MOZAYYX Acquisition Corp.는 1유닛(unit)당 $10.00에 총 2,610만 유닛(26.1 million units)을 공모해 $261,000,000를 모집하는 초기 공모(IPO)를 완료했다고 밝혔다. 이 유닛들은 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 “MZYX.U”라는 티커로 ※2026년 2월 25일부터 거래를 시작했다.
2026년 2월 25일, 회사 보도자료에 따르면, 각 유닛은 Class A 보통주 1주와 상환 가능 워런트(redeemable warrant) 1/4주로 구성된다. 증권들이 개별적으로 거래되기 시작하면 Class A 보통주는 “MZYX”로, 워런트는 “MZYX.WS”로 거래될 예정이다.
공모 구조와 참여자
회사는 주관사(언더라이터)에게 공모가로 최대 추가 3,915,000 유닛을 45일간 인수할 수 있는 옵션을 부여해 초과배정(over-allotment)에 대비했다. 이번 공모의 단독 주관사(sole book-running manager)는 Cantor Fitzgerald & Co.가 맡았으며, 회사 측 법률대리인은 Winston & Strawn LLP, Cantor Fitzgerald 측 법률대리인은 Ellenoff Grossman & Schole LLP가 각각 담당했다.
회사 개요 및 계획
MOZAYYX Acquisition Corp.는 케이맨제도(Cayman Islands) 법률에 따라 설립된 특별목적인수회사(SPAC, Special Purpose Acquisition Company)다. 회사는 하나 이상의 기업 또는 사업체와의 합병, 주식교환, 자산인수, 주식매수, 재조직 또는 유사한 사업결합을 완료하는 것을 목표로 한다고 밝혔다.
규제 승인
미국 증권거래위원회(SEC)는 회사의 등록서류인 Form S-1을 2026년 2월 24일에 효력 발생(effective)으로 선언했다. 회사 측은 보도자료를 통해 이같이 전했다.
용어 설명(독자를 위한 배경)
이번 보도에서 사용된 주요 용어를 정리하면 다음과 같다.
유닛(unit)은 보통주와 워런트 등 복수의 증권이 묶여 판매되는 묶음상품이다. 워런트(warrant)는 일정 기간 이후에 정해진 가격으로 주식을 매수할 수 있는 권리로, SPAC 공모에서 흔히 투자 유인을 제공하는 장치로 사용된다. 초과배정 옵션(over-allotment option 또는 그린슈)은 수요가 높을 경우 언더라이터가 추가 주식을 인수해 시장 안정성을 보장할 수 있게 해주는 장치다. SPAC(특별목적인수회사)는 상장 후 일정 기간 내에 목표 기업과 합병을 통해 실제 영업회사로 전환하는 것을 목적으로 한 페이퍼컴퍼니 형태의 차량이다.
시장·금융적 함의와 전망
이번 공모로 조달된 $261 million은 SPAC이 향후 인수대상 발굴 및 거래완수를 위한 재원으로 활용될 예정이다. SPAC의 특성상 공모로 모인 현금은 보통 신탁계좌에 예치되어 인수합병 대상물 색출 및 실사과정에서 사용할 수 있으며, 인수합병이 확정되지 않을 경우 투자자들은 환매(리드백)를 통해 자금을 회수하는 구조를 가진다.
금융시장 측면에서 볼 때, 유닛당 $10이라는 공모가는 SPAC 공모의 통상적인 관행을 따르고 있다. 다만 SPAC이 실제 합병 대상회사를 발표하고 합병이 이루어질 경우, 거래 대상 기업의 가치와 합병 거래 구조에 따라 주가와 워런트 가치가 크게 변동할 수 있다. 워런트가 1/4 단위로 포함된 점은 향후 유동 주식 수(유통물량)와 잠재적 희석(주식 희석화)에 영향을 미칠 수 있다. 특히 초과배정으로 추가 유닛이 행사될 경우 초기 유통물량이 증가해 단기적 공급압력으로 작용할 여지가 있다.
투자자 대상 고려사항
투자자들은 다음 사항을 주의깊게 살펴야 한다. 첫째, SPAC의 경영진 및 후속 인수합병(Pipe) 파트너의 신뢰도와 과거 트랙레코드. 둘째, 워런트의 행사 조건과 만기 및 행사 시 발생할 수 있는 희석 효과. 셋째, SEC 효력일(2026-02-24) 이후 공개되는 추가 자료(합병 대상 공개, 재무자료 등)에 따른 밸류에이션 재평가 가능성 등이다. SPAC은 전통적 IPO와 달리 인수대상 공시 전까지 구체적 사업성과가 공개되지 않는 만큼, 공모 당일의 가격과 상장 후 실제 주가의 괴리가 발생할 가능성이 크다.
전문가적 해석
금융시장에 대한 전문적 관점에서 보면, MOZAYYX의 이번 공모는 SPAC를 통한 자금조달 경로가 지속적으로 활용되고 있음을 보여준다. 다만 SPAC 시장은 최근 몇 년간 규제 변화와 투자자의 기대치 변동에 민감하게 반응해 왔다. 따라서 향후 합병 대상의 질(quality)과 공시 투명성이 회사 주가의 성과를 좌우할 가능성이 크다. 또한, 워런트 포함 구조는 초기 투자자에게 잠재적 추가 수익 기회를 제공하지만, 향후 주식 희석과 변동성을 증폭시킬 수 있다는 점을 유의해야 한다.
요약하면, 이번 IPO는 2억6,100만 달러의 자금을 확보함으로써 인수합병 추진을 위한 실탄을 마련했지만, 실제 시장가치 실현은 합병 대상의 선정, 거래 구조, 투자자 신뢰 등 다수의 요인에 의존한다.
결론 및 향후 일정
MOZAYYX는 상장 직후 투자자 수요와 시장 여건에 따라 초과배정 옵션을 행사할 수 있으며, 향후 합병 대상 발표와 관련 서류 제출 시점에 따라 주가의 변동성이 확대될 것으로 예상된다. 투자자와 시장관계자들은 회사의 향후 공시를 주의깊게 모니터링해야 한다. 이번 공모와 관련한 법률·회계 자문은 각각 Winston & Strawn LLP와 Ellenoff Grossman & Schole LLP가 담당했다.
