뉴욕증시가 29일(현지시간) 하락세로 마감했다. S&P500 지수는 ‑0.30%, 다우존스 산업평균지수는 ‑0.46%, 나스닥100 지수는 ‑0.21% 떨어졌고, 9월물 E-미니 S&P·나스닥 선물도 각각 ‑0.30%, ‑0.22% 내렸다.
2025년 7월 29일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 2일차 FOMC(연방공개시장위원회) 회의 결과와 제롬 파월 의장의 기자회견, 메가캡 기술주 실적 발표, 8월 1일로 예정된 미·중 무역협상 시한, 8월 2일 발표될 7월 고용보고서 등을 앞두고 포지션 축소에 나섰다.
장 초반에는 사상 최고치를 새로 쓰며 출발했다. 기업 실적 호조와 미·중 무역 휴전 90일 연장 가능성이 호재로 작용했다. 상무부 루트닉 장관은 “양국 간 스톡홀름 협상이 진행 중이며 연장 가능성이 높다”고 진단했다.
같은 날 발표된 6월 미국 상품수지(잠정) 적자는 ‑860억 달러로 시장 예상치(-980억 달러)를 크게 밑돌았다. 이는 2분기 GDP 산출에 긍정적인 요소로 해석됐다.
그러나 6월 구인·이직보고서(JOLTS)에서 일자리 공고가 27만5000건 감소해 743만7000건에 그쳤다는 소식은 경기 둔화 우려를 자극했다. 반면 7월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 97.2로 기대치(96.0)를 웃돌며 혼조세를 보였다.
다우지수 구성종목 유나이티드헬스(UNH)는 2분기 조정 EPS가 4.08달러로 예상(4.59달러)을 밑돌고 연간 가이던스도 하향 조정하면서 7% 급락, 지수 하락을 부추겼다.
대형 인수·합병(M&A) 소식은 낙폭을 일부 제한했다. 유니온퍼시픽이 노퍽서던을 주당 320달러, 총 850억 달러에 인수하기로 했고, 베이커휴즈는 차트인더스트리를 96억 달러에 사들였다.
경제지표 및 일정
미 20대 도시 주택가격지수(S&P 코어로직)는 5월 전년 대비 2.79% 상승해 1년 9개월 만에 최저 증가율을 기록했다.
시장 컨센서스는 6월 JOLTS 750만 건, 7월 소비자신뢰지수 96.0이었다.
이번 주 주요 일정은 다음과 같다. FOMC는 30일(수) 기준금리를 4.25~4.50%로 동결할 가능성이 높다. 같은 날 7월 ADP 민간고용(+8만 명 예상)과 2분기 GDP(+2.4% 연율), 근원 PCE 물가(+2.3%)가 발표된다. 31일(목)에는 신규 실업수당 청구, 고용비용지수, 개인소득·지출, 6월 PCE 물가(전년 +2.7% 예상), 시카고 PMI가 대기한다. 8월 2일(금)에는 비농업부문 고용(+10만9000명), 실업률(4.2%), 평균시간당임금(+3.8%), ISM 제조업지수(49.5), 미시간대 소비심리가 나온다.
한편 도널드 트럼프 대통령은 8월 1일까지 무역 합의가 이뤄지지 않으면 최소 15%에서 최대 50%까지 관세를 부과하겠다고 재차 경고했다.
연방기금선물은 이번 회의에서 ‑25bp 인하 확률을 2%로, 9월 회의에서는 66%로 반영하고 있다.
실적 시즌 ‘피크’
이번 주는 S&P500 기업의 38%가 실적을 발표한다. ‘매그니피센트 세븐’ 가운데 마이크로소프트·메타(30일), 애플·아마존(31일)이 시장의 초점을 받는다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 2분기 EPS는 현재까지 +4.5% 증가해 실적 시즌 직전 예상치(+2.8%)를 웃돌고 있으며, 보고를 마친 기업의 82%가 이익 전망을 상회했다.
가장 큰 하락 종목은 월풀(-13%), 캐리어글로벌(-10%), UPS(-10%), 브라운앤브라운(-10%) 등이다. 나스닥100에서는 페이팔(-8%)이 ‘관세 전쟁’ 여파로 체크아웃 성장세가 둔화했다는 이유로 두드러졌다.
반면 상승 종목은 암코어테크놀로지(+18%), 차트인더스트리(+16%), 사렙타(+14%), 코닝(+11%), 캐던스디자인(+9%), CBRE(+7%), UHS(+5%) 등이었다.
채권 및 금리 동향
9월물 미국 10년물 국채선물은 19틱 상승, 수익률은 2.5주 만에 최저인 4.322%로 떨어졌다. 6월 JOLTS 부진이 통화정책 완화 기대를 부추긴 가운데, 7년물 440억 달러 입찰에서 응찰배수 2.79를 기록하며 12년 만의 최고 수요를 보인 것도 가격 상승 요인이 됐다.
유럽 국채금리는 독·10년물 +1.9bp(2.708%), 영·10년물 ‑1.4bp(4.633%)로 엇갈렸다. ECB가 공개한 6월 1년 기대 인플레이션은 2.6%로 전월 2.8%에서 낮아졌고, 3년 기대치는 2.4%로 유지됐다.
시장 스왑은 ECB가 9월 11일 회의에서 ‑25bp 인하할 확률을 14%로 반영 중이다.
알아두면 좋은 용어
FOMC: 미 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정기구로, 기준금리·유동성 조정 등을 논의한다. 결과는 전 세계 금융시장에 즉각적인 영향을 미친다.
JOLTS: 미국 노동부가 발표하는 구인·이직보고서로, 구인 건수·이직률 등 고용시장의 선행지표로 활용된다.
근원 PCE 물가: 개인소비지출(PCE) 물가지수에서 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 지표로, Fed가 물가 목표치를 판단하는 핵심 척도다.
기자 시각
연준이 당장 금리를 낮출 가능성은 미미하지만, 노동시장 냉각 징후와 주택가격 상승세 둔화가 확인됨에 따라 향후 완화 사이클이 예상보다 앞당겨질 수 있다는 시각이 힘을 얻는다. 반면 혼조세가 지속되면 연준은 ‘데이터를 지켜보며’ 인내 전략을 고수할 가능성이 높다. 투자자 입장에서는 실적 모멘텀을 기반으로 한 종목별 대응이 중요해지고 있으며, 8월 1일 트럼프 대통령의 관세 방침은 또 다른 변동성 촉매로 작용할 전망이다.
