S&P 500 지수는 화요일에 +0.77% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.76% 상승, 나스닥 100 지수는 +1.09% 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.76% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.08% 상승했다.
2026년 2월 24일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식 지수는 화요일에 반등하며 월요일의 급락 일부를 만회했다. 소프트웨어와 반도체 관련 종목들이 월요일 폭락에서 반등하면서 전반적인 시장을 끌어올렸다. 특히 AI 스타트업인 Anthropic PBC가 기업들과의 협업을 강조하고 자사의 Claude Cowork 에이전트 소프트웨어를 기존 시스템을 대체하기보다 통합하는 도구로 소개하면서 소프트웨어 및 반도체 업종이 상승폭을 확대했다.
화요일 시장의 반등은 여러 요인이 복합적으로 작용했다. 소비자 신뢰지표의 개선, 일부 기술주 실적 및 거래 심리 개선이 결합되며 안전자산 선호가 일부 후퇴했고, 이는 주식시장으로의 자금 유입으로 연결됐다.
시장 배경과 주요 뉴스(요약)
미국 증시는 전일의 하락을 일부 되돌렸다. 월요일에는 미국 무역 불확실성과 인공지능(AI)의 파급 효과에 대한 우려가 커지며 주가가 급락했는데, 이는 Citrini Research가 발표한 보고서가 AI가 글로벌 경제의 다양한 부문에 미칠 수 있는 리스크를 정리하면서 촉발됐다. 그러나 화요일에는 AI 관련 불확실성 완화, 소비자 신뢰 개선, 일부 기업 실적과 예상되는 실적 발표 등이 복합적으로 작용하며 지수가 상승 마감했다.
무역과 관세: 트럼프 대통령의 새로운 전 세계 관세율 10%가 화요일에 발효됐다. 이는 지난 금요일에 대법원이 그의 글로벌 ‘상호주의(reciprocal)’ 관세를 기각한 뒤 이뤄진 조치다. 트럼프 대통령은 이후 관세율을 15%로 인상하겠다고 위협했으며, 행정부 관계자는 그 상향 조치를 시행하는 공식 명령을 준비 중이나 시행 시점은 확정되지 않았다고 밝혔다. 현재 트럼프 대통령은 1974년 무역법(Section 122)에 따라 150일 동안 의회 승인 없이 관세를 부과할 수 있는 권한으로 10%의 기본 부과금을 적용하고 있다.
지정학적 리스크: 지정학적 리스크는 주식에 부정적 영향을 미친다. 미·이란 핵협상은 제네바에서 목요일 재개될 예정이며, 이란 외무장관 아라그치(Araghchi)는 핵 프로그램 문제에 대해 외교적 해결 가능성이 “좋다”고 말했다. 한편 트럼프 대통령은 지난 금요일 이란에 대한 제한적 군사행동을 검토하고 있으며 협상에 허용할 최대 기간을 10~15일로 봤다고 언급했다.
경제지표 및 연준 인사 발언
미국의 12월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전월비 +0.47%·전년비 +1.38%로 예상치(전월비 +0.30%, 전년비 +1.30%)보다 강했다. 그러나 2월 리치먼드 연준 제조업지수(현상황)는 예상을 깨고 -4포인트 떨어져 -10을 기록했으며, 이는 전문가들이 예상한 -5로의 개선과는 대조적이었다.
시카고 연준 총재인 Austan Goolsbee는 “올해 추가 금리 인하 가능성에 대해 낙관적이지만, 그것은 인플레이션이 2%로 회귀하는 실질적 진전이 있어야 한다”고 말했다. 보스턴 연준 총재 Susan Collins는 노동시장 개선이 관찰되지만 인플레이션 리스크가 남아 있어 금리가 “당분간” 현 수준을 유지할 가능성이 높다고 밝혔다.
기업 실적 및 예정 일정
이번 주 시장의 관심은 기업 실적 발표와 주요 경제지표에 집중되어 있다. 이날 밤 트럼프 대통령의 국정연설(State of the Union)이 예정되어 있고, 수요일에는 Nvidia의 실적 발표가 장 마감 후 예정되어 있다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 21만6천 건으로 1만 건 증가할 것으로 예상되며, 금요일에는 2월 MNI 시카고 PMI가 52.2로 소폭 하락할 것으로 예상된다.
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었고, S&P 500 기업의 88% 이상이 실적을 발표했다. 발표한 441개 기업 중 74%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기 실적 성장률은 +8.4%로 전년 동기 대비 10분기 연속 증가세를 기록할 것으로 예상되며, ‘매그니피센트 7′(대형 기술주 7개)을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리 및 채권시장
3월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 화요일 장에서 -2.5틱 하락 마감했다. 10년물 금리는 +0.4bp 상승해 4.035%를 기록했다. 주식 반등으로 안전자산 수요가 일부 후퇴하며 국채 가격은 소폭 약세를 보였고, 더불어 예상보다 강한 2월 소비자신뢰지수도 T-노트 가격에 부정적으로 작용했다. 다만 2년물 국채의 690억 달러 규모의 경매에서 입찰배수(bid-to-cover ratio)가 2.63를 기록해 10경매 평균 2.61을 소폭 상회하는 강한 수요를 보이며 T-노트는 최저 수준에서 일부 회복했다.
유럽 국채 수익률은 혼조세를 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.75개월 최저로 떨어져 2.696%까지 낮아졌고, 마감은 2.707%(-0.4bp)였다. 영국 10년물 길트 금리는 14.25개월 최저인 4.291%까지 하락했고, 마감은 4.306%(-0.8bp)였다.
유로존의 1월 신규 자동차 등록은 전년동월 대비 -3.9% 줄어 80만 대를 기록했으며 이는 7개월 만에 최대 감소폭이다.
해외 시장
화요일 해외 증시도 상승 마감했다. 유로스톡스50은 +0.04%, 중국 상하이종합지수는 +0.87%, 일본 니케이225는 +0.87% 상승했다.
주요 업종·종목 동향
소프트웨어 업종은 화요일 반등을 주도했다. Thomson Reuters (TRI)는 자사의 법률·업무 AI 도구인 CoCounsel이 전문 사용자 100만 명을 확보했다며 Anthropic의 Claude 모델과 협력하고 있다고 발표해 주가가 +11% 급등했다. 또한 Salesforce (CRM), Adobe Systems (ADBE), Cadence Design Systems (CDNS), Atlassian (TEAM), Oracle (ORCL) 등이 각각 3% 이상 상승했고, ServiceNow (NOW)와 Datadog (DDOG)도 1%대 상승으로 마감했다.
반도체주는 메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 AMD 기반 데이터센터 장비를 도입한다고 밝히며 AMD가 +8% 이상 급등해 반도체 업종 상승을 선도했다. 인텔(INTC)은 6%대 상승, ARM은 3%대 상승했다. ASML, Applied Materials, KLA, NXP, Marvell Technology 등도 1% 이상 상승했다.
임상 성과와 실적 발표로 급등한 종목도 있었다. Palvella Therapeutics (PVLA)는 후기 단계 임상시험이 주목적을 달성했다고 밝혀 +36% 이상 급등했다. Keysight Technologies (KEYS)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.17을 보고해 컨센서스 $1.99를 웃돌았고, 2분기 가이던스를 $2.27~$2.33로 제시해 주가가 +23% 이상 급등했다.
결제·인수합병 기대감으로 PayPal (PYPL)은 +6% 이상 상승했는데 이는 Stripe가 회사 전체 또는 일부 인수를 검토 중이라는 보도에 따른 것이다. Qualcomm (QCOM)도 Loop Capital Markets가 투자의견을 상향하며 +3% 이상 상승했다.
반면 몇몇 기업은 실적 발표나 가이던스에 따라 큰 폭 하락했다. Whirlpool (WHR)는 신주 발행 소식으로 -13% 이하로 급락했고, Ziff Davis (ZD)는 4분기 조정 EPS가 컨센서스에 미치지 못해 -10% 이상 하락했다. Planet Fitness (PLNT)는 2026 회계연도 조정 EBITDA 가이던스가 컨센서스에 못 미쳐 -8%% 이상 하락했다. Expeditors International (EXPD)는 4분기 영업이익이 컨센서스보다 낮아 -7%% 이상 하락하며 S&P 500의 하락폭을 이끌었다.
향후 영향 및 전문적 분석
이번 장세를 구조적으로 분석하면 다음과 같은 시사점을 도출할 수 있다. 첫째, AI 관련 불확실성은 기술주 변동성을 증가시키는 요인으로 남아 있으나, 기업들이 AI 도입을 ‘대체’보다 ‘통합’ 전략으로 설명하면서 단기적 충격은 완화되는 양상이다. 둘째, 트럼프 행정부의 관세 정책과 지정학적 불확실성(미·이란 협상 재개 등)은 기업의 공급망 비용과 무역 전망에 실질적 리스크를 부과하므로, 투자자들은 기업별 이익 민감도와 수출입 노출도를 재평가할 필요가 있다. 셋째, 경제지표의 혼조는 연준의 통화정책 기대치를 불확실하게 만든다. 소비자신뢰지수의 개선은 경기 회복의 신호로 해석될 수 있으나, 제조업 지표의 약화는 지역별·산업별 불균형을 시사한다. 이러한 요인들이 결합될 경우 단기적으로는 기술주·성장주 중심의 변동성이 반복될 가능성이 있고, 중장기적으로는 실적 개선을 바탕으로 한 가치 재평가가 이어질 여지가 있다.
투자자 관점에서 실무적 시사점은 다음과 같다. 경기민감 섹터와 수출 의존도가 높은 기업은 관세와 지정학 리스크에 더 민감하므로 리스크 관리를 강화해야 하며, AI 관련 수혜를 주장하는 기업들의 경우 실제 매출 전환 속도와 파트너십의 실효성을 주의 깊게 확인할 필요가 있다. 또한 채권시장에서는 경기 회복 기대와 안전자산 선호의 상충으로 금리 변동성이 확대될 수 있으므로 듀레이션 관리와 현금흐름 예측을 통한 포트폴리오 조정이 중요하다.
용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 주가 지수를 효율적으로 거래하기 위해 널리 사용하는 파생상품이다. 입찰배수(bid-to-cover ratio)는 경매에서 응찰액 대비 낙찰 규모의 비율로, 높을수록 수요가 강하다는 신호로 해석된다. Section 122 of the 1974 Trade Act는 대통령이 150일 동안 의회 승인 없이 특정 관세를 부과할 수 있게 하는 법적 근거를 말한다.
향후 일정(주요 예정)
2월 25일 발표 예정 기업에는 Agilent Technologies, APA Corp, Ferrovial, Lowe’s, NVIDIA, Paramount Skydance, Pinnacle West Capital, Salesforce, Synopsys, TJX, TKO Group, Trade Desk, Universal Health Services, VICI Properties 등이 포함되어 있다.
기타 고지
기사 게재일 기준으로 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 이 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사에 제시된 견해들은 저자의 견해임을 밝힌다.
