뉴욕 증시는 9일(현지시간) 견조한 2분기 기업 실적과 미 연준(Fed)의 조기 금리 인하 기대, 그리고 우크라이나 전쟁 휴전 협상 소식에 힘입어 일제히 상승 마감했다. S&P500 지수는 전일 대비 0.78% 오른 채 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 0.47% 상승했다. 기술주 중심의 나스닥100 지수는 0.95% 급등하며 사상 최고치를 또다시 갈아치웠다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P500·나스닥 선물은 각각 0.84%, 1.05% 올랐다.
2025년 8월 11일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 이번 주간 기준으로 S&P500은 1주일 만에 최고치, 나스닥100은 사상 최고치를 새로 썼다. 시장은 기업 호실적과 연준의 완화적 통화정책 전환 기대, 그리고 러시아·우크라이나 간 휴전 합의 가능성이라는 세 가지 재료에 주목했다.
블룸버그통신은 미국과 러시아가 전쟁 종식을 위한 ‘큰 틀의 합의’를 추진 중이라고 보도했다. 보도에 따르면 러시아는 헤르손·자포리자 지역에서의 공세를 현 전선에서 중단하는 대신, 우크라이나가 동부 도네츠크·루한스크(도바스) 전역과 크림반도 전체를 러시아 영토로 인정하는 방안을 제시한 것으로 알려졌다.
기업 실적 측면에서는 괴물 에너지 음료로 유명한 Monster Beverage가 6% 넘게 급등했다. 2분기 주당순이익(EPS) 서프라이즈에 힘입었다. 온라인 여행사 Expedia Group도 예상치를 웃돈 EPS와 연간 가이던스 상향 조정으로 3% 이상 상승했다. 반면 디지털 광고 플랫폼 Trade Desk는 실망스러운 전망을 내놓으며 38% 폭락, 하루 만에 시가총액이 대폭 증발했다. 반도체 기업 Microchip Technology 역시 공장 증설 보류 및 연간 설비투자 축소 발표로 5% 넘게 밀렸다.
금리·통화정책 변수도 증시를 지지했다.
연방기금선물 시장은 9월 16~17일 FOMC에서 기준금리 0.25%p 인하 가능성을 90% 반영하고 있으며, 10월 28~29일 회의에서도 63%의 추가 인하 확률을 가격에 반영하고 있다.
이는 최근 미국 경제지표 부진과 스티븐 미란 대통령 경제자문회의(CEA) 의장의 연준 이사(Adrianna Kugler 후임) 지명 영향이 크다. 미란 지명자는 ‘디스인플레이션’ 효과를 강조하며 “더 빠르고 큰 폭의 완화적 정책이 필요하다”는 입장을 보여 왔다.
반면 세인트루이스 연은의 알베르토 무살렘 총재는 “현재 경제 상황에서는 정책금리를 현 수준에서 유지하는 것이 타당하다”고 발언, 다소 매파적인 시각을 드러냈다. 해당 발언 직후 미 10년물 국채금리(수익률)는 3.5bp 상승한 4.285%를 기록했고, 국채 가격은 하락했다.
◆ 트럼프 행정부의 무역정책 변수
도널드 트럼프 대통령은 반도체 수입에 100% 관세를 부과하겠다고 발표했다. 단, 미국 내 제조시설 신·증설 계획을 증명하면 일부 예외를 인정한다고 밝혔다. 또 인도산 수입품 관세를 러시아산 원유 구매를 이유로 현 25%에서 50%로 상향하고, 향후 의약품 수입 관세를 추가 발표할 방침이다. 블룸버그 이코노믹스는 이 조치로 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 2025년 15.2%로 급등할 것으로 내다봤다.
◆ 해외 증시 및 금리 동향
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 0.29% 상승했고, 일본 닛케이225는 2주 만에 최고치로 1.85% 급등했다. 상하이 종합지수는 -0.12%로 소폭 하락했다. 유럽 채권시장에서 독일 10년물 Bund 수익률은 6bp 오른 2.690%를, 영국 Gilt는 5.4bp 오른 4.601%를 기록했다. 파생상품시장에 따르면 ECB(유럽중앙은행)가 9월 11일 회의에서 금리를 내릴 확률은 9%에 그쳤다.
◆ 알아두면 좋은 용어
E-미니 선물은 S&P500·나스닥 등 지수를 소액으로 거래할 수 있도록 축소해 놓은 파생상품이다. 개인투자자가 지수 방향성에 베팅할 때 활용된다.
브레이크이븐 인플레이션(10년 BEI)은 물가연동국채(TIPS)와 동일 만기 명목 국채 금리 차이를 말하며 향후 10년간 시장이 예상하는 평균 물가상승률을 뜻한다.
◆ 섹터·종목별 주요 등락
Gilead Sciences(+8%), Gen Digital(+7%), Monster Beverage(+6%), Apple(+4%) 등이 강세를 보였다. 반면 Trade Desk(-38%), Sweetgreen(-22%), Twilio(-19%), Goodyear Tire & Rubber(-18%), GoDaddy(-11%), Pinterest(-10%), Microchip Technology(-6%) 등은 급락했다.
향후 실적 캘린더에 따르면 8월 11일(현지시간) AAON, AST SpaceMobile, Celanese, Ralliant, Roivant Sciences 등이 실적 발표를 앞두고 있다.
※본 기사는 정보제공을 위한 것이며, 투자 판단은 독자 책임이다. 기사 작성 시점에서 필자(Rich Asplund)는 언급 종목에 대해 직접적·간접적 포지션이 없다고 밝혔다.
