최근 며칠간 Chewy(NYSE: CHWY) 주식에 중력을 가한 주요 뉴스는 바로 분기 실적 보고서였다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면, 목요일 저녁 기준으로 해당 회사의 주가는 주초 대비 약 15% 하락했다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이런 매각이 발생한 이유는 Chewy가 수익성과 매출에서 애널리스트 추정치를 뛰어넘었음에도 불구하고, 그 폭이 크지 않았기 때문이다. Chewy는 순매출이 전년 동기 대비 8% 이상 증가해 31억 달러에 이르렀고, 비GAAP(net income) 조정 순이익은 주당 약 0.35달러로 개선되었다. 애널리스트들은 31억 달러 이하와 주당 0.32달러의 수익을 모델링했었다.
눈에 띄게 나쁜 수치는 아닌 듯 보이지만, Chewy 주식을 소유하는 데에는 여전히 경비가 들어간다. 실적 보고서 이후 하락에도 불구하고, 해당 주식은 여전히 순이익 대비 비용(P/E) 비율이 약 36에 이른다. 많은 투자자에게 이는 단일 자릿수의 개선과 얇은 이윤으로는 지나치게 비싼 가격이다.
온건한 반응
한편, Chewy를 추적하는 여러 분석가들은 주식 평가를 조정했다. 이들 중 대부분은 목표 주가를 높였지만, 몇몇은 덜 긍정적인 평가를 발표했다. 예를 들어, 미즈호의 데이비드 벨링거는 Chewy의 목표 주가를 47달러에서 44달러로 낮추었다. 그는 여전히 중립적인 추천을 유지했다.
이러한 이유로, 많은 사람들은 이 주식을 지켜보기가 어렵다. 이는 어느 정도 유감스럽기도 하다. Chewy는 최근 Autoship 프로그램으로 우수한 성과를 내고 있으며, 이는 여전히 가치 있는 반복 매출을 보장할 수 있는 잠재력을 지니고 있다. 나는 반드시 이 주식에 매력을 느끼진 않지만, 좀 더 설득력 있는 분기 실적을 보인다면 상승 가능성이 있을 수도 있다.
