미국 주요 주가지수들이 1월 9일(금) 장 마감에서 전반적으로 상승세를 보이며 S&P 500 지수는 사상 최고치를 기록했다. 이날 S&P 500 지수는 +0.65% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.48%, 나스닥100 지수는 +1.02%의 상승률을 기록했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.61%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.96%로 마감했다.
2026년 1월 12일, Barchart의 보도에 따르면, 시장 참가자들은 미국 경기에 대한 낙관적 전망과 노동시장 지표의 상대적 견조함을 근거로 위험자산 선호를 강화했다. 이날 주가지수 반등은 특히 반도체 및 데이터 저장장치 업종의 강한 랠리와 주택건설·건자재 업종의 동반 상승에 의해 지지받았다.
핵심 거시경제 지표도 이날 투자 심리에 중요한 영향을 미쳤다. 미국 12월 비농업 고용은 +50,000명으로 예상치(+70,000명)를 밑돌았다. 다만 12월 실업률은 4.4%로 0.1%포인트 하락해 예상치(4.5%)보다 양호했고, 12월 평균 시간당 임금은 전년 대비 +3.8%로 예상치(+3.6%)를 상회했다. 또한 미시간대학(University of Michigan)의 1월 소비자심리지수는 54.0으로 전월 대비 +1.1 포인트 상승해 기대치를 웃돌았다.
관련 수치: 12월 비농업고용 +50,000명(예상 +70,000명), 11월 고용치: +56,000(기존 +64,000에서 하향 수정), 12월 실업률 4.4%(-0.1p), 12월 평균임금 +3.8% y/y, 미시간대학 1월 소비자심리지수 54.0.
금리·채권 시장의 반응으로는 10년 만기 미 국채 수익률이 소폭 상승했다. 3월물 10년 T-note 선물(ZNH6)은 금요일 종가 기준 1틱 하락했지만, 10년물 금리는 4.171%로 전일 대비 +0.4bp 상승했다. 같은 날 장중에는 10년물 금리가 4주 만의 고점인 4.203%까지 오르기도 했다. 이는 비농업 고용의 혼재적 결과와 예상보다 높은 임금 및 상승하는 인플레이션 기대가 반영된 것이다. 10년 물가연동기대(브레이크이븐)는 2.296%로 1.5개월 만의 최고 수준을 기록했다.
정책 기대 측면에서 시장은 1월 27-28일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 가격에 반영했다. 노동시장 지표의 견조함과 상승한 임금, 인플레이션 기대의 상향은 단기적으로 금리 인하 가능성을 제한하는 요인으로 작용하고 있다. 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “인플레이션이 너무 높다”며 물가 억제의 중요성을 강조해 통화정책에 대한 매파적 시각을 재확인했다.
국제 시장 동향도 미국 증시에 우호적이었다. 유럽의 Euro Stoxx 50 지수는 사상 최고치로 상승(+1.58%), 중국 상해종합지수는 10.5년래 최고치로 올라 +0.92%를 기록했고, 일본 닛케이225는 +1.61%로 마감했다. 이러한 글로벌 주가 랠리는 미국 시장의 상승에 캐리오버(전이) 효과를 제공했다.
산업별·종목별 움직임은 다음과 같다. 반도체 및 데이터 저장업종은 강세를 보였고, Sandisk는 +12% 이상으로 S&P 500 내 최상위 상승 종목을 기록했다. 인텔(INTC)은 나스닥100에서 +10% 이상의 상승을 보였고, Lam Research(LRCX) +8% 이상, Applied Materials(AMAT) +7% 이상, ASML, Seagate(STX), Western Digital(WDC) 등은 +6% 이상 상승했다. KLA와 Micron은 +5% 이상으로 마감했다. Broadcom과 Microchip도 +3% 이상 올랐다.
주택 관련주는 도널드 트럼프 대통령이 파니메이(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)이 $2000억 규모의 주택담보증권(MBS)을 매입하라고 촉구한 발언에 힘입어 큰 폭으로 상승했다. Builders FirstSource(BLDR)는 +12% 이상, Lennar(LEN)은 +8% 이상, PulteGroup(PHM), DR Horton(DHI), Toll Brothers(TOL)은 +7% 이상, KB Home(KBH)은 +6% 이상 상승했다. 홈디포(HD)도 다우지수 내 상승주로 +4% 이상 올랐다.
전력·유틸리티 관련주도 Meta Platforms의 데이터센터 전력계약 체결 소식에 반응해 상승했다. Vistra(VST) +10% 이상, Oklo(OKLO) +8% 이상, Constellation Energy(CEG) +6% 이상, NuScale(SMR)·NRG Energy(NRG) 등은 +4% 이상 상승했다.
반면 소매업종은 대법원이 트럼프 행정부의 관세 합법성 판결을 연기한 영향으로 불확실성이 확대되며 약세를 보였다. Kohl’s(KSS) -5% 이상, Lululemon(LULU) 및 American Eagle(AEO) -3% 이상, Best Buy(BBY) -1% 수준으로 마감했다.
개별 이벤트·기업 뉴스: Revolution Medicines(RVMD)은 Merck가 인수 협의를 진행한다는 보도로 +10% 이상 급등했다. Rocket Cos(RKT)는 파니메이·프레디맥의 MBS 매입 지시 언급으로 +9% 이상 상승했다. Lockheed Martin(LMT)은 Truist Securities의 투자의견 상향(hold→buy)과 목표주가 $605 제시로 +4% 이상 올랐고, Carvana(CVNA)는 Morgan Stanley의 목표주가 상향($700→$750)에 +4% 이상 상승했다. Southwest Airlines(LUV)는 JPMorgan의 투자의견 상향에 +3% 이상 상승했다.
이외 실적·가이던스 관련으로는 Insmed(INSM)이 2026년 ARIKAYCE(글로벌) 매출을 $4.50~4.70억으로 제시하며 주가가 +3% 이상 올랐다. 반면 AXT(AXTI)는 4분기 매출 가이던스를 $2,250만~2,350만으로 제시해 컨센서스($2,880만)를 크게 밑돌아 -10% 이상 급락했다. WD-40(WDFC)은 1분기 주당순이익(EPS) $1.28를 보고해 컨센서스($1.45) 대비 부진해 -6% 이상 하락했다. HealthEquity(HQY)는 골드만삭스의 ‘sell’ 강등으로 -4% 이상, Equity Residential(EQR)은 BMO의 등급 하향으로 -3% 이상 하락했다. Qualcomm(QCOM)과 Mattel(MAT)도 기관의 하향조정 여파로 각각 -2%대 하락을 기록했다.
용어 설명: 본문에서 사용된 주요 용어의 의미는 다음과 같다. 비농업 고용(Nonfarm payrolls)은 농업을 제외한 업체의 신규 고용자 수를 나타내며 노동시장 강도를 판단하는 핵심 지표이다. E-mini 선물은 대표지수(S&P·나스닥 등)를 추종하는 소형 선물계약으로 시장의 선물가격 움직임을 빠르게 반영한다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목채권과 물가연동국채의 금리 차이로, 향후 기대 인플레이션 수준을 시장이 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다. FOMC는 연방공개시장위원회로 연준의 정책금리 결정기구다.
시사점 및 향후 전망: S&P 500의 사상 최고치 경신은 투자심리 개선을 보여주지만, 노동지표의 혼재성과 상승하는 인플레이션 기대는 연준의 통화정책 경로에 대한 불확실성을 남긴다. 단기적으로는 위험자산에 대한 선호가 유지되어 주가가 추가 상승할 여지가 있으나, 임금상승·인플레이션 기대·매파적 발언은 금리 인하 가능성을 제한해 채권 금리 상승 압력으로 작용할 가능성이 크다. 또한 트럼프 대통령의 $2000억 MBS 매입 제안은 장기금리 하락을 유도하고 주택·건설 업종에는 직접적인 부양 효과를 제공할 수 있지만, 대법원의 관세 합법성 판결 연기는 불확실성을 야기해 소매업 등 업종별 차별화가 심화될 것으로 전망된다.
결론적으로, 이번 랠리는 미국 경기의 부분적 개선 신호와 글로벌 위험자산 선호의 확산이 결합된 결과로 해석된다. 다만 노동시장과 물가 지표의 상호작용에 따라 연준의 정책 기대가 빠르게 재평가될 수 있으므로 투자자는 금리·인플레이션 지표와 정책 관련 주요 이벤트(FOMC, 대법원 판단 등)를 주시할 필요가 있다.
기사 원문 작성자: Rich Asplund. 게시일: 2026-01-12 11:43:23 UTC. 본 보도는 공개된 시장 데이터와 기업 발표를 토대로 작성되었으며, 해당 기사에 언급된 수치와 사실은 기사 작성 시점의 공시·보고·시장 데이터를 기반으로 한다.
