핵심 요약 : 미국 소프트웨어 기업 NICE(나이스)는 최근 1년간 주가가 연간 -38.5%를 기록했다. Black Creek Investment Management는 2025년 4분기에 271,072주를 매도했으며, 분기 평균 가격 기준으로 추정 거래액은 3,275만 달러였다.
2026년 2월 14일, 모틀리 풀(Motley Fool)의 보도에 따르면, 해당 매매 내역은 미 증권거래위원회(SEC)에 제출된 서류로 확인되었다.
SEC 제출서류(2026년 2월 13일자)는 Black Creek Investment Management Inc.가 2025년 4분기 말에 NICE 보유지분을 271,072주 줄였다고 밝혔다.
SEC 신고서에 기재된 바에 따르면 해당 매도는 분기 평균 미조정 종가를 기준으로 약 3,275만 달러로 평가되었다. 거래 이후 Black Creek의 NICE 보유량은 584,209주로 집계되었으며, 분기 말 포지션 가치는 거래 활동과 주가 변동을 합산해 5,779만 달러 감소한 것으로 나타났다. 또한 이 거래는 Black Creek의 13F 보고 대상 운용자산(AUM) 대비 1.62%에 해당하는 규모였다.
포트폴리오 내 비중과 상위 보유종목 : 신고서 제출 직후 NICE는 Black Creek의 13F 보고 대상 AUM의 3.28%를 차지한다. 신고서에 기재된 Black Creek의 상위 다섯 종목(포지션 가치 기준)은 다음과 같다:
NYSE:ELAN : $250.32M (12.4% AUM)
NYSE:BAH : $211.34M (10.5% AUM)
NASDAQ:PSMT : $201.01M (10.0% AUM)
NASDAQ:PYPL : $187.56M (9.3% AUM)
NYSE:FCN : $183.17M (9.1% AUM)
주가 및 재무 지표 : 2026년 2월 12일 종가 기준으로 NICE 주가는 $105.69였으며, 과거 1년간 주가 변동은 -38.52%로 집계되었다. 같은 기간 S&P 500 대비 하회 폭은 51.42%포인트에 달한다. 회사의 주요 재무지표(최근 12개월 기준)는 매출(ТTM) $2.88 billion, 순이익(ТTM) $561.06 million로 보고되었다.
회사 개요 : NICE는 클라우드 기반의 AI 구동 플랫폼을 제공하는 기업으로, 컨택센터용 CXone, 고객 경험 자동화용 Enlighten AI, 금융 범죄 준수 솔루션 등 디지털 비즈니스 솔루션을 보유하고 있다. 제품은 클라우드 플랫폼, 소프트웨어 라이선스, 서비스 등으로 구성되며 글로벌 기업, 정부 기관, 금융기관을 주요 고객으로 둔다. 회사는 클라우드 네이티브 플랫폼과 AI 기반 분석·자동화에 전략적 초점을 맞추고 있다.
최근 실적 개요 : NICE는 2025년 3분기에 매출 $732 million을 보고했으며 전년 대비 6% 증가했다. 클라우드 매출은 $562.9 million으로 전년 대비 13% 증가했고, GAAP 영업이익은 $160.8 million으로 14% 증가했다. 희석주당순이익(diluted EPS)은 $2.29로 23% 상승했다. 인공지능 기반 연간 반복수익(ARR)은 전년 동기 대비 49% 가속화되었고, 경영진은 2025 회계연도의 비GAAP 매출가이던스를 중간치 약 $2.94 billion으로 상향 조정했다. 회사의 순현금 포지션은 $455.9 million으로 보고되었다.
용어 설명 : 기사에 등장하는 전문 용어에 대한 간단한 설명을 덧붙인다.
13F 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되는 기관 투자자의 분기별 보유종목 보고서로, 기관의 대형 포지션 변화를 파악하는 데 활용된다.
AUM(운용자산)은 자산운용사가 운용하는 총 자산규모를 의미한다.
ARR(연간 반복수익)은 주로 구독형 서비스의 연간화된 반복수익을 나타내며, 클라우드·소프트웨어 기업의 성장성과 수익성 예측에 중요한 지표이다.
GAAP/비GAAP은 회계 기준의 차이에서 오는 이익 계산 방식 차이를 지칭한다. GAAP은 일반적으로 인정된 회계원칙을 의미하고, 비GAAP는 기업이 조정한 기준으로 실무에서 보조적으로 사용된다.
이번 거래의 의미 — 투자자 관점 : Black Creek의 NICE 지분 축소는 단순한 한 포지션의 재조정으로 해석될 수 있다. 포트폴리오 내부 구성은 이미 캐시 창출력이 더 견고한 종목 및 가치 지향 종목으로 기울어져 있으며, NICE는 포트폴리오 내 비중이 상대적으로 축소되어 핵심 보유종목(core holding)보다 작은 비중(3.28%)으로 남아 있다. 이는 운용사가 위험선호를 재조정하거나 포트폴리오 리밸런싱을 실행한 결과로 볼 수 있다.
운용사 관점에서의 매도는 반드시 회사 비즈니스의 근본 가치에 대한 부정적 판단을 의미하지는 않는다. NICE는 클라우드 성장, AI 수익화(ARR 가속화), 개선된 마진 등 운영실적 측면에서 긍정적 신호를 보내고 있다. 다만 기업IT 예산의 변동성, 경쟁적 AI 투자 사이클, 그리고 매출 성장과 밸류에이션(주가수준) 간의 갭이 리스크 요인으로 남아 있다.
향후 가격 및 경제적 영향에 대한 분석 : 단기적으로 기관의 매도는 유동성에 따라 주가에 부정적 압력을 가할 수 있다. Black Creek의 매도 규모 자체(약 $32.75M)는 NICE의 시가총액 대비 큰 비중은 아닐 가능성이 높지만, 투자심리에 미치는 파급효과는 과소평가할 수 없다. 중장기적으로는 다음 요인들이 주가 방향을 좌우할 전망이다:
- 클라우드 및 AI 기반 매출의 지속적 가속화 여부와 ARR 성장세의 안정성
- 기업의 영업이익률 개선 지속 여부 및 현금흐름(순현금 $455.9M)의 활용 방식(인수합병, 주주환원, 자사주 매입 등)
- 거시경제적 요인으로서 기업 IT 예산의 증감과 금리·환율 등 외부환경
정리하면, 회사의 운영 실적 개선이 밸류에이션 확대로 이어질 경우 현재의 약세장은 매수 기회로 전환될 수 있다. 반대로 성장 둔화 또는 경쟁 심화가 확인되면 추가 하방 압력을 받을 수 있다.
추가 배경 — 투자 리서치·권고 관련 : 기사 원문에는 투자 권고 관련 맥락도 포함되어 있다. 모틀리 풀의 Stock Advisor는 이번 편집 시점에서 NICE를 최우수 10종목 목록에 포함시키지 않았다. 해당 서비스의 과거 추천 사례로는 Netflix(2004년 12월 17일 추천 시점)와 Nvidia(2005년 4월 15일 추천 시점)의 장기 초과수익 사례가 소개되었으며, Stock Advisor의 총평균 수익률(2026년 2월 14일 기준)은 약 884%로 기재되었다. 또한 모틀리 풀은 Booz Allen Hamilton, FTI Consulting, Nice, PayPal 등에 대해 포지션을 보유하거나 권고를 표시하고 있음을 공개했다.
결론 : Black Creek의 NICE 지분 축소는 포트폴리오 운용전략의 일환으로 판단된다. NICE는 클라우드·AI 성장과 개선된 수익성을 시사하는 재무지표를 보유하고 있으나, 단기 주가 변동성 및 기업 IT 예산 민감성은 투자 리스크로 상존한다. 투자자는 회사의 ARR 성장, 분기별 매출·이익의 추세, 경영진의 가이던스(매출·이익 전망) 및 업계 경쟁구도를 면밀히 검토한 뒤 리스크 허용 범위에 따라 매매 결정을 내려야 한다.
