미국 증시가 인공지능(AI) 관련 우려로 크게 하락했다. 2026년 2월 4일(현지시간) 거래에서 S&P 500 지수는 전일 대비 -0.84% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.34%, 나스닥100 지수는 -1.55% 하락 마감했다. 선물 시장에서도 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84% 하락했고 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면 이날 장중 주요 지수는 장초반 상승으로 출발했으나 이후 매물이 쏟아지며 낙폭을 키웠다. 다우지수는 장중 신기록 행진에서 하락 반전했고 S&P 500과 나스닥100은 1.5주(약 10영업일) 저점으로 밀렸다. 데이터 서비스 및 소프트웨어 종목이 하락을 주도했는데, 이는 인공지능 기업 Anthropic이 변호사용 자동화 도구을 공개한 직후 매도세가 가속화되었기 때문이다.
장 초반에는 Palantir Technologies와 Teradyne의 호실적 발표로 기술주가 강세를 보이며 상승 출발했다. Palantir는 2026년 매출 전망치를 제시하며 주가가 +5% 이상 급등했고, Teradyne은 1분기 매출 전망이 컨센서스를 크게 상회하며 주가가 +11% 이상 상승했다. 그러나 이후 AI 관련 제품 발표와 기술주에 대한 차익실현 매물이 동반되며 초반 강세가 뒤집혔다.
금과 은 가격의 급등(금 +6% 이상, 은 +8% 이상)은 광산주 랠리를 유발했다. 금·은 선물 급등으로 Hecla Mining은 +8% 이상, Freeport McMoRan은 +6% 이상 상승했다. 반면 비트코인(비트코인 시세 ^BTCUSD)은 당일 3% 이상 하락하며 1.25년 저점으로 내려가면서 암호화폐 노출 종목들이 동반 약세를 나타냈다.
같은 날 미국 리치먼드 연방준비은행 총재 Tom Barkin은 불확실성이 완화되며 미국 경제 전망이 개선되고 있으나 고용이 일부 업종에 집중되어 있고 인플레이션이 연준(연방준비제도)의 목표를 상회하고 있다고 진단했다. 이러한 발언은 금리 경계감에 영향을 미쳤다.
부분적 연방정부 셧다운은 이날로 4일째를 맞아 투자심리를 위축시켰다. 의회 하원이 도널드 트럼프 대통령과 민주당이 합의한 예산안에 대한 표결을 지연할 경우 셧다운이 이어질 가능성이 있었다. 다만 하원이 화요일(현지시간)에 지출 법안 표결을 진행할 가능성도 제기되며 셧다운의 지속 기간은 불확실하다. 이미 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)은 12월 JOLTS(구인·이직보고서)의 발표를 연기했고 금요일 발표 예정이던 1월 비농업 고용(NFP, nonfarm payrolls) 보고서도 영향을 받을 가능성이 제기되었다.
섹션별 주요 요지
기업 실적 : 이번 주는 분기 실적 시즌이 본격화되어 S&P 500 기업 150개사가 이번 주 실적을 발표한다. 지금까지 발표된 195개사의 약 80%가 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장률이 +8.4%로 전년 동기 대비 증가하며 10분기 연속 성장세를 기록할 것으로 전망했다. 거대 기술주 이른바 Magnificent Seven을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
금리·채권 : 3월 만기 미 10년물 국채 선물(ZNH6)은 이날 거의 변동 없이 마감했으나 10년물 금리는 4.270%로 -0.7bp(베이시스포인트) 하락했다. 채권은 미-이란 군사 긴장 고조(미 해군이 아라비아해에서 이란 드론을 미 항공모함 접근 시 격추한 사건)와 주식 매도에 따른 안전자산(세이프헤이븐) 수요 증가로 회복세를 보였다. 반면 애틀랜타 연은 총재 Raphael Bostic의 2026년 금리 인하 전망 부정 발언과 리치먼드 연은 총재의 발언은 채권 수익률 상단을 제한하는 요인으로 작용했다.
유럽 : 유럽 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.891%로 1주일 최고치 근처에서 마감(+2.3bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.517%(+1.1bp)를 기록했다. 프랑스 1월 소비자물가지수(EU 방식)는 전월대비 -0.4%·전년대비 +0.4%로 예상치(-0.2% m/m, +0.6% y/y)보다 약했다.
시장 전망(이번 주 주요 지표) : 수요일에는 1월 ADP 고용보고서(예상 +45,000)와 1월 ISM 서비스 지수(예상 53.5)가 발표된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 212,000건으로 전주 대비 +3,000건 증가할 것으로, 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수가 54.9로 -1.5p 하락할 것으로 예측된다. 시장은 3월 17-18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하9%로 반영하고 있다.
종목별 동향
데이터 서비스·소프트웨어주가 Anthropic의 변호사용 자동화 도구 공개 이후 급락했다. Thomson Reuters는 -15% 이상, EPAM Systems은 -13% 이상 하락했다. Intuit와 FactSet은 각각 -10% 이상, ServiceNow와 Adobe는 -7% 이상 하락했다. 다우지수 내에서는 Salesforce가 -6% 이상 하락하며 약세를 주도했다.
반도체·AI 인프라 관련주는 초반 랠리 후 급락했다. NXP Semiconductors는 자동차 관련 4분기 매출이 18억8천만 달러로 컨센서스 18억9천만 달러에 미달해 -5% 이상 하락했다. KLA와 Micron은 -4% 이상, ASML·Broadcom·Applied Materials·Lam Research 등 주요 장비·칩주는 -3% 이상 하락했다.
IT 서비스 기업 Gartner는 컨설팅 부문 4분기 매출이 1억3360만 달러로 컨센서스 1억5790만 달러를 크게 밑돌아 -21% 이상 급락하며 S&P 500 업종 중 최다 낙폭을 기록했다. IBM 역시 -6% 이상 하락했다.
여행 예약 업종은 구글의 AI 여행플래너 영향 우려로 급락했다. Expedia는 -15% 이상, Booking Holdings은 -9% 이상, TripAdvisor는 -5% 이상 하락했다.
개별 호실적·호재도 있었다. DaVita는 4분기 매출이 36억2천만 달러로 컨센서스 35억1천만 달러를 상회하며 +21% 이상 상승했다. Woodward Inc는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $2.17로 컨센서스 $1.65를 크게 상회해 +13% 이상 올랐다. Teradyne은 4분기 매출 $10.8억(컨센서스 $9.642억)을 보고하고 1분기 매출 전망을 $11.5억~$12.5억으로 제시해 +13% 이상 상승했다. Palantir는 4분기 매출 $14.1억(컨센서스 $13.3억)을 보고하고 2026년 매출 전망을 $71.8억~$72.0억으로 제시해 주가가 +6% 이상 급등했다.
용어 설명
E-mini S&P 선물 : S&P 500 지수를 기초로 거래되는 소규모 규모의 선물계약으로, 지수의 향후 방향성을 가늠하는 데 사용된다. JOLTS는 구인·이직 보고서(Job Openings and Labor Turnover Survey)의 약자로 직업 공석과 이직 상황을 보여주는 고용 지표이다. 비농업 고용(NFP)은 농업 부문을 제외한 고용 변동을 나타내는 지표로, 미국 고용시장의 핵심 지표 중 하나다. T-note(미국 국채)는 정부 채권으로 경기 불안 시 안전자산 선호로 매수되는 경향이 있다. carryover는 전일 또는 이전 데이터의 영향을 일컫는 용어다.
시장 영향 및 향후 전망(분석)
단기적으로는 AI 관련 제품 공개 및 기술주에 대한 위험회피 심리가 주가의 변동성을 확대할 가능성이 크다. Anthropic의 법률 자동화 도구 공개처럼 특정 산업의 생산성 향상 또는 비용 절감이 예상되는 기술은 해당 업종 내 전통적 플랫폼·서비스 제공업체의 수익성 불확실성을 확대해 밸류에이션 재평가를 촉발할 수 있다. 특히 데이터 서비스·소프트웨어·온라인 예약 플랫폼 등 인공지능으로 대체 가능성이 높은 비즈니스 모델은 단기적으로 투자자들의 리레이팅(re-rating) 위험에 노출될 가능성이 높다.
채권시장은 지정학적 리스크(미-이란 긴장), 주식시장 불안에 따른 안전자산 선호로 일시적인 금리 하락(채권 가격 상승)이 나타났으나 연준 위원 발언과 연준 의장 후보로 거론되는 인물(예: Keven Warsh) 관련 뉴스는 장기 기대금리의 하단을 제한한다. 시장은 3월 금리 인하 가능성을 낮게 반영하고 있어 향후 인플레이션 지표 및 고용지표의 강세 여부에 따라 단기 변동성이 재차 확대될 수 있다.
실물 경제로의 파급 측면에서는 금·은 등 안전자산 및 원자재 가격의 급등이 인플레이션 기대에 영향을 미칠 수 있으므로, 관련 광산·원자재 업종은 긍정적이지만 소비자 물가·금리 민감 업종(예: 고성장 기술주 등)은 재평가 압력을 받을 수 있다. 또한 부분적 연방정부 셧다운이 장기화될 경우, 정부 관련 소비·지출 지연으로 일부 경기지표 둔화 및 기업 실적 지연 가능성이 증가한다.
결론적으로 당분간은 AI 관련 뉴스, 연준 관련 발언, 지정학적 리스크, 실적 시즌의 개별 결과가 시장 방향을 좌우할 전망이다. 투자자는 기술주와 AI 인프라 관련 포지션의 리스크 관리, 금리·안전자산 노출의 균형 조정, 실적 발표 리스크에 대한 대응 전략을 검토할 필요가 있다.
부록
해외 증시 동향: 유로스톡스50은 신기록에서 하락해 -0.20%, 중국 상하이종합지수는 4주 저점에서 반등해 +1.29%, 일본 닛케이225는 신기록을 경신하며 +3.92%로 마감했다.
저자 및 공시: 본 기사 원문 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 종목들에 대해(직접 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았음. 모든 데이터는 정보 제공 목적이며 기사 발행 시점 2026-02-04 13:58:41 UTC 기준으로 집계되었음.
