달러지수(DXY00)가 23일(현지시간) -0.18% 하락하며 2주 만에 최저치를 기록했다. EU와 미국이 관세를 15% 수준으로 조정하는 방향의 무역협정에 근접했다는 소식이 유로화 강세를 부추긴 반면, 달러 가치를 끌어내렸다. 여기에 6월 미국 기존주택판매가 시장 예상보다 부진해 안전통화 수요가 줄어든 것도 달러 약세를 심화했다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 달러는 장 초반 일본과의 무역합의 소식으로 한때 오름세를 보였으나 유럽발 호재와 부진한 주택지표가 겹치며 하락세로 돌아섰다.
무역긴장 완화와 함께 미국 10년물 국채(T-note) 금리 상승이 달러 금리차를 확대했으나, EU-미국 관세 합의 가능성이 더욱 큰 영향을 미쳤다. 이날 달러지수는 장중 상승분을 모두 반납하며 101선 초반까지 밀렸다.
주요 경제지표 및 파생상품 동향
미국 전국부동산중개인협회(NAR)에 따르면 6월 기존주택판매는 전월 대비 -2.7% 감소한 393만 건(연율 기준)으로, 시장 컨센서스였던 400만 건(-0.7%)을 크게 밑돌며 9개월 만의 최저치를 기록했다.
“연방기금선물(FF) 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 -25bp 금리 인하 가능성을 4%로, 9월 16~17일 회의에선 58%로 각각 반영하고 있다.”
유로/달러(EUR/USD)는 +0.13% 올라 2주 최고치를 경신했다. EU 집행위원회가 4개월 만에 최고 수준(-14.7)으로 개선된 7월 소비자신뢰지수를 발표한 점도 유로 강세 요인으로 작용했다. 시장은 24일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의에서 금리 동결을 유력하게 보고 있으며, 금리선물 스왑은 -25bp 인하 확률을 1%로 가격에 반영하고 있다.
日-美 합의 이후 엔화·채권시장 변화
달러/엔(USD/JPY)은 -0.04% 내리며 1.5주 만의 엔화 강세로 마감했다. 미국과 일본이 15% 관세 수준에서 타결한 양국 간 무역협정과 일본은행(BOJ) 우치다 신이치(内田真一) 부총재의 매파적 발언이 맞물린 결과다.
우치다 부총재는 ““불확실성이 해소되면서 BOJ의 금리인상 여건이 무르익고 있다.”고 밝혀 10년 만기 일본국채(JGB) 수익률을 1.616%로 끌어올렸다. 다만, 최근 일본 참의원 선거에서 자민당(LDP)이 과반을 상실한 이후 재정적자 확대 우려가 제기되면서 엔화 상승폭은 제한됐다.
트럼프發 日-美 무역합의 세부 내용
도널드 트럼프 미국 대통령은 22일 늦은 밤 미·일 무역합의를 공식 발표했다. 주요 내용은 다음과 같다* :
*괄호 안 %는 관세율, 달러는 투자·구매 규모
- 미국산 대(對)일본 수출품 대부분에 15% 관세 부과(당초 8월 1일부터 25% 예고)
- 일본 측, $5500억 규모의 미국 투자펀드 조성
- 보잉 항공기 100대 구매, 미국산 쌀 75% 추가 매입, 기타 농산물 $80억 구매
- 방위산업 분야 연간 지출을 $140억 → $170억으로 확대
귀금속 시장: 금·은 가격 반락
8월물 금(GCQ2)은 -1.34%(온스당 -46.1달러), 9월물 은(SIU2)은 -0.13% 하락 마감했다. 글로벌 주식시장 랠리와 무역긴장 완화가 전통적 안전자산에 대한 실수요를 낮춘 결과다.
장 초반 약달러에 힘입어 금은 각각 5주·14년 최고가를 터치했으나, S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신하자 차익실현 매물이 대거 출회됐다. 또한 글로벌 국채 금리 상승과 BOJ의 긴축 시사 역시 금·은 가격을 짓눌렀다.
다만 우크라이나 및 중동 지역의 지정학적 위험과 ETF 자금 유입(금 2년·은 3년 최고)은 하락폭을 일정 부분 상쇄하는 요인으로 평가된다.
용어 풀이
T-note는 만기 2~10년의 미국 국채로, 10년물은 글로벌 금융시장의 기준금리 역할을 한다. 연방기금선물(FF futures)은 미국 연방준비제도(Fed)의 정책금리를 선반영하는 파생상품이며, 투자자들은 이를 통해 차기 FOMC의 금리결정을 가늠한다.
면책 및 정보 제공 고지
이 기사 작성 시점에 리치 아스플런드(Rich Asplund) 기자는 본문에 언급된 어떤 종목도 보유하고 있지 않았다. 본 자료는 정보 제공 목적이며, 투자 자문을 위한 것이 아니다. © 바차트 닷컴(Barchart.com), 배포·전재 금지.
* 본문에 인용된 의견은 필자 개인 견해일 뿐 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장과 무관하다.
