주주들을 위한 수익 증대 전략
F&G Annuities & Life Inc(종목 코드: FG)의 주주들은 주식의 연간 배당 수익률인 2.7% 이상으로 수익을 증대시키고자 한다면, 35달러 행사의 10월 커버드 콜 옵션을 매도하여 2.00달러의 프리미엄을 수취할 수 있다. 이는 현재 주가에 대한 연간화된 16.7%의 추가적인 수익률을 제공하여 주식이 회수되지 않는 시나리오에서 총 19.4%의 연간화된 수익률을 달성하게 한다.
2025년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주가가 35달러를 초과 상승하여 주식이 회수되는 경우 그 이상의 상승폭은 포기해야 하지만, FG 주식이 현재 수준에서 8.1% 상승해야만 그 상황이 발생한다. 따라서 주식이 회수되는 시나리오에서는 주주가 이 거래 수준에서 14.3%의 수익을 얻게 되며, 주식이 회수되기 전까지 받은 배당금이 추가로 포함된다.
배당과 주식 변동성
일반적으로 배당 금액은 예측이 어렵고 각 회사의 수익성의 변동에 따라 달라진다. F&G Annuities & Life Inc의 경우, FG의 배당 역사 차트를 통해 최근 배당이 지속될 가능성을 판단하고 2.7% 연간화된 배당 수익률을 기대하는 것이 타당한지 평가할 수 있다.
FG의 최근 12개월 동안의 거래 내역을 보여주는 아래 차트에서 35달러의 행사가가 강조 표시되어 있다.
위 차트와 주식의 역사적 변동성은 기본적 분석과 함께 사용하여 35달러 행사의 10월 커버드 콜 매도가 위험 대비 좋은 수익을 제공하는지를 판단하는데 도움이 될 수 있다. F&G Annuities & Life Inc의 최근 12개월 변동성을 47%로 계산하였다.
국제 옵션 시장의 흐름
수요일 오후 거래 중 S&P 500 구성 요소 간 푸트 거래량은 907,553 계약, 콜 거래량은 1.62M으로, 현재까지의 put:call 비율은 0.56이다. 이는 장기 중간 put:call 비율인 0.65와 비교할 때 풋 대비 콜 거래량이 높다는 것을 의미하며, 옵션 거래에서 현재 콜 선호가 있다는 것을 나타낸다.
