뉴욕 증시가 25일(현지시간) 마감 기준으로 S&P 500 지수가 0.40% 오른 5,735.88, 다우존스 산업평균지수가 0.47% 상승한 41,219.06, 나스닥 100 지수가 0.23% 오른 20,774.66으로 거래를 마쳤다. 동시에 9월물 E-미니 S&P 500 선물은 0.38%, 9월물 E-미니 나스닥 100 선물은 0.26% 각각 상승했다.
2025년 7월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이번 주 들어 S&P 500과 나스닥 100은 연이어 사상 최고치를 갈아치웠다. 경기 탄력성을 시사하는 각종 지표와 함께 2분기 실적이 시장 예상을 웃돌면서 주가 상승을 지지했다.
Bloomberg Intelligence 집계 기준, 2분기 실적을 발표한 S&P 500 편입 기업의 약 83%가 컨센서스를 웃도는 순이익을 기록했다.
미국 동부 기준 오후장 들어 국채 금리가 고점 대비 빠르게 내려앉으면서 주가지수 상승 폭은 더욱 확대됐다. 10년물 국채금리는 전일 대비 1bp 하락한 4.38%로 마감했다.
반면 일부 대형주의 부진이 지수 상승 폭을 제한했다. 인텔(INTC)은 2분기 주당순이익(EPS)이 0.01달러 흑자 예상과 달리 0.10달러 손실을 기록했다고 밝히며 8% 넘게 급락했다. 회사는 올해 말까지 설비투자 축소와 15% 인력 감축 계획도 공개했다. 유선·케이블 사업자 차터 커뮤니케이션스(CHTR) 역시 EPS가 컨센서스를 밑돌아 18% 급락했고, 이 여파로 컴캐스트(CMCSA)도 4% 이상 하락했다.
이날 발표된 6월 내구재수주(국방·항공 제외)는 전월 대비 0.7% 감소해 시장이 예상한 0.1% 증가를 하회했다. 지표 부진은 경기 둔화 우려를 키웠으나 국채 매수세를 자극하며 주식시장에는 오히려 완충 역할을 했다.
무역정책 불확실성도 시장 변수로 떠올랐다. 도널드 트럼프 전 대통령은 8월 1일까지 주요 교역국과 합의를 이루지 못할 경우 15~50%의 단일 관세를 적용하겠다고 예고했다. 이에 따라 기업들은 공급망과 비용 구조 재조정을 서두르고 있다.
연방기금(FF) 선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 3%, 9월 16~17일 회의에서는 66%로 반영했다.
★ 해외·채권·외환 시장 동향
유럽의 Euro Stoxx 50 지수는 0.06% 하락했고, 아시아에서는 상하이종합지수가 0.33%, 일본 니케이지수가 0.88% 각각 밀렸다.
채권 시장에서는 10년물 독일 국채금리가 2.718%로 1.6bp 상승하며 3.75개월 만에 최고치를 경신했다. 영국 10년물 길트금리도 4.635%로 1.4bp 올랐다.
유로존 6월 M3 통화공급 증가율은 전년 대비 3.3%로 9개월 만에 최저를 기록했다. 독일 7월 IFO 기업신뢰지수는 88.6으로 0.2포인트 상승했으나 예상(89.0)을 밑돌았다. 영국 6월 자동차 연료 제외 소매판매는 전월 대비 0.6% 늘어 시장 예상치(1.2%)에 못 미쳤다.
유럽중앙은행(ECB) 위원 발디스 카작스는 “경제가 큰 충격을 받지 않는 한 추가 금리 인하가 필요하지 않다”면서 현 수준 동결을 시사했다. 분데스방크 총재이자 ECB 위원인 요아힘 나겔 역시 “물가 전망이 대체로 변함없고 경제 상황이 다소 개선된 만큼 안정적 통화정책이 적절하다”고 말했다. 파생상품 스와프 시장은 9월 ECB 회의에서 25bp 인하 가능성을 18%로 가격에 반영하고 있다.
★ 종목별 등락 현황
헬스케어주 강세: 센틴(CNC)이 오바마케어(ACA) 적자 해소 로드맵을 제시하며 6% 급등했다. 몰리나(MOH)는 4% 이상, 휴마나(HUM)·엘레번스(ELV)·CVS헬스(CVS)는 3% 안팎 상승했다. 유나이티드헬스(UNH)도 0.89% 상승했다.
실적 서프라이즈: 데커스아웃도어(DECK)가 1분기 매출 9억6,450만 달러(컨센서스 9억140만 달러)를 발표하며 11% 급등했다. 컴포트시스템스USA(FIX)는 2분기 매출 21억7,000만 달러로 예상 19억6,000만 달러를 넘어 23% 폭등했다. 뉴몬트(NEM)는 매출 53억2,000만 달러로 예상 48억5,000만 달러를 웃돌아 6% 상승했다.
에드워즈라이프사이언시스(EW)는 매출 호조와 연간 가이던스 상향으로 5% 올랐고, AON은 EPS 3.49달러(예상 3.40달러)로 4% 상승했다. 팔란티어(PLTR)는 파이퍼샌들러의 ‘비중확대’ 신규 커버리지와 170달러 목표가 제시에 2% 추가 상승했다. 길리어드사이언스(GILD)는 니드햄의 ‘매수'(목표가 133달러)로 2% 올랐다. 카바나(CVNA)는 오펜하이머가 ‘아웃퍼폼'(목표가 450달러)으로 상향 조정해 2% 상승했다.
반도체·통신주 약세: 인텔 급락 여파로 ASML·어플라이드머티리얼즈(AMAT)가 1%대 하락했다. 비트코인 가격이 2주 최저치로 밀리며 갤럭시디지털(GLXY) 3%, 마이크로스트래티지(MSTR)·리엇플랫폼스(RIOT)·코인베이스(COIN)가 1% 이상 떨어졌다.
챠터커뮤니케이션스(CHTR)는 EPS 쇼크로 18% 폭락, 스탠더드앤푸어스(S&P) 500 내 최대 낙폭을 기록했다. 헬스피크프로퍼티스(DOC)는 연구시설 임대수익 둔화로 6% 하락했고, 사렙타테라퓨틱스(SRPT)는 유럽의약청(EMA)이 유전자치료제 엘레비디스(Elevidys) 승인 권고를 거부하면서 6% 밀렸다. 헨리샤인(HSIC)은 스티펠의 ‘매수→중립’ 하향 조정으로 1%대 약세를 보였다.
★ 용어 해설
E-미니 선물은 시카고상품거래소(CME)에서 소액 단위로 거래되는 주가지수 선물로, 개인도 손쉽게 활용할 수 있는 파생상품이다. 연방기금선물은 미국 기준금리(연방기금금리) 예상치를 가격에 반영해 투자자가 연준(Fed)의 향후 정책 경로를 가늠할 때 참고한다.
★ 다음주 주요 실적 발표(7월 28일 예정)
앰코테크놀로지(AMKR), 브릭스모어프라퍼티(BRX), 브라운앤드브라운(BRO), 캐던스디자인시스템즈(CDNS), 신시내티파이낸셜(CINF), 크레인(CR), 엑셀리시스(EXEL), 하트퍼드(HIG), 킬로이리얼티(KRC), NOV, 누코(NUE), 올린(OLN), 프린시펄파이낸셜(PFG), 레비티(RVTY), 리듬캐피털(RITM), 심프슨(SSD), 유니버설헬스(UHS), 베랄토(VLTO), 웨이스트매니지먼트(WM), 웰타워(WELL), 웨스턴유니온(WU), 월풀(WHR), 우드워드(WWD) 등이 일제히 실적을 공개한다.
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