미국 주요 지수 상승 마감
화요일 뉴욕 증시는 S&P 500 지수가 +0.77% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균은 +0.76%, 나스닥 100 지수는 +1.09% 올랐다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.76%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.08% 상승했다.
2026년 2월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 전날(월요일) 급락분의 일부를 되돌리는 장세가 연출됐다. 특히 소프트웨어와 반도체 업종이 반등하면서 전반적인 시장을 끌어올렸다. 소프트웨어·반도체 업종의 이날 반등은 AI(인공지능) 스타트업인 Anthropic PBC가 파트너십을 강조하고, 자사 Claude Cowork 에이전트 소프트웨어용 신형 AI 도구들이 기존 시스템을 대체하기보다 통합하는 방향으로 설계됐다고 밝힌 영향이 컸다.
배경: 전일 급락 원인과 투자심리
월요일 증시는 미국 무역 불확실성과 인공지능이 경제 전반에 미칠 파괴적(disruptive) 영향에 대한 우려로 급락했다. 이는 Citrini Research가 인공지능이 글로벌 경제의 다양한 부문에 미칠 잠재적 위험을 다룬 보고서를 발행한 이후 투자심리가 위축된 결과다. 다만 화요일에는 AI 관련 기업들의 파트너십 발표와 일부 기업 실적·지표 회복으로 불안이 완화됐다.
주요 경제지표 및 정책 변수
같은 날 발표된 미국 2월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 전월 대비 +2.2 포인트 상승한 91.2로, 시장 기대치인 87.1를 상회했다. 이 보고서는 안전자산 수요를 일부 약화시키면서 장기 국채 수익률 상승 압력을 제공했다.
또한 대통령 도널드 트럼프의 새로운 글로벌 관세 10% 부과가 화요일부로 시행됐다. 이는 대법원이 지난 금요일에 그의 글로벌 ‘호혜’ 관세를 기각한 이후 나온 조치다. 트럼프 대통령은 이후 관세율을 15%로 인상하겠다고 위협했으며, 행정부 관계자는 그 상향 조치를 시행하기 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 1974년 무역법 섹션122을 근거로 150일 동안 의회 승인 없이 관세를 부과할 수 있다고 적용하고 있다.
지정학적 리스크
지정학적 변수도 증시에 부담으로 작용했다. 미국과 이란 간 핵협상 재개가 목요일(제네바)로 예정돼 있는 가운데 이란의 외무장관 아라그치(Araghchi)는 외교적 해결 가능성이 “좋다”고 평가했다. 반면 트럼프 대통령은 지난 금요일 이란에 대한 제한적 군사공격을 검토 중이라고 밝혔고, 협상에 허용할 수 있는 최대 기간을 “대략 10~15일”이라고 언급하며 압박을 가했다. 이러한 상충된 신호는 단기 리스크 프리미엄을 높이는 요인이었다.
금리와 채권시장 동향
3월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)는 화요일 -2.5틱 하락 마감했으나, 10년물 금리는 +0.4bp 오른 4.035%를 기록했다. 국채 가격은 주식 반등과 함께 일부 안전자산 수요가 줄어든 영향을 받았다. 다만 미 재무부의 2년물 채권 690억 달러 경매에서는 입찰배율(bid-to-cover)이 2.63로, 직전 10회 평균 2.61를 소폭 상회하는 강한 수요가 확인돼 장중 최저 수준에서 일부 회복이 나타났다.
유럽에서도 국채 수익률이 혼조세를 보였다. 독일 10년물은 한때 2.696%로 2.75개월 저점을 기록하며 -0.4bp 하락한 2.707%로 마감했고, 영국 10년물(길트)는 4.291%로 14.25개월 저점을 경신하며 -0.8bp 하락한 4.306%로 마무리됐다.
해외 시장
해외 증시는 전반적으로 상승 마감했다. Euro Stoxx 50는 +0.04%, 중국 상하이 종합지수는 +0.87%, 일본 니케이 225도 +0.87% 상승했다.
업종별·종목별 흐름
소프트웨어 종목이 강하게 반등했다. Thomson Reuters(TRI)는 +11% 급등했는데, 이는 자사 법률·비즈니스 AI 도구인 CoCounsel이 전문 사용자 100만명을 돌파했으며 Anthropic의 Claude 모델과 협업 중이라고 발표한 영향이다. Salesforce(CRM), Adobe Systems(ADBE), Cadence(CDNS), Atlassian(TEAM), Oracle(ORCL) 등도 각각 +3% 이상 상승했다. ServiceNow(NOW)와 Datadog(DDOG)도 각각 +1% 이상 올랐다.
반도체 업종도 강세였다. AMD는 +8% 이상 상승해 반도체 업종을 선도했는데, 메타 플랫폼스가 데이터센터 장비에 AMD 기반 프로세서를 도입하기로 한 대규모 계약(규모는 기사에 ‘기가와트당 두 자리수 십억 달러’로 언급)을 발표한 영향이다. 인텔(INTC)은 +6% 이상, ARM Holdings는 +3% 이상 상승했다. ASML, Applied Materials, KLA, NXP, Marvell 등도 +1% 이상 올랐다.
임상 관련 종목 중 Palvella Therapeutics(PVLA)는 림프성 기형 치료제의 후기 임상시험이 주요 목표를 달성했다고 발표하면서 +36% 이상 급등했다.
실적 호재·악재 사례
Keysight Technologies(KEYS)는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $2.17로 컨센서스 $1.99를 상회했고, 2분기 가이던스를 조정 EPS $2.27~$2.33로 제시하며 주가가 +23% 이상 급등했다. 결제업체 PayPal(PYPL)은 Stripe가 인수 가능성을 검토 중이라는 보도로 +6% 이상 상승했다. 반면 Whirlpool은 신주 발행 계획 발표로 주가가 -13% 이상 하락했고, Ziff Davis는 4분기 조정 EPS가 컨센서스에 못 미치며 -10% 이상 급락했다.
실적 시즌·주요 일정
2025년 4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며, S&P 500 기업의 88% 이상이 실적을 보고했다. 보고 기업 가운데 74% (441개사 중)가 어닝 서프라이즈(컨센서스 상회)를 기록했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 +8.4% 성장할 것으로 예상했고, ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 거대 기술주를 제외하면 +4.6% 증가할 것으로 전망했다.
시장 참가자들은 3월 17~18일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하가 단행될 확률을 2%로 평가하고 있다. 한편 이날 연준 인사 발언도 주목됐다. 시카고 연은 총재 오스틴 굴스비(Austan Goolsbee)는 “올해 더 많은 금리 인하가 있을 수 있다는 점에 여전히 낙관적이지만, 이는 인플레이션이 2%로 복귀하는 경로상에 있다는 실제 진전이 필요하다”고 말했다. 보스턴 연은 총재 수전 콜린스(Susan Collins)는 최근 노동시장이 개선되고 있으나 인플레이션 위험은 여전히 존재한다며 금리는 당분간 동결될 가능성이 높다고 밝혔다.
전문가적 해석 및 향후 영향 전망
이번 장세에서는 몇 가지 핵심 포인트가 향후 시장 흐름을 좌우할 가능성이 크다. 첫째, 인공지능 관련 불확실성의 완화은 기술·소프트웨어·반도체주의 변동성을 낮추는 요인이다. Anthropic의 통합 지향 발표와 대형 IT 기업들의 파트너십 확대는 AI가 기존 시스템을 즉시 대체하기보다 점진적으로 통합될 것이라는 시그널을 제공해 투자자 심리를 안정시켰다. 둘째, 관세정책의 불확실성과 관련해 트럼프 행정부의 관세 인상 위협은 공급망과 기업 이익률에 대한 불확실성을 증대시킬 수 있어 중장기적으로는 일부 제조·소비재 섹터에 하방 리스크로 작용할 전망이다.
채권시장 측면에서는 소비자신뢰 개선으로 인해 단기적으로는 채권 수요가 둔화되고 수익률이 상승할 여지가 있으나, 지정학적 리스크와 연준의 통화정책 스탠스가 향후 금리 경로의 결정적 요인이 될 가능성이 크다. 현재 시장이 3월 회의에서 금리 인하 가능성을 거의 반영하지 않는 점은 정책 정상화(또는 동결) 시나리오가 아직 시장의 기본 전제임을 시사한다.
기업 실적은 전체 시장의 상승을 지지하는 주요 요인으로 남아 있다. 4분기 어닝 서프라이즈 비율이 높다는 점은 성장률 회복을 뒷받침하며, 특히 AI 투자 수혜가 기대되는 소프트웨어·반도체 기업들의 실적 개선이 지속된다면 주도주는 업종 내에서 추가 랠리를 시현할 여지가 있다.
투자자 관점에서 단기 포트폴리오 전략은 불확실성 요인(관세·지정학·금리)에 대비해 섹터별 비중 조절과 분산을 유지하면서, AI·데이터센터·클라우드 등 구조적 성장 테마에 대한 중장기적 노출을 고려하는 것이 합리적일 것이다. 또한 채권 금리 변동성 확대 가능성에 대비해 Duration 관리와 유동성 확보 전략을 동시에 검토할 필요가 있다.
용어 설명
본 기사에서 등장하는 주요 용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다. E-mini S&P 선물은 표준 S&P 500 선물의 축소형 계약으로, 개인 및 기관 투자자들이 주로 시장 포지션을 관리하는 데 사용하는 대표적 파생상품이다. 입찰배율(bid-to-cover)은 채권경매에서 제출된 입찰총액을 낙찰액으로 나눈 비율로, 수치가 높을수록 경매에 대한 수요가 강했음을 의미한다. 1974년 무역법 섹션122은 대통령이 특정 무역상 조치를 일정 기간(기사에서는 150일로 명시) 의회 승인 없이 시행할 수 있도록 한 법적 근거를 의미한다.
앞으로의 주요 일정
이번 주 시장의 주요 이벤트로는 대통령의 국정연설(State of the Union)과 NVIDIA의 장 마감 후 실적 발표가 예정돼 있다. 또한 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수 발표(예상 +10,000 기록, 총 216,000), 금요일에는 2월 MNI 시카고 PMI(예상 52.2, 전월 대비 -1.8) 발표가 예정돼 있어 시장 변동성에 영향을 미칠 가능성이 있다.
오늘의 실적 발표 예고(2026-02-25)
이날 실적 발표 예정 기업으로는 Agilent Technologies, APA Corp, Ferrovial, Lowe’s, NVIDIA, Paramount Skydance, Pinnacle West, Salesforce, Synopsys, TJX, TKO Group, Trade Desk, Universal Health Services, VICI Properties 등이 있다.
“I remain optimistic that there can be more rate cuts this year, but that hinges on seeing actual progress on inflation that shows we are on a path back to 2%.” — Austan Goolsbee, 시카고 연방은행 총재
본 보도는 2026년 2월 25일 Barchart의 시황·기업실적·정책 관련 보도를 기초로 정리한 것으로, 제시된 수치와 발언은 해당 보도에 근거한다.
