EU·미국 무역 합의에 힘입어 S&P 500·나스닥 100 사상 최고치 경신

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수가 사상 최고치를 경신하며 월요일 거래를 마감했다. 다우존스 산업평균지수는 소폭 하락했으나, 대형 기술주 중심의 나스닥과 대형주 전반을 아우르는 S&P 500은 무역 협상 진전에 대한 기대감으로 상승세를 이어갔다.

2025년 7월 29일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 S&P 500 지수($SPX)는 전장 대비 0.02% 오른 채 마감했고, 나스닥 100 지수($IUXX)는 0.36% 상승했다. 반면 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.14% 하락했다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P(ESU25)가 0.02% 소폭 내린 반면, 9월물 E-미니 나스닥(NQU25)은 0.35% 올랐다.

이번 상승장은 EU와 미국 간 무역 협상이 핵심 동력으로 작용했다. 양측은 일요일(현지 시각)에 15% 수준의 관세를 적용하기로 합의했는데, 이는 도널드 트럼프 대통령이 앞서 경고했던 최대 50% 관세보다 크게 낮은 수준이다. 또한 South China Morning Post는 미·중 양국이 8월 12일 스톡홀름 회담에서 기존 관세 휴전을 90일 더 연장할 것으로 전망해 위험자산 선호 심리를 자극했다.

그러나 미 재무부가 700억 달러 규모의 5년 만기 국채를 발행했음에도 수요가 부진해 국채 금리가 상승했고, 이는 장중 주가를 일부 끌어내렸다. 재무부가 3분기 차입 예상치를 1조 100억 달러로 상향 조정하면서 추가 공급 부담도 부각됐다.

7월 댈러스 연준 제조업 전망 지수는 0.9를 기록해 6개월 만의 최고치로 반등했다(전월 대비 +13.6p). 시장 예상치는 -9.0이었다.

이번 주 주요 일정은 금요일 마감 전까지 무역 협상 관련 뉴스가 핵심 변수다. 화요일에는 6월 JOLTS 구인 건수가 219,000건 감소한 755만 건, 7월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 3p 오른 96.0이 예상된다. 같은 날 ²일간의 FOMC 회의가 시작되며, 연방기금금리 목표 범위는 4.25%~4.50%로 동결될 전망이다. 수요일에는 7월 ADP 고용(+8만 명), 2분기 GDP(+2.4% 연율) 및 근원 PCE(+2.3%)가 발표된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구(22.3만 건), 고용비용지수(+0.8%), 6월 개인소비(+0.4%), 개인소득(+0.3%), 연준이 선호하는 6월 근원 PCE(+0.3% MoM, +2.7% YoY), 시카고 PMI(42.0)가 예정돼 있다. 금요일에는 7월 비농업고용(+10만9천 명), 실업률(4.2%), 시간당 임금(+0.3% MoM, +3.8% YoY), ISM 제조업지수(49.5), 미시간대 소비심리지수(61.8)가 발표된다.

시장 참가자들은 트럼프 대통령이 8월 1일부로 부과할 가능성이 있는 고율 관세를 주목하고 있다. 트럼프 대통령은 7월 16일 150여 개국에 10~15% 관세를 예고하는 서한을 보낼 계획이라고 밝혔으며, 24일에는 관세 범위를 15~50%로 상향 조정할 수 있다는 입장을 시사했다.

금리 시장에서는 FOMC 회의에서 25bp 인하 가능성을 3%, 9월 회의에서는 63%로 반영하고 있다.

기업 실적 시즌은 이번 주가 최대 피크로, S&P 500 편입 종목의 38%가 실적을 발표한다. ‘매그니피센트 세븐’의 마이크로소프트·메타(수), 애플·아마존(목)이 주목받는다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P 500 순이익은 전년 동기 대비 4.5% 증가할 전망으로, 시즌 전 예상치 2.8%를 상회한다. 현재까지 약 3분의 1이 발표를 마쳤고, 그중 82%가 시장 추정치를 웃돌았다.

해외 증시 및 금리 동향

유럽 Euro Stoxx 50은 2주 최고치에서 후퇴하며 0.27% 내렸고, 중국 상하이종합지수는 0.12% 상승, 일본 니케이 225는 1.10% 하락했다.

9월 만기 10년물 미 국채(ZNU25)는 7틱 하락, 금리는 4.404%로 1.6bp 상승했다. 안전자산 수요 감소와 공급 부담이 맞물린 결과다. 독일 10년물 금리는 2.689%로 2.9bp 내렸고, 영국 10년물은 4.647%로 1.2bp 올랐다. ECB 정책위원 카지미르 위원은 “경기 심각한 악화가 확인되지 않는 한 9월 기준금리 인하는 어렵다”고 말했다.

섹터·종목별 움직임

반도체주는 미·EU 무역 합의에 힘입어 전반적으로 급등했다. AMD가 4% 넘게 올랐고, ON세미컨덕터·KLA·ASML·마벨·TI·AMAT·NXP가 2% 이상 상승했다. 엔비디아·램리서치·글로벌파운드리즈·마이크로칩·퀄컴도 1% 이상 상승 마감했다.

에너지주 역시 유가(WTI) 1주 최고치(2% 상승)에 힘입어 동반 상승했다. 다이아몬드백 에너지 +4%, 데번 에너지 +3% 이상, APA·코노코필립스·필립스66 +2% 이상, 할리버턴·마라톤·베이커휴즈·옥시덴털·발레로도 1% 이상 올랐다.

LNG(액화천연가스) 관련주도 EU가 미국 에너지 제품 대규모 구매를 약속하면서 상승했다. 벤처 글로벌 +4% 이상, 체니어·EOG리소시스 +1% 이상 올랐다.

광산주는 금·구리 가격이 2주 반 만의 최저치로 떨어지며 부진했다. 뉴몬트 -3% 이상, 프리포트 맥모란 -2% 이상 하락했다.

슈퍼마이크로컴퓨터는 AI 서버 수요 기대감으로 10% 급등하며 S&P 500 상승률 1위를 기록했다.

나이키는 JP모건체이스가 ‘중립→비중확대’로 상향 조정하고 목표가를 93달러로 제시하면서 다우 지수 내 최고 상승 종목(+3% 이상)이 됐다.

웨더퍼드 인터내셔널은 파이퍼 샌들러가 ‘중립→비중확대’, 목표가 73달러로 상향 조정해 3% 넘게 올랐다.

반면 레비티는 연간 조정 EPS 전망을 4.85~4.95달러로 하향(컨센서스 4.93달러)하며 8% 이상 급락했다.

센틴은 캔터 피츠제럴드가 ‘비중확대→중립’으로 내리며 5% 이상 하락했고, 코인베이스는 모네스 크레스피 하트가 ‘매수→중립’으로 강등하며 3% 이상 밀렸다.

길리어드 사이언스는 미 보건부가 예방적 건강보험 혜택 심의패널 해산을 검토한다는 보도로 HIV 예방약 리스크가 부각돼 2% 이상 하락했다.

액센추어는 HSBC가 ‘감축(리듀스)’ 의견과 목표가 240달러를 제시하며 2% 이상 하락했고, 시스코는 에버코어 ISI가 ‘아웃퍼폼→인라인’으로 낮추며 1% 이상 하락했다.

실적 발표 예정(7월 29일)

아메리칸타워(AMT), 아치캐피털(ACGL), 보잉(BA), 부킹홀딩스(BKNG), BXP, 시저스엔터테인먼트(CZR), 캐리어글로벌(CARR), CBRE(CBRE), 코닝(GLW), DTE에너지(DTE), 이콜랩(ECL), 일렉트로닉아츠(EA), 에식스프러퍼티(ESS), 익스팬드에너지(EXE), 허벨(HUBB), 인사이트(INCY), 존슨콘트롤즈(JCI), 머크(MRK), 몬덜리즈(MDLZ), 노퍽서던(NSC), 페이팔(PYPL), PPG인더스트리(PPG), 프록터앤갬블(PG), 레전시센터(REG), 리퍼블릭서비스(RSG), 로열캐리비안(RCL), 씨게이트(STX), 스탠리블랙앤데커(SWK), 스타벅스(SBUX), 시스코(SYY), 테라다인(TER), UPS, 유나이티드헬스(UNH), 비자(V) 등 대형주 다수가 실적을 발표할 예정이다.

본 기사 작성 시점 기준, 필진 Rich Asplund는 해당 종목들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 자료는 정보 제공 목적으로만 작성됐다.