발리디아는 국제 비즈니스 머신스 (International Business Machines Corp, 이하 IBM)의 투자 분석 보고서를 발표했다. 발리디아는 22가지의 투자 전략을 바탕으로 IBM의 평가를 진행했으며, 이 중에서도 ‘트윈 모멘텀 투자자 모델’이 가장 높은 평가를 받았다고 밝혔다. 이 모델은 Dashan Huang의 알려진 전략에 기반한 것으로, 기본적인 모멘텀과 가격 모멘텀을 결합한 평가 방법이다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, IBM은 컴퓨터 서비스 산업의 대형 성장주로, 이 전략에 따른 평가는 기업의 기초 재무와 주식 가치 평가를 바탕으로 94%에 달한다고 전했다. 일반적으로 80% 이상의 평가는 주식에 대한 관심을 의미하며, 90%% 이상의 평가는 강한 관심을 나타낸다.
IBM 주식은 기본 모멘텀, 12월 1일 모멘텀, 최종 평가에서 모두 통과한 것으로 나타났다. 이는 전략의 기준을 어느 정도 충족하여 IBM의 강점과 약점을 전략의 기준 내에서 간략히 살펴볼 수 있는 자료를 제공한다.
IBM의 상세한 분석
IBM 구루 분석과 IBM 기초 분석은 Dashan Huang의 연구를 참고한다. Dashan Huang은 싱가포르 경영 대학 리 콩 찬 비즈니스 스쿨의 금융학 조교수로 ‘트윈 모멘텀’이라는 논문을 통해 전통적인 가격 모멘텀과 개선된 기초 재무 지표를 조합하여 시장 초과 수익을 달성하는 방법을 연구했다. 이 연구에서 7개의 기본 변수를 단일 모멘텀으로 합쳐 나타냈으며, 상위 20%의 주식이 시장보다 수익률이 높다는 것을 보여주었다.
추가로, 이 모델을 가격 모멘텀과 결합했을 때 수익률이 두 배로 증가할 수 있다고 밝혔다. 이는 IBM의 투자 전술에 매력적인 요소를 제공한다.
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