인공지능(AI) 기반 대화형 모델이 제시하는 재무 조언은 인간 전문가의 통찰을 대체할 수 있을까. 미국 재정 전문 매체 GOBankingRates는 오픈AI의 언어모델 ChatGPT에게 ‘백만장자가 되는 방법’을 질문하고, 같은 주제에 대해 20년 경력의 자산관리사 제이크 팰컨(Jake Falcon‧CRPC)에게도 의견을 구해 두 답변을 면밀히 비교했다.
2025년 8월 16일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이번 실험은 AI 조언의 실용성과 한계를 점검하고, 개인화된 자산관리의 중요성을 알리기 위해 기획됐다. 팰컨은 파크빌(미주리주)에 본사를 둔 Falcon Wealth Advisors의 창립자 겸 CEO로서 고액 자산가 대상 포트폴리오 전략 수립 경험이 풍부하다.
먼저 ChatGPT는 ‘매월 얼마를 어떤 수익률로 투자하면 언제 백만 달러에 도달할 수 있는지’를 구체적으로 제시하고, 지속적인 투자‧사업 확대‧고소득 기술 확보 등 여러 경로를 열거했다. 또한 ‘소득 수준보다 낮은 생활 유지’와 ‘부채 악순환 방지’ 같은 기초 재무 습관도 강조했다.
1. ChatGPT가 돋보인 영역
① 시간과 복리 효과의 시각화
팰컨은 “월 단위 투자금이 장기적으로 어떻게 복리 성장하는지를 숫자로 제시한 점이 대중에게 매우 직관적”이라고 평가했다. 그는 “백만장자 달성은 운이 아닌 규율의 문제임을 분명히 보여준다”고 덧붙였다.
② 다양한 부(富) 축적 경로 제시
ChatGPT는 주식·채권 투자, 부동산, 창업, 프로그램 개발·데이터 분석 등의 고소득 기술까지 네 가지 주요 경로를 제시했다. 팰컨은 “독자가 자신의 강점에 따라 메뉴처럼 선택할 수 있도록 했다는 점이 긍정적”이라고 했다.
③ ‘재무 위생’ 강조
생활비 통제, 라이프스타일 인플레이션(소득이 오를 때 소비도 함께 늘어나는 현상) 억제, 지출 내역 기록 같은 기본 원칙은 시기와 국가를 불문하고 유효하다. 팰컨은 “많은 고객에게 가장 먼저 강조하는 습관”이라고 설명했다.
2. ChatGPT의 한계
① 행태재무(Behavioral Finance) 요소 미반영
팰컨은 “재무 전략은 숫자만큼이나 심리가 중요하다”고 지적했다. 공포감에 의한 매도, 과도한 확신 편향(overconfidence) 등 인간의 감정적 오류를 관리하는 것이 전문가의 핵심 가치인데, ChatGPT는 이를 반영하지 못했다.
② 지나치게 단순화된 투자 수익률 가정
ChatGPT는 연 7% 고정 수익률을 가정했으나, 팰컨은 “시장 변동성, 인플레이션, 시퀀스 리스크(수익률 순서에 따라 누적 결과가 달라지는 현상)를 무시한 계산은 현실성이 떨어진다”고 평가했다.
③ 맞춤화·세무 전략 부재
25세 소프트웨어 엔지니어와 55세 교사는 투자 기간, 세금 공제 한도, 위험 선호도가 전혀 다르다. 팰컨은 “Roth IRA와 전통적 계좌, 자본이득세, 세후 인출 구조를 고려하지 않는 계획은 최적화라 보기 어렵다”고 지적했다.
3. 전문 용어 해설
행태재무란 투자자가 비합리적 행동을 보이는 패턴을 연구해 자산 배분에 반영하는 학문 분야다. 시퀀스 리스크는 은퇴 직전·초기에 큰 손실이 발생하면 장기 평균 수익률이 같아도 자금 고갈이 빨라지는 위험을 의미한다. 이러한 개념은 장기 재무 계획 수립 시 반드시 고려돼야 한다.
4. 팰컨의 결론 및 조언
“ChatGPT는 재무 기초학습의 훌륭한 출발점이지만, 고소득자나 은퇴를 앞둔 사람에게는 맞춤형 자문이 필수”
팰컨은 “기름 교환 방법은 유튜브로 배울 수 있지만, 자동차 설계를 인터넷에 묻는 것은 무리”라고 비유했다. 같은 맥락에서 백만 달러 자산 구축 역시 전반적 지식 습득 후에는 인간 전문가의 전략 수립이 필요하다고 강조했다.
5. 왜 ‘백만 달러’인가?
미국 소비자물가지수(CPI) 상승으로 100만 달러의 실질 구매력이 과거 대비 낮아졌음에도, 여전히 많은 미국인이 재무 자유의 상징으로 삼는다. 은퇴자금, 비상자금, 교육비, 의료비를 충당하고도 여유 자금을 확보할 수 있는 심리적 기준점이기 때문이다.
6. 전문가 상담의 체크리스트
① 종합 재무 계획 ‒ 은퇴·보험·세금·상속 설계를 하나의 로드맵으로 통합.
② 스트레스 테스트 ‒ 과거 금융위기·고인플레이션 시나리오에 포트폴리오를 적용.
③ 세후 수익률 극대화 ‒ Roth vs. 전통 IRA, 세제우대 계좌 배분.
팰컨은 “AI가 계산·데이터 분석을 보조하지만, 투자 행동의 일관성과 변동성 관리는 상담가의 경험이 결정적인 차이를 만든다”고 재차 강조했다.
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