미국 주요 지수가 2월 25일(수) 거래에서 일제히 상승 마감했다. S&P 500 지수(티커: $SPX, ETF: SPY)는 +0.77% 상승하며 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.76%, 나스닥100 지수($IUXX, QQQ)는 +1.09% 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.76% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.08% 올랐다.
2026년 2월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식시장은 전일(월요일)의 급락분을 일부 되돌리며 상승 흐름을 보였다. 특히 소프트웨어주와 반도체주의 반등이 광범위한 시장 상승을 견인했다. 소프트웨어·반도체 섹터는 인공지능(AI) 관련 불확실성이 완화되자 상승 폭을 키웠다. AI 스타트업 Anthropic PBC가 파트너십 중심 전략을 재확인하고 자사 Claude Cowork 에이전트 소프트웨어의 새로운 AI 도구가 기존 시스템을 대체하기보다 통합하는 방식으로 개발될 것이라고 밝힌 점이 투자 심리 회복에 기여했다.
미·중 무역 불확실성과 AI로 인한 충격 가능성을 지적한 Citrini Research의 리포트로 인해 월요일 증시가 급락했으나, 화요일에는 이러한 우려의 완화가 매수세를 촉진했다. 또한 2월 소비자심리지수(Conference Board US Feb consumer confidence)가 +2.2포인트 상승한 91.2로 발표되어 예상치(87.1)를 상회한 점도 주가 상승에 호재로 작용했다.
“미국 2월 소비자심리지수는 예상을 웃돌며 소비자 심리 개선 신호를 보였다.”
무역·관세 이슈도 시장 변수로 작용하고 있다. 도널드 트럼프 대통령의 새로운 전세계 10% 관세가 금요일(주말)의 연방대법원 판결 이후 화요일부터 적용되었고, 트럼프 대통령은 관세율을 15%로 인상할 가능성도 시사했다. 행정부 관계자는 이를 집행하기 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔으나, 구체적 시행 시점은 확정되지 않았다. 트럼프 대통령은 이 관세를 1974년 무역법(Section 122)에 따라 적용하고 있으며, 이 규정은 의회 승인 없이 150일 동안 부과할 수 있다고 보도는 전했다.
지정학적 리스크 역시 투자 심리에 부담으로 작용하고 있다. 미국-이란 핵 협상 재개가 목요일(제네바)로 예정된 가운데, 이란 외무장관 아라그치는 외교적 해결 가능성을 긍정적으로 평가했다고 전해졌다. 반면 트럼프 대통령은 금요일에 이란에 대한 제한적 군사행동을 고려 중이라고 발언하며 협상 시한을 10~15일로 제한할 수 있다는 입장을 밝혔다.
경제 지표는 혼재된 신호를 보였다. 미국 12월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전월 대비 +0.47%, 전년 대비 +1.38%로 시장 기대치(전월 대비 +0.30%, 전년 대비 +1.30%)를 상회했다. 반면 리치몬드 연준(Richmond Fed) 2월 제조업 현황은 예상을 빗나가며 현황지수가 -4포인트 하락해 -10을 기록했다(예상치는 -5로 개선될 것으로 예측).
연준 인사 발언도 시장의 관심사다. 시카고 연방준비은행 총재 아우스탄 굴스비는 “올해 추가 금리 인하 가능성에 대해 낙관적이며, 이는 인플레이션이 2%로 복귀하는 진전이 확인될 때 가능하다”고 말했고, 보스턴 연준 총재 수전 콜린스는 노동시장 개선이 관찰되는 반면 인플레이션 위험은 여전히 남아 있어 금리는 당분간 동결될 가능성이 높다고 언급했다.
이번 주 시장의 주요 이벤트로는 기업 실적 발표와 경제지표가 꼽힌다. 금일(화요일) 밤에는 트럼프 대통령의 국정연설(State of the Union)이 예정되어 있으며, 수요일 장 마감 후에는 NVIDIA(엔비디아)의 실적 발표가 예정되어 있다. 목요일에는 신규 실업수당 청구건수(주간)가 +10,000명 증가해 216,000명으로 예상되며, 금요일에는 2월 시카고 PMI(MNI)가 -1.8포인트 하락한 52.2로 전망된다.
분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었다. S&P 500 구성기업의 88% 이상이 분기 실적을 발표했으며, 발표를 마친 441개 기업 중 74%가 컨센서스(시장 기대치)를 상회+8.4%로 예상되어 전년 대비 10분기 연속 성장세를 이어갈 것으로 전망했고, 상위 대형 기술주 일곱 개(일명 Magnificent Seven)를 제외하면 Q4 실적은 +4.6% 증가할 것으로 분석했다.
금리 관련 시장의 기대치는 완만한 정책 완화 가능성을 시사한다. 시장에서는 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하2%로 가격에 반영하고 있다.
해외 시장 동향
해외 증시도 대체로 상승 마감했다. 유로스톡스50은 +0.04% 상승, 중국 상하이종합지수는 +0.87%, 일본 닛케이225는 +0.87% 올랐다.
금리 및 채권시장
3월 만기 미 국채 10년물 선물(ZNH6)은 화요일 -2.5틱 하락 마감했으며, 10년물 수익률은 +0.4bp 상승해 4.035%를 기록했다. 주식 반등으로 안전자산 선호가 일부 약화된 데다, 2년물 국채의 $690억 규모(69 billion) 공매(경매)는 응찰률(bid-to-cover)이 2.63로 10회 평균(2.61)을 소폭 상회하는 강한 수요를 보였다. 유럽 국채 수익률은 혼조세를 나타냈다. 10년 독일 분트 수익률은 한때 2.696%로 2.75개월 저점을 기록한 뒤 2.707%로 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 한때 4.291%로 14.25개월 저점을 기록 후 4.306%로 마감했다.
유로존의 1월 신규 자동차 등록대수는 전년 대비 -3.9% 감소한 80만대를 기록해 7개월 만에 최대 감소폭을 나타냈다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책회의에서의 -25bp 금리 인하 확률도 시장에서 약 2%로 반영됐다.
섹터 및 종목별 주요 흐름
소프트웨어 섹터는 Thomson Reuters(TRI)가 법률·비즈니스 AI 도구 CoCounsel의 전문 사용자 수가 100만명을 돌파했고 Anthropic의 Claude 모델과 협력한다고 발표하면서 주가가 +11% 급등했다. 또한 Salesforce(CRM), Adobe(ADBE), Cadence Design(CDNS), Atlassian(TEAM), Oracle(ORCL) 등이 +3% 이상 상승했다. ServiceNow(NOW)와 Datadog(DDOG)는 각각 +1% 이상 올랐다.
반도체주는 Meta Platforms와의 대규모 데이터센터 장비 도입 계약 소식에 힘입어 강세를 보였다. AMD는 +8% 이상 급등해 반도체 업종을 이끌었으며, Intel(INTC)는 +6% 이상, ARM Holdings(ARM)는 +3% 이상 상승했다. ASML, Applied Materials(AMAT), KLA, NXP, Marvell 등도 +1% 이상 올랐다.
바이오·헬스 섹터에서는 Palvella Therapeutics(PVLA)가 임상 후기 시험에서 주요 목표를 달성했다고 발표하며 주가가 +36% 이상 급등했다.
기술장비 업체 Keysight Technologies(KEYS)는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $2.17로 컨센서스($1.99)를 상회하고 2분기 가이던스로 $2.27~$2.33을 제시해 주가가 +23% 이상 급등했다.
결제·핀테크 분야에서는 PayPal(PYPL)이 +6% 이상 상승했는데, 이는 결제회사 Stripe가 PayPal의 전부 또는 일부 인수를 검토 중이라고 보도된 영향이다. Qualcomm(QCOM)은 Loop Capital의 등급 상향(hold→buy) 및 목표주가 $185 제시에 따라 +3% 이상 올랐다.
반면 실적·가이던스 부진 종목들은 약세를 보였다. Whirlpool(WHR)은 신주 발행 계획 발표로 -13% 이상 급락했고, Ziff Davis(ZD)는 Q4 조정 EPS가 컨센서스 $2.70에 못 미치는 $2.56를 기록하며 -10% 이상 하락했다. Planet Fitness(PLNT)는 2026년 조정 EBITDA 가이던스가 컨센서스에 미치지 못해 -8% 이상 하락했다. Expeditors(EXPD)는 Q4 영업이익이 기대치에 못 미치며 -7% 이상 하락했고, Option Care Health(OPCH)는 연간 매출 가이던스가 컨센서스를 밑돌아 -6% 이상 하락했다.
경제·시장 영향 분석
이번 장세는 세 가지 주요 요인으로 요약된다. 첫째, AI 관련 불확실성의 완화다. Anthropic의 통합 전략과 기업들의 AI 협력·도입 발표는 소프트웨어 및 반도체 관련 수요 전망을 개선시키며 기술주 전반의 밸류에이션 리레이팅을 유도할 수 있다. 둘째, 소비자심리지수의 개선은 경기의 내구성에 대한 시장의 신뢰도를 보강해 주가를 지지하는 요인이지만 제조업 지표의 약화(Richmond Fed의 현황지수 악화)는 경기 모멘텀의 이행 여부에 대해 경계심을 남긴다. 셋째, 관세·지정학적 리스크는 기업 비용구조와 글로벌 공급망에 불확실성을 추가해 이익 전망에 하방 위험을 제공한다.
금융시장 측면에서는 국채 수익률의 소폭 상승과 강한 단기 채권 수요가 공존하고 있어, 금리 기대치는 아직 뚜렷한 완화 국면으로 전환되지 않았음을 시사한다. 연준의 정책 경로는 인플레이션 진전 상황에 민감하게 반응할 전망이며, 시장은 다음 FOMC에서의 금리인하 가능성을 낮게 가격하고 있다(약 2% 내외).
단기적으로는 엔비디아 등의 실적 발표와 미국의 관세 시행 및 국정연설, 이란 관련 외교·안보 변수, 그리고 다음 주 발표될 고용 및 PMI 지표들이 투자 심리의 향방을 좌우할 가능성이 크다. 기업실적 측면에서는 이미 발표된 수치들이 대체로 컨센서스를 상회하고 있어 실적이 주가를 지지하는 주요 축으로 남아 있다.
투자자 유의점으로는 관세와 지정학 리스크가 실물경제와 기업 이익에 미칠 중장기적 영향, AI 도입이 업종별로 가져올 경쟁구조 변화, 그리고 연준의 인플레이션 경로 확인 여부를 주시할 필요가 있다. 특히 반도체·소프트웨어 업종은 AI 수요에 민감하게 반응하므로, 실적 발표와 파트너십·공급계약 소식에 따른 변동성이 클 수 있다.
향후 일정(주요 실적 발표: 2026년 2월 25일)
Agilent Technologies(A), APA Corp(APA), Ferrovial SE(FER), Lowe’s(LOW), NVIDIA(NVDA), Paramount Skydance(PSKY), Pinnacle West(PNW), Salesforce(CRM), Synopsys(SNPS), TJX(TJX), TKO Group(TKO), Trade Desk(TTD), Universal Health Services(UHS), VICI Properties(VICI) 등의 실적 발표가 예정돼 있다.
본 기사에 사용된 데이터와 수치는 Barchart의 2026년 2월 25일 보도 내용을 근거로 정리했으며, 특정 종목에 대한 투자 판단은 각자의 리스크 선호와 추가 정보 확인을 전제로 해야 한다.
