DTE 에너지 회사(DTE)의 투자자들은 오늘부터 8월 15일 만료될 새로운 옵션 거래를 보고 있다. Stock Options Channel에 따르면, 새로 발표된 8월 15일 계약에서 특히 주목할 만한 풋 계약과 콜 계약이 확인되었다.
2025년 6월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, $110.00 행사 가격의 풋 계약은 현재 25센트의 입찰가를 가지고 있다. 투자자가 이 풋 계약을 ‘sell-to-open’으로 팔면, 주식을 $110.00에 구매하는 것을 약속하게 되며, 동시에 프리미엄을 수취하여 주식 구매 비용이 $109.75로 감소한다(중개 수수료 제외). DTE 주식을 구매하려는 투자자에게 이는 오늘날 주당 $131.85을 지불하는 것에 대한 매력적인 대안이 될 수 있다.
$110.00 행사 가격은 현재 주식 거래 가격에 비해 약 17% 할인을 나타내므로(즉, 해당 비율만큼 ‘in-the-money’가 아니다), 풋 계약이 무가치하게 만료될 가능성도 있다. 현재 분석 데이터(그릭스 및 암시적 그릭스 포함)에 따르면, 그 가능성은 88%로 예측되고 있다. Stock Options Channel은 시간이 지남에 따라 이러한 확률 변화를 추적하고, 해당 계약의 계약 세부 페이지에 그 차트를 게시할 예정이다. 만약 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 현금 약정의 0.23%의 수익을 나타내며, 연간 환산 시 1.43%가 된다. 이것을 YieldBoost라고 부른다.
옵션 체인의 콜 측면으로 돌아가면 $135.00 행사 가격의 콜 계약은 현재 3.10달러의 입찰가를 갖고 있다. 투자자가 현재 주당 $131.85의 DTE 주식을 구매하고 이 콜 계약을 ‘covered call’로 ‘sell-to-open’할 경우, $135.00에 주식을 팔 것이라고 약속하게 된다. 콜 판매자가 프리미엄도 수취하게 되므로, 주식이 8월 15일 만료 시 호출될 경우(배당금 제외) 총 4.74%의 수익을 제공한다. 그러나 DTE 주식이 매우 오를 경우 상당한 수익이 남아 있을 수 있어, DTE 에너지 회사의 지난 12개월 거래 기록과 사업 기본을 연구하는 것이 중요하다.
이와 같은 사실을 고려할 때, $135.00 행사 가격은 현재 주식 거래 가격에 비해 약 2%의 프리미엄을 나타내므로(즉, 해당 비율만큼 ‘in-the-money’가 아니다), 커버드 콜 계약이 무가치하게 만료될 가능성도 있다. 이 경우 투자자는 주식과 수취한 프리미엄을 그대로 유지할 수 있다. 현재 분석 데이터(그릭스 및 암시적 그릭스 포함)에 따르면, 그 가능성은 55%로 예측되고 있다. Stock Options Channel은 시간이 지남에 따라 이러한 확률 변화를 추적하고, 해당 계약의 계약 세부 페이지에 차트를 게시할 예정이다. 만약 커버드 콜 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 투자자에게 추가 수익의 2.35%를, 연간 환산 시 14.80%를 나타내게 된다. 이것을 YieldBoost라고 부른다.
풋 계약의 암시적 변동성 예는 43%이며, 콜 계약의 암시적 변동성 예는 26%다. 한편 마지막 250 거래일 종가와 오늘의 $131.85 주가를 고려한 실제 지난 12개월 변동성은 19%다.
