2025년 5월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, Validea의 BOOKING HOLDINGS INC (BKNG)에 대한 전문가 펀더멘털 보고서에서 BKNG는 Dashan Huang의 발표된 전략을 기반으로 한 ‘Twin Momentum Investor’ 모델을 사용하여 가장 높은 평가를 받았다. 이 모멘텀 모델은 펀더멘털 모멘텀과 가격 모멘텀의 조합을 찾는다.
BOOKING HOLDINGS INC (BKNG)는 개인 서비스 산업 내 대형 성장 주식이다. 이 전략을 사용할 때의 평가는 기업의 기본 펀더멘털과 주식의 평가를 바탕으로 100%를 차지한다. 일반적으로 80% 이상의 점수는 전략이 주식에 관심이 있음을 나타내며, 90% 이상의 점수는 높은 관심을 나타낸다.
다음 표는 주식이 이 전략의 각 테스트를 충족하는지 요약한다. 아래 표의 모든 기준이 동일한 가중치를 갖거나 독립적인 것은 아니지만, 전략 기준의 맥락에서 증권의 강점과 약점을 간략히 제공한다.
Dashan Huang의 연구에 따르면, 전통적인 가격 모멘텀을 개선된 펀더멘털과 결합시켜 시장 성과를 초과하는 방법을 모색했다. 그는 7가지 펀더멘털 변수(수익, 자기자본 이익률, 자산 수익률, 채권 이익으로의 증분 이익, 자산 대비 현금 영업이익, 자산 대비 총이익 및 순 지급비율)를 단일한 펀더멘털 모멘텀 측정 기준으로 결합했다. 그는 이 측정 기준에 따라 상위 20%의 주식이 시장을 초과 성과를 기록하는 것을 보여주었다. 이 측정 기준을 가격 모멘텀과 결합할 때 그 성과가 두 배로 향상되었다.
Validea는 투자 전설의 발표된 전략을 따르는 투자 연구 서비스이다. Validea는 장기적으로 시장을 초과 성과를 기록한 Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, 그리고 Martin Zweig 같은 전문가의 주식 분석과 모델 포트폴리오를 제공한다.
