S&P 500(SPX) 지수는 29일(현지시간) 전일 대비 +0.02% 상승 마감했고, 나스닥 100(IUXX) 지수는 +0.36% 오르며 또다시 기록적인 고점을 새로 썼다. 반면 다우존스 산업평균 지수는 -0.14% 하락했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 선물은 -0.02%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.35%로 마감했다.
2025년 7월 29일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 주요 지수가 강세를 보인 가장 큰 배경은 유럽연합(EU)과 미국 간의 새 무역 합의다. 일요일(27일) 타결된 이번 합의에 따라 EU는 대부분의 대미 수출품에 대해 15% 관세를 부담하게 되는데, 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 예고했던 최대 50% 관세 위협보다는 크게 낮은 수준이다. 또 다른 호재로는 《사우스차이나모닝포스트》가 전한 미·중 관세 휴전 90일 추가 연장 전망이다. 8월 12일 스톡홀름에서 열릴 재닛 베센트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리의 회담 결과에 따라 휴전이 90일 더 연장될 것으로 관측됐다.
그러나 장중에는 미 재무부가 700억 달러 규모 5년 만기 국채 입찰에서 저조한 수요를 나타낸 여파로 국채 금리가 뛰면서 주가가 일부 반락했다. 더불어 재무부가 3분기 차입 예상치를 1조100억 달러로 상향 조정(4월 전망치 5,540억 달러)한 것도 금리 상승 요인으로 작용했다.
경제 지표도 눈여겨볼 대목이다. 7월 댈러스 연은 제조업 전망지수는 전월 대비 +13.6포인트 오른 0.9를 기록해 6개월 만의 최고치를 찍었으며, 시장 전망(-9.0)을 크게 상회했다.
이번 주 주목할 일정·경제지표
시장 참가자들은 8월 1일로 예고된 트럼프 대통령의 관세 결정 시한을 앞두고 새로운 무역 합의 발표 여부를 촉각을 곤두세우고 있다. 다음은 이번 주 예정된 주요 통계 및 이벤트다.
• 7월 30일(화) – 6월 JOLTS(구인·이직 보고) 공석은 7.55백만 건(-219,000건), 미 콘퍼런스보드 소비자신뢰지수는 96.0(+3.0) 예상, 연방공개시장위원회(FOMC) 2일 회의 개시(기준금리 4.25~4.50% 동결 전망).
• 7월 31일(수) – 7월 ADP 민간고용 +8만 명 전망, 2분기 GDP +2.4%(연율) 및 2분기 근원 PCE 물가 +2.3% 예상.
• 8월 1일(목) – 신규 실업수당 청구 223,000건(+6,000건), 2분기 고용비용지수 0.8% 예상, 6월 개인소비 0.4%·개인소득 0.3% 전망, 6월 근원 PCE 물가 m/m 0.3%·y/y 2.7% 예상, 7월 시카고 PMI 42.0(+1.6) 예상.
• 8월 2일(금) – 7월 비농업부문 고용 +109,000명, 실업률 4.2%(+0.1%p), 시간당 평균임금 m/m 0.3%·y/y 3.8% 예상, 7월 ISM 제조업지수 49.5(+0.2) 및 미시간대 소비심리지수 61.8(확정치) 발표 예정.
연방기금선물 가격은 이번 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 3%, 9월 16~17일 회의에서의 인하 가능성을 63% 반영하고 있다.
2분기 실적 시즌 집중 구간 돌입
이번 주는 S&P500 구성 종목의 38%가 실적을 발표하는 ‘슈퍼 위크’다. ‘매그니피센트 세븐’으로 불리는 빅테크 중 마이크로소프트·메타 플랫폼스가 30일, 애플·아마존이 31일 실적을 내놓는다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P500 EPS는 전년 동기 대비 +4.5% 증가가 예상되며, 이는 시즌 전 예상치 +2.8%를 상회한다. 현재까지 약 3분의 1이 실적을 공개한 가운데 82%가 시장 전망치를 웃돌았다.
해외 증시 및 금리 동향
해외 주식시장은 혼조세였다. 유로스톡스50 지수는 2주래 고점에서 -0.27% 하락했고, 중국 상하이종합은 +0.12%, 일본 닛케이는 -1.10%로 마감했다.
미 10년물 국채(9월물 T-노트)는 7틱 내리며 수익률이 +1.6bp 오른 4.404%를 기록했다. 안전자산 선호 약화, 공급 부담(2년·5년물 총 1390억 달러 입찰), 5년물 응찰률(BTC) 2.31(10차 평균 2.39) 등이 금리 상승을 부추겼다. 독일 10년물 국채금리는 -2.9bp 하락한 2.689%, 영국 10년물 길트금리는 +1.2bp 상승한 4.647%였다.
한편, 슬로바키아 출신 ECB 이사 카짐이르는 “경기가 급격히 둔화하지 않는 한 9월 금리 인하는 적절치 않다”고 발언했다. 금리스왑시장은 ECB가 9월 25bp 인하에 나설 확률을 17%로 가격에 반영하고 있다.
섹터·종목별 움직임
반도체주는 EU-미국 무역 합의 수혜 기대감으로 강세를 이어갔다. AMD가 +4% 이상 급등하며 나스닥100 상승률 1위를 기록했고, 온세미콘(+3%↑), KLA·ASML·마벨·TI·AMAT·NXP(+2%↑) 등이 동반 상승했다. 엔비디아, 램리서치, 글로벌파운드리즈, 마이크로칩, 퀄컴도 1% 이상 올랐다.
에너지 업종도 WTI 유가가 1주 최고치(2%↑)를 경신하며 동반 상승했다. 다이아몬드백 에너지(+4%↑), 데번 에너지(+3%↑), APA·코노코필립스·필립스66(+2%↑), 헐리버튼·마라톤·베이커휴즈·옥시덴털·발레로(+1%↑) 등이 대표적이다.
EU가 미국산 LNG 대규모 도입을 약속하면서 액화천연가스(LNG) 관련주 벤처글로벌(+4%↑), 셰니에르·EOG(+1%↑)에도 매수세가 유입됐다.
반면 금속·광산주는 금·구리 가격이 2.5주 만에 최저로 밀리며 약세였다. 뉴몬트(-3%↓), 프리포트맥모란(-2%↓)이 대표적이다.
슈퍼마이크로컴퓨터(+10%↑)는 AI 서버 수요 기대감으로 S&P500 상승률 1위를 차지했고, 나이키(+3%↑)는 JP모건의 ‘비중확대’(목표가 93달러) 상향에 힘입어 다우지수 상승 종목 1위에 올랐다.
웰스퍼드 인터내셔널(+3%↑)은 파이퍼 샌들러가 ‘비중확대’(목표가 73달러)로 상향 조정했고, 레비티(-8%↓)는 연간 EPS 가이던스를 하향하며 급락했다. 센틴(-5%↓), 코인베이스(-3%↓), 길리어드(-2%↓), 악센츄어·시스코도 약세였다.
알아두면 좋은 용어
• JOLTS(Job Openings and Labor Turnover Survey) – 미국 노동부가 발표하는 구인·이직 조사로, 노동 수요의 강도를 가늠하는 지표다.
• Core PCE(근원 개인소비지출 물가지수) – 식품·에너지를 제외한 물가로, 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표로 알려져 있다.
• Bid-to-Cover Ratio(BTC) – 국채 입찰에서 응찰 규모를 발행 규모로 나눈 값으로, 2 이상이면 양호한 수요로 평가된다.
주요 예정 기업 실적(7월 29일 발표)
American Tower, Arch Capital, Boeing, Booking Holdings, BXP, Caesars Entertainment, Carrier Global, CBRE Group, Corning, DTE Energy, Ecolab, Electronic Arts, Essex Property Trust, Expand Energy, Hubbell, Incyte, Johnson Controls, Merck, Mondelez, Norfolk Southern, PayPal, PPG, Procter & Gamble, Regency Centers, Republic Services, Royal Caribbean Cruises, Seagate Technology, Stanley Black & Decker, Starbucks, Sysco, Teradyne, UPS, UnitedHealth Group, Visa 등 30여 개 기업이 이날 실적을 공개할 예정이다.
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