인베스팅닷컴의 보도에 따르면, BMO 캐피탈 마켓은 Dow Inc(NYSE:DOW) 주식을 ‘시장수익률’에서 ‘비중축소’로 하향 조정하며 주요 최종 시장의 지속적인 약세와 금융건전성에 대한 증가하는 압력을 이유로 언급하였다.
이 회사는 또한 목표 가격을 이전 수준에서 22달러로 낮췄으며, 이는 총 수익률을 -11%로 시사한다. Dow의 주식은 월요일 사전 마켓 거래에서 약 2% 하락하였다.
2025년 6월 23일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 애널리스트 존 맥널티는 “최종 시장 전반에 걸친 상당한 약세가 가격 하락과 낮은 판매량/운영률로 이어지고 있다며, 이는 2분기 EBITDA에 상당한 영향력을 발휘하고 하반기 전망에 하향 조정을 초래할 것으로 예상된다” 고 언급하였다.
BMO는 2026년, macroeconomic 상황의 중요한 변화나 주요 공급 조정이 없을 경우, EBITDA가 컨센서스를 약 10억 달러 하회할 것으로 전망하고 있다. BMO는 또한 Dow의 패키징 및 특수 플라스틱 부문이 관세로 인한 불확실성에 타격을 입어 폴리에틸렌 판매량에 특히 부정적 영향을 미쳤다고 지적하였다.
4월의 운영률은 10% 이상 감소하였고, 일부 회복에도 불구하고 더 낮은 가격 및 줄어든 운영률로 인해 2억~2억5000만 달러의 추가적인 영향을 받을 것으로 보고 있다.
다른 부문에서도 수요 트렌드는 여전히 부진하다. 미국과 유럽의 건설 활동은 계속해서 둔화되고 있으며, 높은 모기지 금리로 인해 건축 허가가 제한되어 소비자 내구재에 대한 수요가 악화되고 있다. 이 같은 압력은 산업 중간재 및 인프라 부문에서 분기별로 3000만~5000만 달러 추가적인 수익 감소를 초래할 것으로 예상된다. 성능 소재 및 코팅 부문의 실록산 및 코팅 제품의 약세도 지속되고 있다.
BMO는 2분기 EBITDA를 7억3400만 달러로 보고 있으며, 이는 월스트리트의 9억800만 달러 추정치보다 낮다.
3분기에는 8억4800만 달러로 예상되며, 이는 컨센서스 11억3000만 달러보다 낮다. 2026년 전체 연도 EBITDA는 39억4000만 달러로 예상되며, 이는 컨센서스의 50억2000만 달러보다 훨씬 낮다.
현금 흐름을 지원하기 위한 조치에도 불구하고, BMO는 배당금에 대한 잠재적 위험을 경고하였다. “이처럼 아나미적인 수익 수준이 계속되는 상황에서, DOW가 배당금을 삭감할 가능성이 높아 보인다” 고 밝혔다.
