RBC Bearings Incorporated(나스닥 종목 코드: RBC)가 2025 회계연도 2분기 실적을 발표하며 시장 기대치를 뛰어넘는 성과를 기록했다.
2025년 10월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 RBC 베어링스의 GAAP 기준 2분기 순이익은 4,596만7,000달러(주당 1.58달러)로 전년 동기 3,805만2,000달러(주당 1.31달러) 대비 약 20.8% 증가했다.
특정 회계적·일회성 요인을 제외한 조정(Adjusted) 순이익은 6,320만2,000달러(주당 2.17달러)로 집계돼, Thomson Reuters가 집계한 애널리스트 컨센서스(주당 2.05달러)를 상회했다.
매출(Margin 포함) 또한 견조했다. 보고 기간 매출은 3억8,557만2,000달러로 전년 동기 3억6,916만7,000달러 대비 4.4% 증가했다. 이는 고부가가치 항공·방위 부문의 수요 회복과 산업용 신규 프로젝트 수주에 힘입은 것으로 풀이된다.
“2분기에는 공급망 효율 개선과 고마진 제품군 비중 확대가 실적 향상의 핵심 동력이 됐다”1라고 회사 측은 설명했다.
회사는 2025 회계연도 3분기 매출 가이던스로 3억7,000만~3억8,000만 달러를 제시했으며, 연간 매출 전망은 155억~160억 달러로 유지했다. 이는 이전 가이던스를 재확인한 것으로, 대규모 취소·지연 리스크가 제한적이라는 점을 시사한다.
GAAP·비GAAP 차이에 대한 해설
GAAP(Generally Accepted Accounting Principles) 기준 실적은 미국 공인회계기준에 따라 산출된 수치다. 조정(비GAAP) 실적은 구조조정 비용·무형자산 상각 등 영업 외 항목을 제외해 기업의 핵심 영업력을 평가할 때 유용하다. RBC 베어링스는 이번 분기 조정 EPS 2.17달러를 기록해 GAAP EPS(1.58달러)와 차이를 보였다.
RBC Bearings는 어떤 회사인가?
RBC 베어링스는 항공우주·방위·산업 장비 등에 사용되는 정밀 베어링 및 모션 컨트롤 부품을 제조·공급하는 미국 기업이다. 1919년 설립됐으며, 소형 볼 베어링부터 복합 기어링 시스템까지 제품군이 다양하다. 기술집약적 산업에 특화돼 있어 경기에 대한 방어적 성격이 있다는 평가를 받는다.
특히 항공·방위 부문 매출 비중이 40% 이상으로, 글로벌 항공기 생산 라인 증설과 국방 예산 확대의 수혜가 기대된다. 산업 부문에서는 풍력 터빈, 반도체 장비 등 고사양 설비용 베어링 수요가 강화되고 있다.
전문가 시각
월가 애널리스트들은 생산성 향상과 단가 인상이 이익률 개선에 기여했다고 분석한다. 또한 공급망 병목 현상 완화로 원재료 조달 비용이 하향 안정화되고 있어, 향후 영업이익률 상승 여력이 크다는 의견이 제기된다. 다만 고금리·강달러 환경이 해외 매출에 미칠 영향은 지속적으로 모니터링해야 할 변수다.
회사 측이 제시한 가이던스(연간 155억~160억 달러)는 전년 대비 한 자릿수 중반 성장세에 해당한다. 이는 보수적 가정이 반영된 수치로 평가되며, 하반기 대규모 국방·우주 프로그램 수주 여부에 따라 실적 상향 가능성도 배제할 수 없다.
투자 관전포인트
- 항공우주 OEM(주문자상표부착생산) 고객사의 생산 확대
- 베어링 원자재(특수강·세라믹) 가격 흐름
- 방위예산 증가 및 미·중 기술 패권 경쟁 심화
- 산업 자동화·로봇 관련 신시장 진출
기술적으로는 최근 12개월(P/E 기준) 밸류에이션이 동종업계 평균을 상회하고 있어, 주가 변동성에 주의를 기울여야 한다. 그러나 견조한 현금흐름과 낮은 부채비율은 하방 경직성을 제공하는 요소다.
1 회사 IR 자료 인용. 모든 수치는 달러(USD) 기준이며, 단수 및 소수점 자릿수는 원문을 그대로 따랐다.
