S&P 500 지수가 미국 경제에 대한 낙관론 속에 사상 최고치를 기록하며 마감했다. 금요일 장에서 S&P 500 지수는 +0.65% 상승으로 거래를 마쳤고, 다우 존스 산업지수는 +0.48%, 나스닥100 지수는 +1.02% 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.61%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.96% 올랐다.
2026년 1월 9일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식시장은 미국의 경제 전망에 대한 낙관적 시각과 견조한 노동시장 지표에 힘입어 전반적으로 상승했다. 특히 12월 실업률이 하락하고 시간당 평균임금이 예상을 웃도는 등 노동시장의 강건함을 보여주는 지표들이 증시에 우호적으로 작용했다. 여기에 미시간대학의 1월 소비자심리지수 상승 발표가 더해지며 투자 심리가 개선됐다.
"Inflation is too high, and we have to make sure that we don’t lose sight of the fact that even labor markets have gotten cooler and more people are expressing concerns, that we still have this big concern around inflation."
애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Rapha el Bostic)의 이 같은 발언은 인플레이션에 대한 경계 심리를 드러냈다.
핵심 거시지표를 살펴보면, 미국의 12월 비농업고용은 +50,000명으로 전망치 +70,000명에 못 미쳤다. 다만 11월 고용은 기존 보고치에서 하향 수정되어 +56,000으로 재집계됐다. 12월 실업률은 0.1%포인트 하락해 4.4%를 기록해 시장 기대(4.5%)보다 낮았고, 12월 시간당 평균임금은 전년 대비 +3.8%로 예상치(+3.6%)를 상회했다.
같은 날 발표된 미시간대학 1월 소비자심리지수는 54.0로 전월 대비 +1.1포인트 상승해 예상치(53.5)를 웃돌았다. 미시간대학의 1년 기대인플레이션은 12월과 동일한 4.2%였고, 5-10년 기대인플레이션은 12월의 3.2%에서 3.4%로 상승해 인플레이션 기대가 상방 압력을 받고 있음을 시사했다.
섹터별 흐름을 보면, 반도체 및 데이터 저장 관련 종목들이 강하게 올랐다. S&P500 구성종목 중 Sandisk는 +12% 이상로 최고 상승률을 기록했고, 인텔(INTC)은 +10% 이상로 나스닥100 내 최고 상승주에 이름을 올렸다. Lam Research(LRCX)는 +8% 이상, Applied Materials(AMAT)는 +7% 이상 상승했다. 또한 ASML, Seagate(STX), Western Digital(WDC)은 +6% 이상, KLA와 Micron(MU)은 +5% 이상 올랐다. Broadcom(AVGO)과 Microchip(MCHP)은 +3% 이상 상승 마감했다.
주택 관련주는 도널드 트럼프 대통령이 목요일 늦게 파니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)에 $2000억 규모의 모기지 채권 매입을 지시할 수 있다고 언급한 이후 강세를 보였다. Builders FirstSource(BLDR)는 +12% 이상, Lennar(LEN)은 +8% 이상 상승했고, PulteGroup, DR Horton, Toll Brothers는 +7% 이상, KB Home은 +6% 이상 올랐다. Home Depot(HD)은 다우지수 내에서 +4% 이상로 강세를 보였다.
전력(파워) 관련주는 Meta Platforms가 데이터센터 전력 공급을 위한 일련의 전력계약에 합의했다는 소식에 급등했다. Vistra(VST)는 +10% 이상, Oklo는 +8% 이상, Constellation Energy(CEG)는 +6% 이상, NuScale Power(SMR)와 NRG Energy(NRG)는 +4% 이상 상승 마감했다.
한편, 소매업종은 대법원이 트럼프 대통령의 관세 합헌성 판결을 다음 수요일로 연기하기로 결정하면서 불확실성이 지속되는 가운데 하락했다. Kohl’s(KSS)는 -5% 이상, Lululemon(LULU)과 American Eagle(AEO)은 -3% 이상 하락했고, Best Buy(BBY)는 -1% 이상 내렸다.
개별 종목 이슈로는 Financial Times 보도를 계기로 Merck & Co가 인수를 타진 중이라는 소식에 Revolution Medicines(RVMD)가 +10% 이상 상승했다. Rocket Companies(RKT)는 파니메이·프레디맥의 모기지 채권 매입 지시 소식으로 +9% 이상 올랐다. Lockheed Martin(LMT)은 Truist Securities의 ‘매수(Buy)’ 상향과 함께 +4% 이상 상승했으며, Carvana(CVNA)는 Morgan Stanley의 목표주가 상향(700달러→750달러)으로 +4% 이상 올랐다. Southwest Airlines(LUV)는 JPMorgan의 ‘오버웨이트’ 상향(목표가 $60) 이후 +3% 이상 상승했다.
실적 및 가이던스 이슈도 혼재했다. Insmed(INSM)는 2026년 ARIKAYCE 글로벌 매출을 $4억5000만~$4억7000만으로 제시해 전년 가이던스 $4억3380만을 웃돌 것으로 전망했다. 반면 AXT(AXTI)는 4분기 매출을 $2,250만~$2,350만으로 가이던스해 컨센서스 $2,880만을 크게 하회하며 주가가 -10% 이상 급락했다. WD-40(WDFC)은 1분기 주당순이익(EPS)이 $1.28로 컨센서스 $1.45에 못 미쳐 주가가 -6% 이상 하락했다.
금리 및 채권시장에서는 3월물 10년 미 재무부 T-노트(ZNH6)가 금요일 틱 단위로 소폭 하락했고, 10년물 금리(수익률)는 +0.4bp 상승해 4.171%로 마감했다. 장중에는 10년물 수익률이 4.203%로 4주 최고를 기록하기도 했으며, 3월물 T-노트는 4주 최저로 떨어졌다. 10년물의 브레이크이븐 인플레이션율은 2.296%까지 상승해 1.5개월 최고치를 기록했다.
금융시장 참가자들은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 확률을 약 5%로 보고 있어, 이번 고용·임금 지표는 단기적 금리 인하 가능성을 낮추는 방향으로 해석된다. 또한 보스틱 총재의 경고성 발언과 인플레이션 기대치 상승은 채권시장에 부담으로 작용했다.
유럽과 아시아 증시도 동반 강세를 보였다. 유로스톡스50은 +1.58% 상승해 신기록을 경신했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 올라 +0.92% 상승했다. 일본 닛케이225는 +1.61%로 마감했다.
유럽 국채 수익률은 혼조세였다. 독일 10년물 분트( bund ) 수익률은 2.863%로 변동이 거의 없었고, 영국 10년물 길트 수익률은 장중 2.5개월 저점 4.373%를 기록한 뒤 -3.0bp 하락해 4.374%로 마감했다. 유로존 11월 소매판매는 전월 대비 +0.2%로 전망(+0.1%)을 상회했고, 독일 11월 산업생산은 전월 대비 +0.8%로 예상(-0.7%)을 크게 웃돌았다.
ECB 통화정책 관련 발언으로는 ECB 이사회 구성원 디미타르 라데프(Dimitar Radev)가 "현재의 금리 수준은 이용 가능한 정보와 인플레이션 전망 측면에서 적절하다고 평가할 수 있다"고 말해 당장의 추가 긴축 가능성은 낮게 보는 시각을 드러냈다. 현재 시장 스왑시장은 2월 5일 예정된 ECB 회의에서의 25bp 추가 인상 확률을 약 1%로 반영하고 있다.
용어 설명(독자 이해 보조)
E-mini 선물은 표준선물의 축소형 계약으로 개인 및 기관 투자자들이 지수 변동에 투자할 수 있는 대표적 지수 선물 상품이다. 비농업고용(nonfarm payrolls)은 농업을 제외한 민간 및 공공부문 고용 변화를 집계한 지표로, 미국 고용상황의 핵심 지표로 활용된다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 채권 수익률과 물가연동채권(TIPS) 수익률의 차이로, 시장이 기대하는 평균 인플레이션률을 보여준다. T-노트(미국 재무부 중기국채)는 주로 2년·5년·10년·30년물이 있으며, 10년물은 글로벌 금리지표로 널리 참고된다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
이번 주식시장 랠리는 노동시장 완화 신호와 더불어 소비자 심리지수 개선이 더해지며 나타난 것으로, 단기적으로는 성장 민감 섹터(반도체, 주택, 에너지 공급 등)에 대한 수요가 강화될 가능성이 높다. 다만 고용지표의 예상치 미달과 함께 실업률 하락, 임금 상승이 병존하는 상황은 연준의 통화정책 판단을 더 복잡하게 만들 수 있다. 특히 시간당 임금이 예상을 상회하고 인플레이션 기대가 상승한 점은 연준이 금리 인하를 서두르지 못하게 하는 요인이다.
채권시장은 인플레이션 기대와 연준 발언, 그리고 대법원의 관세 판결 연기 등 복합적 요인에 민감하게 반응하고 있어, 10년물 수익률의 상단 변동성이 당분간 확대될 수 있다. 파니메이·프레디맥의 대규모 모기지채권 매입 지시는 장기금리를 낮추고 주택수요를 부양할 수 있지만, 중앙정부의 재정·예산 구조와의 연계 문제로 인해 채권시장과 은행권의 반응을 면밀히 살펴볼 필요가 있다.
투자자 관점에서 보면, 단기적으로는 성장 및 경기민감 섹터(반도체, 주택 관련주, 전력·유틸리티)의 주가 모멘텀이 이어질 수 있으나, 거시지표(임금·인플레이션·금리)의 추가 흐름에 따라 리스크 온·오프가 빠르게 전환될 여지가 있다. 따라서 포지셔닝은 섹터·종목별 펀더멘털과 금리 민감도를 함께 고려해 방어적·선별적 접근을 취하는 것이 합리적이라는 분석이 시장에서 제기되고 있다.
이미지: 시세와 관련 섹터 동향
참고 일정: 기업 실적 발표는 2026년 1월 12일에 XCF Global Inc(SAFX)가 예정되어 있다. 이 기사에 기재된 모든 수치와 사실은 발표 시점의 공개 자료에 근거한 것이다.
