RBC 캐피털 마켓은 버버리의 최신 전략적 재정비에 대해 낙관적인 입장을 보이며, 제품 재배치와 비용 절감의 진전을 언급하였다.
분석가들은 회사의 아우터웨어에 대한 집중과 지출 합리화 노력을 성과 개선을 위한 신뢰할 수 있는 조치로 보고 있다.
2025년 6월 11일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 아우터웨어는 여전히 버버리의 정체성의 중심에 있으며, RBC는 브랜드가 이제 더욱 상업적인 접근을 강화하고 있다고 언급하였다.
아우터웨어는 매출의 30%, 약 7억 2천만 파운드를 차지하지만, 여전히 2019년 수준에 미치지 못하고 있다.
RBC는 2025년 가을/겨울 컬렉션이 더 넓고 깊은 제품 범위를 보여줄 것으로 기대하며, 1,000파운드대의 접근 가능한 가격대에 초점을 맞출 것이라고 예상하고 있다.
이 목표는 몽클레르와 캐나다 구스와 같은 경쟁 업체에 대비하여 볼륨과 시장 점유율을 향상시키는 데 있다. 이들 경쟁 업체는 현재 아우터웨어 매출에서 버버리를 능가하고 있다.
버버리의 브랜드는 아우터웨어를 단순한 브랜드 표현이 아닌 주요 매출원으로 보는 내부 전환과 일치하며, 이를 단순화하고 범위를 확장하려는 노력을 기울이고 있다.
RBC 분석가들은 이러한 변화가 SKU(구색관리유닛) 생산성을 개선하고 고객 수요를 더 잘 충족시킬 수 있다고 제안하며, 특히 브랜드가 볼륨 성장을 강조할 경우 더욱 그러할 것이라고 한다.
비용과 관련해서는 RBC는 버버리가 매장 개조와 관련된 무거운 투자 기간에서 벗어나고 있으며, 60%의 매장이 이미 새로운 형식으로 전환되었기 때문에 자본 지출이 2026회계연도에 1억 3천만 파운드로 줄어들 것으로 예상하고 있다. 이는 이전 연도의 1억 5천만 파운드에서 감소한 것이다.
올해 말까지 200개 이상의 매장에 스카프 바를 롤아웃하는 것과 같은 새로운 이니셔티브는 더 목표 지향적이고 수익 중심의 지출 접근 방식을 반영한다.
버버리의 매장 네트워크는 422개의 소매 사이트를 포함하고 있으며, 생산성에 미치는 영향으로 인해 RBC의 우려 사항으로 남아 있다. 분석가는 버버리가 매장당 590만 유로를 생성하고 있으며 이는 럭셔리 경쟁사보다 훨씬 낮다고 강조하고 있다.
경영진은 현재의 네트워크를 향상된 제품과 가격 책정을 통해 활용하는 데 초점을 맞추고 있는 것으로 보이지만, 수익이 빠르게 회복되지 않으면 매장을 합리화해야 할 것으로 RBC는 믿고 있다.
아울렛은 버버리 운영의 효율적인 부분으로 남아 있다. 비록 매장 기반의 13%에 불과하지만 소매 매출의 20%와 소매 EBIT의 43%를 기여하고 있으며, 총 마진은 62%, EBIT 마진은 31%이다.
RBC는 시간이 지남에 따라 아울렛 수를 약간 줄이되 기성복 중량 제품 믹스의 재고를 관리하기 위해 이 채널을 유지할 것으로 기대하고 있다.
RBC는 향상된 총 마진, 통제된 지출 및 2027회계연도까지 실행될 1억 파운드 절감 계획으로 인해 중기적으로 EBIT 마진이 16%에 이를 것으로 예상한다.
브로커이지는 2026회계연도의 조정된 EBIT가 2025년의 2,600만 파운드에서 1억 4천만 파운드로 증가할 것으로 예상하며, 기대되는 절감액 5,600만 파운드가 이 증가에 기여할 것으로 보고 있다.
