서론: 연준(연방준비제도) 독립성의 균열, 왜 지금 문제가 되는가 미국 경제사에서 중앙은행의 독립성은 거시경제 안정을 지탱하는 최후 보루였다. 그러나 2025년 하반기,…
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‘금리 피벗’이 현실로 다가온다: 고용둔화·정치개입이 촉발한 연준의 장기 완화 사이클과 미국 자산시장 대전환 시나리오
■ 프롤로그 — 10년 만의 중대 변곡점 2025년 9월 첫째 주, 월가는 오랜만에 채권 수익률 급락·주택모기지 금리 6% 초반 진입·연준…
Read More미국 고용 둔화가 촉발한 ‘장기 금리 인하 사이클’ 재개 가능성—채권·달러·주택·빅테크 밸류에이션까지 흔들 구조적 충격 파헤치기
■ 들어가며: 8월 고용보고서가 던진 ‘21세기판 볼커 쇼크’ 역(逆)버전 신호 2025년 9월 초, 미국 노동부가 내놓은 8월 비농업부문 고용 증가…
Read More브로드컴 100억달러 AI 칩 수주가 촉발할 ‘맞춤형 가속기 시대’—미국 반도체·주식시장 장기 청사진
요약 — 2025년 9월 5일 브로드컴이 공개한 ‘100억달러 규모 XPU 수주’는 미국 반도체·빅테크·증시 패러다임을 뒤흔들 ‘맞춤형 가속기(Custom Accelerator)’ 시대의 개막을…
Read More‘반도체 관세 빅뱅’이 몰고 올 10년 파장: 美 산업·증시·글로벌 공급망 시나리오 총해부
요약: 왜 지금 ‘반도체 관세’인가 도널드 트럼프 대통령이 “해외에서 생산된 모든 반도체에 상당한 관세를 부과하겠다”는 방침을 확정하며, 향후 10년 미국…
Read More휴머노이드 로봇 ‘상업화 원년’…글로벌 공급망 재편과 증시 기회, 그리고 한국의 전략적 선택
■ 들어가며: 왜 ‘사람처럼 걷는 로봇’이 시장의 판을 바꾸는가 2025년 하반기, 휴머노이드 로봇(이하 ‘휴머노이드’)은 더 이상 연구실의 데모용 기계가 아니다.…
Read More연준 독립성의 균열, 시장은 무엇을 가격에 반영할 것인가 — Miran 지명·독립기관 해임권 논란이 향후 10년 미국 자산가격·통화정책에 미칠 파장 심층 분석
Ⅰ. 문제 제기 — 왜 지금 ‘연준 독립성’인가 2025년 9월, 도널드 트럼프 전 대통령이 지명한 스티븐 미란 후보자가 연방준비제도(Fed) 이사…
Read More냉각하는 미국 노동시장과 ‘뉴 뉴트럴’ 금리: 연준 통화축 재편이 가져올 2026-27 증시 지형도
프롤로그: “고용은 늦게, 그러나 깊게 식는다” 8월 ADP 민간고용이 5만4천 명 증가에 그쳤고, 9월 발표될 비농업부문 고용(NFP) 예상치는 7만5천 명…
Read MoreAI 시대의 ‘커스텀 실리콘’ 대격변: 하이퍼스케일러-브로드컴 동맹이 뒤집을 미국 반도체·클라우드 10년 지형도
요약 — 생성형 AI 붐 이후 ‘커스텀 실리콘(custom silicon)’이 글로벌 IT·반도체 산업의 핵심 화두로 부상했다. 구글·아마존·메타·마이크로소프트 등 하이퍼스케일 업체가 엔비디아…
Read More‘채권은 더 이상 안전자산인가’ — 글로벌 장기 금리 급등·금값 사상 최고가가 의미하는 10년 대자산 재편 전망
채권·금 가격 움직임이 던지는 구조적 질문 2025년 9월 초, 미국 30년물 국채수익률이 5%를 넘어선 동시에 금 값은 온스당 3,500달러대를 돌파했다.…
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