세계 최대 반도체 위탁생산업체인 TSMC(대만반도체제조공사)가 2025회계연도 4분기(10~12월) 순이익을 대폭 끌어올리며 기록을 경신했다.
2026년 1월 15일, 로이터 통신의 보도에 따르면, TSMC는 10~12월 분기 순이익이 전년 동기 대비 35% 증가한 T$505.7 billion ($16.01 billion)을 기록했다고 발표했다. 이 실적은 시장의 기대를 상회했다. TSMC의 분기 실적은 LSEG SmartEstimate의 추정치인 T$478.4 billion을 크게 웃돌았다.
회사의 고객사로는 Nvidia와 Apple이 포함되어 있다. 회사 측은 이번 실적 호조에 대해 인공지능(AI) 응용을 위한 반도체 수요 급증이 주요 원인이라고 설명했다. 환율 기준으로는 $1 = 31.5920 대만달러가 적용됐다.
용어 설명
TSMC(대만반도체제조공사)는 자체 브랜드로 칩을 설계·판매하지 않고 글로벌 반도체 기업의 설계도를 받아 파운드리(위탁생산) 방식으로 반도체를 제조하는 회사다. 이 같은 파운드리 사업 모델은 고객사들이 설계에 집중하고 제조는 TSMC 같은 전문업체에 맡기는 형태로, 신제품 출시 속도와 생산 효율 측면에서 장점을 제공한다.
LSEG SmartEstimate는 영국 런던증권거래소 그룹(LSEG)이 제공하는 어림값(스마트에스티메이트)으로, 여러 애널리스트의 예측을 가중합산해 보다 일관된 예측치를 제공하도록 설계된 지표다. 이번 보도에서는 이 지표를 기준으로 TSMC의 실적이 얼마나 시장 기대를 상회했는지도 함께 비교되었다.
실적 의미 및 섹터 영향 분석
TSMC의 이번 분기 실적은 AI 관련 반도체 수요의 실물 수요 전환을 시사한다. 대형 고객사인 Nvidia와 Apple이 AI 및 고성능 연산 수요를 반도체 주문으로 구체화한 영향으로 풀이된다. 파운드리 업계는 설비투자(CapEx)와 생산능력(웨이퍼 처리량) 확대 압력이 높아질 가능성이 있으며, 이는 관련 장비업체와 소재·부품 공급망에도 파급효과를 미칠 전망이다.
단기적으로는 TSMC의 실적 개선이 대만 경제와 기술 수출에 긍정적 영향을 주고, 글로벌 반도체 공급망 안정성 측면에서도 중요한 신호로 받아들여진다. 중장기적으로는 AI 수요가 지속될 경우 TSMC의 기술 리더십과 생산능력 확충은 경쟁사 대비 우위를 유지하는 요인이 될 수 있다. 다만 설비 투자 확대는 자본집약적이기 때문에 향후 자본 지출 계획과 투자 회수 기간, 고객 수요의 지속성 여부가 핵심 변수로 작용할 것이다.
투자자 관점의 고려사항
이번 실적 발표는 투자자들에게 몇 가지 시사점을 제공한다. 첫째, AI 수요에 민감한 반도체 밸류체인에 대한 재평가 가능성이 있다. 둘째, TSMC의 수익성 개선은 공급망 내 장비·소재업체의 수익성 개선으로 이어질 수 있다. 셋째, 환율 변동과 지정학적 리스크(예: 지역별 생산 다변화 필요성)는 향후 실적의 변동 요인으로 남아 있다.
또한, 실적 호조가 곧바로 주가의 단기 상승으로 연결되는지는 별개의 문제다. 실적 자체는 긍정적이나 시장 기대치, 향후 가이던스(예상 실적 지표), 글로벌 경제 상황 및 반도체 산업의 수요-공급 밸런스 등 복합 요인이 주가에 반영된다. 따라서 투자 판단 시에는 회사의 분기별 가이던스, 설비투자 계획, 고객 포트폴리오의 변화 등을 종합적으로 검토할 필요가 있다.
기술 동향과 전략적 시사점
AI 가속화로 인한 반도체 수요 구조의 변화는 고성능 연산(HPC)과 특수 목적 프로세서(예: AI 가속기)에 대한 수요가 지속적으로 증가함을 의미한다. TSMC는 최첨단 공정(예: 5nm, 3nm 등)에서의 기술 우위와 대규모 생산능력 확보를 통해 고객사들의 고성능 칩 수요를 충족시키는 것이 중요하다. 업계 전반에서는 생산능력 확대와 동시에 공정 전환의 속도, 수율 개선, 그리고 공급망의 탄력성 확보가 경쟁력의 핵심으로 지목된다.
마지막으로, 이번 실적은 인공지능 관련 반도체 수요의 구조적 전환을 다시 한 번 확인시켜 주었다. 향후 TSMC의 투자 행보와 고객사들의 설계 로드맵이 어떻게 전개되는지에 따라 반도체 산업의 세부 밸류체인(장비, 소재, 테스트·패키징 등)에도 계속해서 중요한 영향을 미칠 것으로 전망된다.
핵심 수치 요약: 2025년 10~12월 분기 순이익 T$505.7 billion(약 $16.01 billion), 전년 동기 대비 +35%, LSEG SmartEstimate T$478.4 billion, 환율 $1 = T$31.5920.
