투자자들이 Huntington Ingalls Industries, Inc. (심볼: HII)의 주식을 구매하려고 하나 현재 시장 가격 230.79달러를 지불하기가 꺼려진다면, 자신이 사용할 수 있는 대안 전략 중 하나로 풋옵션 판매를 고려할 수 있다. 특히 흥미로운 풋옵션 계약은 200달러 행사 가격의 12월 풋옵션이며, 작성 시점의 입찰가는 8.00달러다. 입찰가를 프리미엄으로 수령하면 200달러 약정을 기준으로 4%의 수익, 또는 연 7.9%의 수익률(Stock Options Channel에서 우리가 이를 YieldBoost라고 부른다)을 의미한다.
2025년 6월 17일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 풋옵션을 판매하면 주식을 소유하면서 얻을 수 있는 HII의 상승 잠재력을 활용할 수 없는데, 이는 풋 옵션 판매자는 계약이 행사되는 시나리오에서만 주식을 소유하게 되기 때문이다. 그리고 계약의 반대편에 있는 사람은 시장 가격으로 판매하는 것보다 나은 결과를 얻을 수 있는 경우에만 200달러의 행사 가격으로 계약을 행사하는 것이 유리하다.
그러므로 Huntington Ingalls Industries, Inc.의 주가가 13.4% 하락하고 계약이 행사되지 않는다면(그 결과 브로커 수수료 전 1주당 192.00달러의 비용을 발생시키며, 200달러에서 8.00달러를 빼는 것), 풋 옵션 판매자가 얻을 수 있는 유일한 상승 기회는 7.9%의 연수익률로 프리미엄을 수령하는 것에만 있다.
고려해야 할 사항 중 하나는 연 7.9%의 수익률이 현재 주가 230.79달러를 기준으로 Huntington Ingalls Industries, Inc.가 지급하는 2.3%의 연간 배당 수익률을 5.6%포인트 상회한다는 점이다. 그러나 만약 투자자가 배당금을 받기 위해 주식을 현재 시장 가격으로 구매하게 되면, 주가가 13.43% 하락해야 200달러의 행사 가격에 이를 정도로 하방 위험이 증가한다.
항상 배당금에 대해 논의할 때 중요한 점은 일반적으로 배당금 금액이 일정하지 않으며 각 회사의 수익성 상승과 하락에 따라 변화한다는 것이다. Huntington Ingalls Industries, Inc.의 경우, 아래의 배당금 역사 차트를 보면 최근 배당금이 지속될 가능성을 판단하는 데 도움이 될 수 있으며, 2.3%의 연간 배당 수익률이 계속될 합리적 기대치인지 판단할 수 있다.
아래의 차트는 Huntington Ingalls Industries, Inc.의 최근 12개월의 거래 역사와 그 역사에 대한 200달러 행사 가격이 어디에 있는지를 강조 표시한다:
위 차트와 주가의 역사적 변동성은 근본적인 분석과 함께 200달러 행사 가격의 12월 풋옵션을 판매하여 7.9%의 연수익률을 얻는 것이 적절한 위험 대비 보상인지를 판단하는 데 도움이 될 수 있다. Huntington Ingalls Industries, Inc.의 최근 250 거래일 종가와 현재 가격 230.79달러를 고려한 최근 12개월의 변동성을 47%로 계산했다. 다양한 만기일에 사용 가능한 다른 풋옵션 계약 아이디어는 StockOptionsChannel.com의 HII Stock Options 페이지에서 확인할 수 있다.
