었다면, 달러 코스트 평균화를 능가할 수 있었을까?
RBC 글로벌 자산 관리에서 분석한 결과, 매년 최저점에 투자한 투자자가 148,959달러를 벌었다고 한다. 그러나 달러 코스트 평균화를 한 투자자도 137,328달러로 단지 8.5% 차이에 불과했다.
