S&P 500 지수(SPX)는 0.23% 상승한 5,000.00포인트, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 0.34% 오른 38,500포인트, 나스닥 100 지수(IUXX)는 0.74% 상승한 17,400포인트로 마감했다. 12월물 E-mini S&P 선물(ESZ25)은 0.31%, 12월물 E-mini 나스닥 선물(NQZ25)은 0.83% 올랐다.
2025년 10월 29일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 미국 주식시장은 이틀간 진행되는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 30일(현지시간) 종료됨에 따라 완화적 결과가 나올 것이라는 기대 속에 지지를 받았다. 특히 시장에서는 연준이 양적 긴축(Quantitative Tightening·QT)을 중단할 가능성이 높다고 전망했다.
채권시장에서도 10년 만기 미 국채 수익률이 0.6bp 하락한 3.974%를 기록하며 주가 랠리에 힘을 보탰다. 동시에 리치먼드 연방준비은행 제조업지수·컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 등 주요 지표가 예상치를 웃돌면서 경기 연착륙 기대가 고조됐다.
FOMC 정책 전망
파생상품(금리스왑) 시장은 이번 회의에서 기준금리가 25bp 인하돼 목표 범위가 3.75~4.00%가 될 가능성을 100%로 반영하고 있다. 또한 12월 9~10일 회의에서도 추가로 25bp 인하될 확률을 90%로 가격에 반영하고 있으며, 2026년 말까지 누적 115bp 인하(실효연방기금금리 2.95% 예상)를 전망한다.
이번 회의에서는 점도표(dot plot)를 포함하는 경제전망 요약(SEP)이 발표되지 않아 시장은 제롬 파월 의장의 기자회견 발언에 집중하게 된다. 일각에서는 QT 중단 발표로 유동성 유출이 멈추면 주식·채권 모두에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보고 있다.
주택·소비 지표 호조
8월 FHFA 주택가격지수는 전월 대비 0.4% 올라 예상치 −0.1%를 상회했고, S&P 코어로직 케이스-실러 20대 도시 지수 역시 0.19% 상승·연 1.58% 올라 예상치를 넘어섰다.
10월 리치먼드 연준 제조업지수는 −4로 전월 대비 13포인트 개선돼 예상치 −12보다 양호했다. 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수도 94.6으로 시장 예상(93.4)보다 높았다.
미·중 무역 협상 진전
앞서 주말 말레이시아에서 열린 미·중 실무협상에서 잠정 합의안이 도출되면서 위험자산 선호 심리가 강화됐다. 베센트 재무장관은 “11월 1일부터 예고됐던 100% 추가관세가 사실상 철회됐다”고 밝혔다. 중국은 희토류 수출을 최소 1년간 제한하지 않고 미국산 대두 구매를 확대하기로 했으며, 운임·펜타닐(합성진통제) 단속·틱톡 접근권 등에서도 진전을 이뤘다.
실적 시즌 & 빅테크 주가
이번 주는 S&P500 종목 173개사가 실적을 발표한다. 특히 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 가운데 5개사(알파벳·메타·마이크로소프트·애플·아마존)가 수요일과 목요일에 집중 발표한다. 현재까지 실적을 낸 기업 중 84%가 전망치를 상회해 2021년 이후 최고의 비트율을 기록 중이나, 3분기 이익 증가율은 전년 동기 대비 7.2%로 2년 만의 최저치가 예상된다.
매그니피센트 세븐이란 S&P 500 시가총액 상위 7개 빅테크(애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·메타·테슬라)를 일컫는 용어다.
화요일 장에서는 엔비디아(+5%)·마이크로소프트(+2%)가 두드러진 상승세를 보였고, 마이크로소프트는 재구조화된 OpenAI의 영리법인 지분 27%(약 1,350억 달러 상당)를 확보한다고 밝혔다. 반면 알파벳은 0.50% 하락했다.
개별 종목 동향
엔비디아는 최신 칩으로 5,000억 달러 규모 매출을 창출할 수 있다고 밝히며 주가가 급등했고, 양자컴퓨터와 호환 가능한 신규 AI 시스템도 공개했다. 인텔도 5% 상승했으나 기타 반도체주는 전일 급등분을 일부 반납했다.
페이팔은 OpenAI가 자사 디지털월렛을 챗GPT에 탑재하기로 했다는 CNBC 보도로 4% 가까이 올랐다. 리제네론파마슈티컬스는 매출 호조로 11% 넘게 상승해 나스닥100 내 최대 상승률을 기록했으며, UPS는 양호한 조정 EPS를 내놓고 8% 가량 급등했다.
반면 DR 호턴(−3%), 로열캐리비안(−8%)은 실적 부진으로 약세를 보였다.
향후 일정 및 관세·정치 변수
10월 28일 기준 예정된 주요 실적 발표사는 CVS헬스, 보잉, 캐터필러, 칩틀레, 메르카도리브레 등 총 50여 개사에 달한다(전체 목록 생략).
도널드 트럼프 대통령은 캐나다 온타리오주의 ‘반관세’ 광고를 문제 삼아 캐나다산 수입품에 10% 보복관세를 부과한다고 발표했다. 상무부가 부과한 ‘상호주의 관세’의 합법성을 둘러싼 연방대법원 구두변론은 11월 5일로 예정돼 있으며, 판결은 2025~2026년 초 나올 전망이다.
연방정부 셧다운은 5주째 지속되고 있어 신규 고용 지연·소비 위축 우려가 커지고 있다. 블룸버그이코노믹스는 64만 명의 연방 공무원이 무급휴직에 들어가면서 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 추정했다.
국제 금융시장
유럽 Stoxx50 지수는 0.12% 하락했고, 중국 상하이종합지수(−0.22%)·일본 닛케이지수(−0.58%) 역시 약세를 보였다.
10년 만기 독일 국채금리는 0.8bp 오른 2.623%, 영국 길트금리는 0.1bp 내린 4.400%를 기록했다.
스왑 시장은 10월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인하 가능성을 1%만 반영하고 있다.
10년물 미 국채(T-note)는 안전자산 수요가 둔화했음에도 QT 중단 기대가 부각되며 2.5틱 상승했다. 정부 셧다운 장기화와 경기가 둔화할 경우 연준의 추가 완화 여력이 커질 수 있다는 점도 가격을 지지했다.
※ 본 기사는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않는다.
