미국 증시가 인공 지능(AI)의 업무 자동화 확산에 따른 충격 우려로 급락했다. 2월 4일(현지시간) S&P 500 지수는 -0.84% 하락 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.34%, 나스닥 100 지수는 -1.55% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 주가는 장 초반 상승분을 반납하고 큰 폭으로 매도되었다. 다우지수는 사상 최고치에서 하락했고 S&P 500과 나스닥 100은 1.5주(약 10거래일) 저점으로 내려갔다. 이날 기술주와 데이터 서비스 관련 종목이 Anthropic이 변호사용 업무 자동화 도구를 공개한 직후 매도세에 휩싸이며 시장 전체를 끌어내렸다.
초기 장세에서는 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)와 테라다인(Teradyne)의 견조한 실적 발표가 기술주 랠리를 촉발하며 지수를 끌어올렸다. 팔란티어는 2026년 매출 가이던스가 컨센서스를 크게 상회한다고 발표하며 +5% 이상 상승 마감했고, 테라다인은 1분기 매출 전망이 컨센서스를 크게 웃돌며 +11% 이상 급등했다.
귀금속과 암호화폐 부문에서는 금값이 +6% 이상, 은값이 +8% 이상 급등하면서 금·은 광산주가 강하게 상승했다. 헤클라 마이닝(Hecla Mining, HL)은 +8% 이상, 프리포트 맥모란(Freeport McMoRan, FCX)은 +6% 이상 올랐다. 반면 비트코인(^BTCUSD)은 3% 이상 하락해 1.25년 저점에 도달했고, 이에 따라 암호화폐 노출 종목들이 동반 급락했다.
경제·정책 리스크: 리치먼드 연방준비은행 총재 톰 바킨(Tom Barkin)은 경제 전망이 불확실성 완화로 개선되고 있으나 고용이 일부 업종에 집중되어 있고 물가가 연준 목표를 상회한다고 진단했다. 한편 부분적 연방정부 셧다운(부분적 업무정지)은 발표일 기준 4일차로 투자심리를 저하시키고 있다.
시장 참가자들이 주시할 주요 일정으로는, 이번 주 실적 발표와 경제지표, 그리고 셧다운 종료를 위한 예산안 처리 여부가 있다. 수요일에는 1월 ADP 고용변동이 +45,000 증가할 것으로 예상되며, 1월 ISM 서비스업지수는 53.5로 -0.3 포인트 하락이 전망된다. 목요일에는 초기 주간 실업수당 청구건수가 212,000으로 +3,000 증가할 것으로 예상되며, 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수(예상치 54.9, 전월 대비 -1.5) 발표가 예정되어 있다.
실적 시즌 현황에서도 분기 실적은 대체로 긍정적이다. 이번 주 S&P 500 기업 약 150개가 실적을 발표할 예정이며, 지금까지 발표된 195개 기업 중 80%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 이익 성장률이 +8.4%로, 연간 기준 10분기 연속 성장세를 기록할 것으로 추정했다. 다만 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주의 성과를 제외하면 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
금리 및 채권시장 동향
3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)는 이날 종가 기준 변화가 거의 없었고, 10년 국채 수익률은 4.270%로 -0.7bp 하락했다. 장중 4.298%의 1.5주 고점에서 반락했다. 채권은 미국-이란 긴장 고조(미 해군이 아라비아해에서 미국 항공모함에 접근하던 이란 무인기를 격추한 사건)와 주식 급락으로 안전자산 수요가 증가하면서 강세를 보였다.
한편, 지난 금요일 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시(Keven Warsh)를 다음 연준 의장 후보로 지명했다는 소식이 채권시장에 부담을 줬다. 워시 전 연준 이사는 2006~2011년 재임 당시 인플레이션 리스크를 강조한 바 있어 다른 후보에 비해 상대적으로 매파적 시각으로 평가된다.
유럽 채권 및 물가에서는 독일 10년물 분트 수익률이 2.891%로 +2.3bp 상승했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.517%로 +1.1bp 올랐다. 프랑스의 1월 EU 조화소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 -0.4% 하락, 전년 대비 +0.4% 상승으로 예상치보다 부진했다.
개별 종목 동향 및 업종별 특징으로는, 데이터 서비스·소프트웨어 업종이 Anthropic의 법률 자동화 도구 발표 이후 급락했다. 톰슨로이터(Thomson Reuters, TRI)는 -15% 이상 급락했고, EPAM 시스템즈(EPAM)는 -13% 이상 하락했다. 인튜이트(INTU), 팩트셋(FDS)은 -10% 이상, 서비스나우(NOW)·어도비(ADBE)는 -7% 이상 하락했다. 세일즈포스(CRM)는 다우 지수 내에서 -6% 이상 하락으로 낙폭을 주도했다.
반도체와 AI 인프라 관련주도 장중 랠리를 반납했다. NXP 반도체(NXPI)는 자동차 부문 4분기 매출이 $1.88 billion으로 컨센서스 $1.89 billion을 소폭 하회하면서 -5% 이상 하락했고, KLA, 마이크론(MU)은 -4% 이상, 마벨(MRVL), ASML, 브로드컴(AVGO), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 램 리서치(LRCX)는 -3% 이상 하락했다.
IT 컨설팅 업종에서는 가트너(Gartner, IT)가 컨설팅 세그먼트 4분기 매출 $133.6 million을 보고하며 컨센서스 $157.9 million을 크게 하회, 주가가 -21% 이상 급락해 S&P 500 내 최다 낙폭을 기록했다. IBM도 -6% 이상 하락했다.
여행 예약 업종은 블룸버그 인텔리전스가 구글의 AI 여행 플래너가 예약 플랫폼에 위협이 된다고 전하면서 큰 폭으로 조정받았다. 익스피디아(EXPE)는 -15% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 -9% 이상, 트립어드바이저(TRIP)는 -5% 이상 하락했다.
이 밖에 페이팔(PYPL)은 4분기 순매출 $8.68 billion으로 컨센서스 $8.79 billion를 밑돌고 CEO 교체 발표가 있은 뒤 나스닥 100에서 -20% 이상 급락했다. 데이비타(DVA)는 4분기 총매출 $3.62 billion으로 컨센서스 $3.51 billion을 상회하며 +21% 이상 상승했고, 테라다인(TER)은 4분기 매출 $1.08 billion로 컨센서스 $964.2 million을 상회, 1분기 매출 가이던스를 $1.15~1.25 billion으로 제시해 +13% 이상 올랐다.
시장 심리 및 향후 전망 분석
현재 시장은 3월 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17~18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 9%로 반영하고 있다. 한편 유로존 중앙은행(ECB)의 목요일 정책회의에서는 +25bp 인상 가능성이 시장 스왑에서는 약 2%로 평가돼 사실상 제자리 또는 소폭 변화 기대가 우세하다.
단기적으로는 AI 관련 신기술의 상용화가 기술·소프트웨어 업종의 수익 구조와 고용에 미치는 영향에 대한 불확실성이 투자 심리를 압박하고 있다. 특히 법률, 여행 예약, 데이터 서비스 등 일부 업종에서는 업무 자동화가 비용 구조와 플랫폼 수요에 미치는 파급 효과를 재평가하는 과정에서 위험회피 성향이 강화됐다. 반면 귀금속과 국채 등 안전자산 수요는 상승해 변동성 확대 시 포트폴리오 리밸런싱이 예상된다.
중기적으로는 실적 시즌에서의 양호한 이익 발표가 경기 민감 업종으로의 자금 이동을 제어할 수 있으나, AI 도입으로 인한 구조적 변동성이 고조될 경우 기술주 밸류에이션 재평가와 산업 내 자본재·서비스 수요 변화가 지속될 가능성이 있다. 또한 부분적 셧다운의 장기화가 고용지표 발표 지연과 연방 재정집행 차질을 초래하면 실물경제에 대한 불확실성이 확대될 수 있다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 투자자들이 지수 변동에 대해 레버리지로 포지션을 취할 때 사용하는 대표적 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부의 채용·이직·공석(구인) 통계이며, 노동시장 상태를 보여준다. ISM 지수는 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업·비제조업 지표로 경기체감도를 측정한다. T-note는 미국 재무부의 중기 국채(특히 10년물)를 의미한다.
특이사항 및 공시
기사 작성 시점(2026-02-04) 기준 원문 저자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다고 밝혔다. 모든 데이터와 수치는 기사 원문과 시장 발표를 인용한 것이다.
