S&P 500 지수가 미국 경제에 대한 낙관적 전망에 힘입어 사상 최고치로 마감했다. 금요일(현지시각) S&P 500 지수(SPX, ETF: SPY)는 +0.65% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DOWI, ETF: DIA)는 +0.48%, 나스닥100 지수(IUXX, ETF: QQQ)는 +1.02% 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.61%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.96% 상승했다.
2026년 1월 11일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식 지수들은 미국 경제에 대한 긍정적 시각과 노동시장 회복 신호에 힘입어 전반적으로 상승했다. 특히 S&P 500의 사상 최고치 경신은 투자심리 개선의 상징적 장면이었다. 금요일 발표된 노동시장 지표는 비농업 고용이 예상보다 적게 늘어나는 가운데서도 실업률 하락과 평균 시간당 임금 상승 등으로 해석될 수 있는 탄력적 노동시장을 보여 투자자들이 위험자산에 우호적 태도를 보였다.
시장 참가자들은 12월 비농업 고용이 +50,000명으로 예상치(+70,000명)를 밑돌았지만, 12월 실업률은 4.4%로 전월보다 -0.1%포인트 하락해 예상(4.5%)보다 양호했고, 12월 평균 시간당임금은 연율 기준 +3.8%로 예상치(+3.6%)를 상회했다. 또한 미시간대의 1월 소비자심리지수는 54.0으로 예상을 웃돌며 투자심리 개선을 뒷받침했다.
애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 금요일에 "인플레이션이 너무 높으며, 노동시장이 둔화되고 있는 징후에도 불구하고 인플레이션이라는 큰 우려를 잊어서는 안 된다"고 언급했다.
섹터별로는 반도체 및 데이터 스토리지 관련주가 강세를 보여 전반적 상승을 견인했다. 반도체·스토리지 관련 종목 중 SanDisk(SNDK)는 S&P 500 종목 중 선두로 12% 이상 급등했고, 인텔(INTC)은 나스닥100 종목 가운데 10% 이상 오르며 강한 모습을 보였다. 램 리서치(LRCX)는 8% 이상, 애플리드머티어리얼즈(AMAT)는 7% 이상 상승했다. 그 외 ASML, Seagate(STX), Western Digital(WDC)은 6% 이상 상승했고, KLA, Micron(MU)은 5% 이상 올랐다. Broadcom(AVGO)과 Microchip(MCHP)은 3% 이상 상승 마감했다.
주택건설주와 건자재 공급업체도 강세였다. 도널드 트럼프 대통령이 목요일 늦게 패니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)에 2,000억 달러(= $200 billion) 규모의 모기지 채권 매입을 지시하자 장기금리 하락 기대가 커지면서 Builders FirstSource(BLDR)는 12% 이상, Lennar(LEN)은 8% 이상 급등했다. PulteGroup, DR Horton, Toll Brothers는 7% 이상, KB Home은 6% 이상 상승했다. Home Depot(HD)은 다우 구성 종목 중 가장 큰 폭의 상승(>4%)을 기록했다.
전력 생산업체들도 Meta Platforms의 데이터센터 전력 계약 발표에 힘입어 상승했다. Vistra(VST)는 10% 이상, Oklo(OKLO)는 8% 이상 올랐고, Constellation Energy(CEG)는 6% 이상, NuScale(SMR)와 NRG Energy(NRG)는 각각 4% 이상 상승했다.
유럽과 중국 증시의 랠리도 미국 주식시장에 캐리오버(carryover) 효과를 제공했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 금요일 사상 최고치로 상승 마감(+1.58%)했으며, 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 치솟아 +0.92%로 마감했다. 일본 닛케이225도 +1.61%로 마감했다.
금리·채권 시장에서는 3월 만기 10년 미 재무부 노트(10-year T-note, ZNH6)가 금요일 장중 한때 4주 최고수익률인 4.203%까지 상승했으나 최종적으로는 소폭 하락하여 4.171% 수준으로 마감했다. 10년 물 물가연계손익분기율(breakeven inflation rate)은 2.296%로 1.5개월 고점을 기록하며 인플레이션 기대치가 상승했다. 이러한 요인들과 보스틱 총재의 매파적(긴축적) 발언은 단기적으로 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 축소하는 요인으로 작용했다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27-28일 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 확률을 약 5%로 낮게 평가하고 있다.
유럽 국채 수익률은 혼조세였다. 독일 10년물 분트(bund)는 2.863%로 보합이었고, 영국 10년물 길트는 4.374%로 2.5개월 저점까지 하락했다. 유로존 11월 소매판매는 +0.2% m/m로 예상(+0.1%)을 상회했으며, 독일 11월 산업생산은 예상치(-0.7%)를 벗겨 +0.8% m/m로 증가했다.
주요 개별 종목 동향을 보면, Merck가 인수 협상 중이라는 보도에 힘입어 Revolution Medicines(RVMD)는 +10% 이상 급등했다. Rocket Cos(RKT)는 패니메이·프레디맥의 모기지 채권 매입 지시 소식에 +9% 이상 올랐다. Truist Securities의 업그레이드로 Lockheed Martin(LMT)은 +4% 이상, Morgan Stanley의 목표가 상향으로 Carvana(CVNA)는 +4% 이상 상승했다. 반면 AXT(AXTI)는 분기 매출 가이던스 부진으로 -10% 이상 하락했고, WD-40(WDFC)은 1분기 실적이 컨센서스를 밑돌아 -6% 이상 하락했다. Qualcomm(QCOM)과 Mattel(MAT) 등은 증권사 리포트 영향으로 각각 2%대 하락세를 보였다.
용어 설명(투자자 참고)
E-mini 선물은 주요 주가지수의 소형(축소) 선물계약으로 개인과 기관의 위험관리 및 투기적 포지셔닝에 널리 사용된다. T-note(미 재무부 노트)는 미국 정부의 중기 국채(일반적으로 2~10년 만기)를 말하며, 금리(수익률) 변화는 주식시장과 달러, 모기지 금리 등에 직접적인 영향을 준다. 브레이크이븐(물가연계손익분기율)은 명목수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로 산출되며 시장의 인플레이션 기대를 가늠하는 지표다. FOMC는 연준의 통화정책 결정 기구로 금리정책의 향방을 좌우한다.
향후 영향 및 시장 관전 포인트(분석)
단기적으로는 노동시장 지표의 혼재와 인플레이션 기대치 상승이 연준의 긴축 완화(금리 인하) 시점을 늦출 가능성이 크다. 이는 장기 금리(국채 수익률) 상승 압력으로 작용할 수 있으나, 트럼프 대통령의 모기지 채권 매입 지시처럼 정책적 조치가 실제 채권 매입으로 이어질 경우 장기 금리는 하락 압력을 받을 수 있다. 따라서 금리·모기지 시장의 향방, 연준 위원들의 발언, 그리고 대형 기술주 및 반도체 섹터의 실적·수요 지표가 향후 주식시장의 방향성을 좌우할 주요 변수다.
투자자들은 향후 FOMC 회의(1월 27-28일)와 대형 기업들의 실적 발표, 그리고 대내외 정치 이벤트(특히 관세 관련 대법원 판결 예정일)들을 주목해야 한다. 만약 대법원이 트럼프 관세의 합법성을 부정하거나 관세 수입이 줄어들 경우 재정적자 확대 우려가 커지며 장기 금리는 추가 상승할 수 있다. 반대로 패니메이·프레디맥의 대규모 모기지 채권 매입이 현실화되면 장기 금리 하락과 주택시장 회복 시그널로 작용할 가능성이 있다.
기타 공지·결산 일정
금일(1/12/2026) 발표 예정 실적 중 XCF Global Inc(SAFX)가 언급되었다. 또한 기사 작성일 기준으로 기자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없음을 밝혔다.
이상은 시장 데이터와 공개된 기업·정부 발표를 종합한 보도이다.
