Hims & Hers Health(NYSE: HIMS)이라는 텔레헬스 플랫폼은 5월 30일 금요일에 주가가 8% 급등하였다. 이는 체중 감소 약인 Wegovy의 대량 생산을 금지하는 미국의 규제에 따른 조정으로, 이 규제는 5월 22일부터 발효된다. 이 규제 변경에도 불구하고, HIMS는 Novo Nordisk와 전략적으로 제휴하여 플랫폼에서 할인된 Wegovy를 제공하고 있다.
2025년 6월 3일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이러한 소식은 이미 인상적인 한 해를 보내고 있는 HIMS에게 추가적으로 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 연초 대비 주가가 놀랍게도 125% 상승하였다.
현재 주가가 약 $57로 거래되고 있는 가운데, HIMS 주식이 여전히 매력적인 매수 대상인지에 대한 의문이 제기된다. 밸류에이션 관점에서 HIMS 주식은 높은 평가를 받고 있다. 그러나 이러한 높은 평가의 주된 이유는 회사의 견고한 재무 성과에 기인하며, 이는 현재 가격의 새로운 투자를 어렵게 만든다. 우리는 HIMS 주식이 강력한 기저 성과 때문에 즉각적인 우려는 적다고 보지만, 투자자들은 부정적인 뉴스나 시장 변동성에 민감한 점을 인지해야 한다.
우리의 결론은 HIMS의 현재 평가와 최근 운영 성과, 현재 및 과거의 재무 상태를 비교한 포괄적인 분석에 기반한다. Hims & Hers Health에 대한 심층적인 평가는 성장, 수익성, 재무 안정성, 하락세에 대한 회복력 등 핵심 파라미터에 초점을 맞추고 있으며, 회사의 운영 성과와 재무 건강이 매우 강함을 보여준다.
HIMS 주식은 대부분의 지표로 보면 비싸며, S&P 500의 판매 대비 비율보다 2배 이상 높은 6.6배에서 거래되고 있다. PER은 72.1로, 시장 평균인 26.4보다 거의 3배 높다. 여전히, 현금 흐름과 관련해서도 주당 현금 흐름 대비 35.5배를 기록하고 있으며, 이는 시장의 20.5보다 높다. HIMS는 최근 3년간 평균 78%의 매출 성장률을 보여주며, S&P 500의 5.5%에 비해 상당히 높은 수치를 기록하고 있다.
회사의 운영 이익률은 6.2%로 S&P 500의 13.2%에 비해 낮지만, 운영 현금 흐름 마진은 18.7%로 시장 평균 14.9%를 넘어서며 낮은 운영 이익에도 불구하고 적당한 현금을 창출하고 있다. HIMS의 예외적인 재무력은 13억 달러의 시장 가치에 대해 6300만 달러의 부채만 보유함으로써 입증되며, 부채 대 자본 비율은 0.5%로 S&P 500의 19.9%보다 훨씬 낮다.
HIMS는 매우 강력한 성장과 재무 안정성을 중립적인 수익성과 변동성 우려와 결합하여 매력적이지만 위험한 투자 기회를 제공한다. 특히, 2022년 인플레이션 충격에서 HIMS는 정점에서 87.3% 하락하였지만, 2024년 6월에는 완전히 회복되고 2025년 2월에는 $68.74로 사상 최고치를 기록하였다.
