컨바텍 그룹(LON:CTEC)은 RBC 캐피탈 마켓의 애널리스트들에 의해 ‘아웃퍼폼’에서 ‘섹터 퍼폼’으로 강등되었다. 최근 주가가 강세를 보인 후, 단기적으로 추가 상승은 어려울 것이라는 분석이다.
2025년 6월 2일, 인베스팅닷컴(investing.com)의 보도에 따르면, RBC는 주가 목표를 305펜스에서 320펜스로 상향 조정했으며, 이는 이익 예측의 상향 조정을 반영한 것이다. 이번 강등은 2025년 초부터 광범위한 부문에 비해 콘바텍의 주가가 약 30% 상승한 것을 반영한다.
RBC는 InnovaMatrix 포트폴리오의 모멘텀과 지침 상향 조정을 포함한 최근의 긍정적 발전이 이미 현재 평가에 상당 부분 반영되어 있다고 언급했다. 애널리스트들은 회사의 4개월간의 거래 업데이트를 바탕으로 이익 예측을 수정했으며, 2025년과 2026년의 주당순이익 예측치를 각각 1.2%와 1.3% 상향 조정했다.
RBC는 2025년부터 2027년까지 14%의 연평균 주당순이익 성장률을 콘바텍이 달성할 것으로 예상하고 있다. 2026년 주당순이익 예측치에 22배의 배수가 적용된 최신 320펜스의 목표가는 비슷한 기업 그룹 중 상위 절반에 위치하지만, 단기적으로 추가적인 배수 확대의 여지는 적다고 보고 있다.
리스크로는 InnovaMatrix 유닛의 성과에 대한 불확실성, 관세의 잠재적 영향, 하반기 마진 실행이 언급되었다. ‘현재 평가액은 역사적 범위의 상한선에 있으며 동종 그룹의 평균을 상회한다’고 RBC 애널리스트들은 말했다. 장기적으로 RBC는 보다 긍정적인 전망을 유지하고 있다.
만약 콘바텍이 실행을 유지하고 중간 20%대 EBIT 마진 목표를 달성할 수 있다면, RBC는 주식에 대한 P/E 배수가 더 높아질 수 있다고 생각한다. 그런 시나리오 하에서는 2027년 예측에 24배의 배수를 적용하면 2026년 말까지 주가는 400펜스에 이를 수 있다.
