Baxter International Inc.(뉴욕증권거래소: BAX)가 2분기 실적 발표와 함께 2025회계연도 실적 가이던스를 소폭 하향 조정하고, 2025년 3분기(7~9월) 전망을 처음으로 제시했다.
2025년 7월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이 글로벌 헬스케어 기업은 3분기 조정 기준 계속사업 주당순이익(EPS)을 $0.59~$0.63 범위로 제시했다. 매출 성장률은 보고 기준 6~7%, 운영 기준 3~4%로 예상했다.
운영 기준(operational basis) 성장률은 환율 및 인수·합병 효과를 제외한 내부 성장을 의미한다. Baxter는 보고 기준과 운영 기준을 모두 공개해 투자자가 순수 영업활동 성과를 판단할 수 있도록 하고 있다.
조사기관 Refinitiv가 집계한 11명의 애널리스트 컨센서스는 $0.64의 주당순이익과 $29억1,000만 달러 매출(전년 대비 –7.85%)이었다. 이는 Baxter의 자체 가이던스보다 다소 높은 수준이다.
2025회계연도 전체 전망에서 회사는 조정 EPS를 종전 $2.47~$2.55에서 $2.42~$2.52로 낮췄다. 매출 성장률 전망도 보고 기준 7~8%에서 6~7%로, 운영 기준 4~5%에서 3~4%로 각각 1%포인트씩 축소했다.
이는 2월 제시했던 초기 가이던스 대비 보수적 접근으로, 공급망 비용 상승과 의료 서비스 단가 압력을 반영한 결과로 풀이된다*회사는 세부 요인을 구체적으로 밝히지 않았다.
월가가 예상하는 2025년 연간 실적 컨센서스는 $2.52 EPS와 $113억8,000만 달러 매출(전년 대비 +6.98%)이다. Baxter의 새 가이던스는 EPS 상단이 애널리스트 추정치와 동일하며, 매출 성장률 전망치는 컨센서스와 대체로 부합한다.
“본 기사에 제시된 견해와 의견은 필자 개인의 것이며 Nasdaq, Inc.의 공식 입장을 대변하지 않는다”
용어 해설
• 조정 주당순이익(Adjusted EPS)은 일회성 비용·이익을 제외한 수치를 의미한다. 투자자는 이를 통해 기업의 핵심 영업이익력을 파악할 수 있다.
• 보고 기준(Reported)은 통상 회계 기준에 따라 작성된 수치이며, 운영 기준(Operational)은 환율 변동·M&A 영향을 제거한 내부 성장률이다.
전문가 시각
Baxter가 반년 만에 가이던스를 조정한 것은 글로벌 공급망 비용 부담과 병원·투석 시장의 수요 둔화를 보수적으로 반영한 결과로 보인다. 회사는 여전히 한 자릿수 중반 매출 성장을 전망하지만, 영업 레버리지가 제한돼 수익성 개선 속도가 완만할 수 있다. 투자자 입장에서는 3분기 실적 발표 시 지역별 성장세와 제품 포트폴리오 재편 계획이 핵심 모니터링 포인트가 될 전망이다.
Baxter 주가는 가이던스 발표 직후 장전 거래에서 소폭 변동세를 나타냈다*주가 변동 폭은 기사 배포 시점에 미확정. 시장 참가자들은 향후 분기 실적을 통해 원가 구조 개선 및 현금흐름 회복 여부를 확인하려 할 것으로 보인다.
※본 기사는 Baxter International이 발표한 공식 보도자료 및 나스닥닷컴 게재 정보를 토대로 작성됐으며, 추가 해석과 분석은 기자 개인의 견해임을 밝혀둔다.
