Protagonist Therapeutics Inc (PTGX)의 투자자들은 이번 주 새로운 옵션 거래가 시작됨에 따라 8월 15일 만기를 목표로 하고 있다. 주식 옵션 채널의 YieldBoost 공식에 따르면, PTGX 옵션 체인 중에서 8월 15일 만기가 되는 새로운 계약 중 주목할 만한 매입 옵션과 매도 옵션을 확인하였다.
2025년 6월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 매도 옵션은 $50.00의 행사가격으로 현재 입찰가는 $1.30이다. 만약 한 투자자가 그 매도 옵션을 매수한다면, 그들은 주식을 $50.00에 구매하겠다는 약속을 하게 되지만, 동시에 프리미엄을 수령하여 주가의 비용을 주당 $48.70으로 낮출 수 있다(브로커 수수료 제외). 이미 PTGX 주식을 구매하고자 하는 투자자에게는 현재 $53.64의 주가를 내는 것보다 매력적인 대안이 될 수 있다.
왜냐하면 $50.00의 행사가격은 현재 주가보다 약 7% 할인된 가격을 나타내며, 이는 해당 옵션이 이 정도 비율로 ‘외가격 상태(out-of-the-money)’임을 의미하기 때문이다. 현재 분석 자료(그리스 및 암시적 그리스 포함)에서는 옵션이 무가치하게 소멸할 확률이 66%라는 것을 제시하고 있다. 주식 옵션 채널은 해당 확률의 변화를 시간이 지남에 따라 추적하여 계약 상세 페이지에서 이 수치를 공개할 계획이다. 만약 이 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 현금 약속에 대한 2.60%의 수익률 또는 연 18.25%의 수익률을 나타낸다 — 이를 YieldBoost라고 한다.
Protagonist Therapeutics Inc의 최근 12개월 거래 내역과 $50.00의 행사가격이 그 역사와 어떻게 관련 있는지를 강조한 차트가 아래에 있다:
옵션 체인의 콜 옵션으로 넘어가면, $65.00 행사가격의 콜 계약은 현재 40센트의 입찰가를 가지고 있다. 만약 투자자가 현재 가격인 주당 $53.64에 PTGX 주식을 매입하고 그 콜 옵션을 ‘커버드 콜’로 매도한다면, 그들은 주식을 $65.00에 매도하겠다는 약속을 하게 된다. 콜 매도자가 프리미엄을 수령함에 따라, 주식을 8월 15일 만기에 매도할 경우 총 수익률(배당 제외)이 21.92%가 될 것이다(브로커 수수료 제외). 물론, 만약 PTGX 주식이 크게 상승한다면 상당한 수익 여지가 남아 있을 수 있다. 따라서 Protagonist Therapeutics Inc의 최근 12개월 거래 내역과 사업의 기본 사항을 연구하는 것이 중요하다. 아래에 PTGX의 최근 12개월 거래 내역과 $65.00의 행사가격을 강조한 차트가 있다:
주식 옵션 채널은 이 확률들의 변화를 시간이 지남에 따라 추적하고 해당 수치를 계약 상세 페이지에서 차트로 공개할 계획이다.
$65.00의 행사가격은 현재 주가보다 약 21% 프리미엄을 나타내며, 이는 해당 옵션이 이 정도 비율로 ‘외가격 상태’로 있는 경우를 의미한다. 따라서 ‘커버드 콜’ 계약이 무가치하게 만료될 가능성도 있으며, 이 경우 투자자는 주식과 수령한 프리미엄 모두를 보유하게 된다. 현재 분석 자료(그리스 및 암시적 그리스 포함)에 따르면, 그렇게 될 확률은 70%이다. ‘커버드 콜’ 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 투자자에게 추가 수익을 0.75% 증가시키거나 연 5.23% 수익률을 제공할 것이다. 이는 YieldBoost로 불린다.
매도 옵션 예에서는 암시적 변동성이 61%이며, 콜 옵션 예에서는 76%이다.
한편, 실제로 지난 12개월 동안의 변동성(마지막 250 거래일 종가 및 오늘 가격 $53.64 고려)은 57%로 계산된다.
