주요 미국 증시가 인공지능(AI) 관련 충격 우려와 기술주 급락에 따라 2026년 2월 4일(현지시간) 급락 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 -0.84%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.34%, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -1.55%로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.84%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 상승세를 보이던 주요 지수는 이후 매도세로 전환해 급락했다. 다우는 새 기록 행진 이후 반락했고, S&P 500과 나스닥 100은 약 1.5주 최저치까지 밀렸다. 이번 매도세는 인공지능 기업인 Anthropic이 변호사용 자동화 도구를 내놓은 직후 데이터 서비스·소프트웨어주가 동반 약세를 보이면서 시작됐고, 이후 반도체와 AI 인프라 관련주들이 초반 랠리를 포기하며 크게 하락해 기술주에서 경기 민감 업종으로의 자금 이동이 확인됐다.
“미국의 경제 전망은 불확실성이 완화되면서 개선되고 있으나 위험은 남아있다. 고용은 일부 업종에 집중되어 있고 물가상승률은 연준의 목표를 상회하고 있다.”
— 리치먼드 연방준비은행(Tom Barkin) 총재 발언 요약
시장 배경과 주요 사건
같은 날 금융·기술 실적 발표는 장중 등락을 부추겼다. 데이터 분석 기업 Palantir Technologies는 2026년 매출 전망을 기존 기대치를 크게 웃도는 $71.8억~$72.0억(= $7.18B~$7.20B)으로 제시하며 주가가 +6% 이상 상승했다. 자동화·테스트 장비 업체 Teradyne는 1분기 매출 가이던스를 기존 컨센서스(약 $929.8M)를 크게 상회하는 $1.15B~$1.25B로 제시하며 주가가 +13% 이상 급등했다.
반면 인공지능 관련 서비스·소프트웨어 회사들은 Anthropic의 법률 자동화 도구 출시 소식으로 직격탄을 맞았다. Thomson Reuters는 -15% 이상, EPAM Systems는 -13% 이상 하락했다. Intuit와 FactSet은 -10% 이상, ServiceNow와 Adobe는 -7% 이상의 낙폭을 기록했다. 또한 Salesforce는 다우지수 종목 가운데 최대 낙폭으로 -6% 이상 하락했다.
반도체 업종도 약세를 면치 못했다. NXP Semiconductors는 4분기 자동차 매출이 $18.8억(= $1.88B)로 컨센서스($18.9억)에 소폭 못 미치며 -5% 이상 하락했고, KLA와 Micron이 -4% 이상, Marvell, ASML, Broadcom, Applied Materials, Lam Research 등은 -3% 이상 하락 마감했다.
원자재, 암호화폐, 채권의 동반 흐름
원자재 시장에서는 금 가격이 +6% 이상, 은 가격이 +8% 이상 급등하면서 금·은 채굴주들이 강세를 보였다. Hecla Mining이 +8% 이상, Freeport McMoRan이 +6% 이상 상승했고, Coeur Mining, Newmont, Barrick 등도 각각 +4%, +3%, +2% 수준의 상승을 기록했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목은 낙폭이 컸다. 비트코인(BTC)은 -3% 이상 하락해 약 1.25년(약 15개월) 최저 수준까지 떨어졌고, 이로 인해 관련 주식들이 동반 급락했다. 위험회피 심리가 확산되며 국채 수요가 늘었고, 10년물 미 재무부(T-note) 수익률은 4.270%로 소폭 하락(-0.7bp)했다. 10년물 수익률은 장중 1.5주 최고치인 4.298%에서 하락했다.
채권시장에서는 미-이란 군사 긴장이 재부각되며 안전자산 수요가 증가했다. 미국 해군이 아라비아해에서 미 항공모함에 접근하던 이란산 드론을 격추한 사건이 긴장감을 증폭시켰다. 또한 연방준비제도(Fed) 차기 의장 후보로 Keven Warsh 지명 소식이 전해지며 매파적 기대가 일부 형성됐다. Warsh 전(前) 연방준비제도 이사는 2006~2011년 재임 당시 인플레이션 리스크를 강조한 바 있다.
해외시장 및 기타 거시 데이터
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스 50은 사상 최고치에서 하락해 -0.20%를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 4주 최저에서 반등해 +1.29% 상승했다. 일본 닛케이 225는 사상 최고치를 경신하며 +3.92%의 강한 상승을 보였다.
유럽 국채 금리는 대체로 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 1주일 고점인 2.903%까지 상승 후 2.891%로 마감(+2.3bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.517%(+1.1bp)을 기록했다. 프랑스의 1월 EU 조화소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 -0.4%, 전년 동월 대비 +0.4%로 시장 예상치(전월 대비 -0.2%, 전년 동월 대비 +0.6%)를 하회했다.
향후 주요 일정 및 예상
이번 주 시장은 실적 발표, 주요 경제지표, 그리고 부분적 연방정부 셧다운(4일째 진행 중)의 해결 여부에 주목한다. 의회 하원이 대통령과 민주당이 합의한 예산안에 대해 표결을 진행할 가능성이 있어 셧다운이 단기간에 해결될 수 있다는 기대도 존재한다. 다만 이미 노동통계국(BLS)은 그 영향으로 12월 JOLTS(구인·이직) 보고서와 금요일(예정)의 1월 비농업부문 고용 보고서 발표를 지연했다.
경제지표 컨센서스는 다음과 같다. 2월 5일(수) 발표 예정인 1월 ADP 고용변화는 +45,000로 예상되며, 1월 ISM 서비스 지수는 53.5로 전월 대비 -0.3 포인트 하락이 전망된다. 2월 6일(목) 주간 실업수당 청구건수는 +3,000 증가한 212,000을 기록할 것으로 예상되며, 2월 7일(금) 발표되는 미시간대 1월 소비자심리지수는 54.9로 -1.5 포인트 하락할 것으로 관측된다.
1월 4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데, 이번 주 S&P 500 기업 중 약 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 이미 발표된 195개 기업 중 약 80%가 컨센서스(추정치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 증가해 10분기 연속 전년 대비 성장세를 기록할 것으로 추정하며, 일곱 대형 기술주(Magnificent Seven)를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 내다봤다.
금리 전망과 관련해 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%p) 금리인하의 확률을 약 9%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 2월 정책회의에서는 +25bp 금리인상 가능성을 시장이 약 2%로 가격에 반영하고 있다.
주요 종목별 움직임(선별)
데이터·소프트웨어 업종: Thomson Reuters -15% 이상, EPAM Systems -13% 이상, Intuit, FactSet -10% 이상, ServiceNow, Adobe -7% 이상, Salesforce -6% 이상.
반도체·AI 인프라: NXP -5% 이상, KLA, Micron -4% 이상, Marvell, ASML, Broadcom, Applied Materials, Lam Research -3% 이상.
IT 서비스: Gartner는 4분기 컨설팅 부문 매출이 $133.6M로 컨센서스($157.9M)에 크게 못 미쳐 -21% 이상의 급락을 기록했고, IBM도 -6% 이상 하락했다.
여행 예약업: 블룸버그 인텔리전스가 구글의 AI 여행플래너가 예약 플랫폼에 리스크를 준다고 평가하면서 Expedia -15% 이상, Booking Holdings -9% 이상, TripAdvisor -5% 이상 하락했다.
대형 개별 호실적·호재: DaVita +21% 이상(4분기 매출 $3.62B, 컨센서스 $3.51B), Woodward +13% 이상(1분기 조정주당순이익 $2.17, 컨센서스 $1.65), Teradyne +13% 이상(4분기 매출 $1.08B, 컨센서스 $964.2M; 1Q 가이던스 $1.15B~$1.25B), AES +8% 이상(인수 관련 보도), Western Digital +7% 이상(이사회 추가 자사주 매입 승인 $4B), Palantir +6% 이상(4분기 매출 $1.41B, 컨센서스 $1.33B; 2026 매출 가이던스 $7.18B~$7.20B), FedEx +5% 이상(분석가 상향), Merck +2% 이상(4분기 매출 $16.40B, 컨센서스 $16.17B).
실적·전망 약화로 하락한 종목: PayPal는 4분기 순매출 $8.68B로 컨센서스 $8.79B에 못 미치고 최고경영자(CEO) 교체 소식(Chriss → HP CEO Lores)까지 전해지며 -20% 이상 급락했다. Fabrinet은 데이터통신 사업 부문의 부진으로 -10% 이상, TransDigm은 연간 조정 EBITDA 가이던스 중간값이 컨센서스를 하회하며 -9% 이상 하락했다. Pfizer는 연간 매출 가이던스 중간값이 컨센서스를 밑돌아 -3% 이상 하락했고, ADM은 4분기 매출이 컨센서스($21.05B)를 크게 하회해 -1% 이상 하락했다.
전문가적 해석 및 향후 전망
이번 장세는 세 가지 주요 축에서 해석할 수 있다. 첫째, AI 기술의 상용화와 자동화 도구 출시가 일부 업종의 수익성·비즈니스 모델에 즉각적 위협을 가할 수 있음을 시장이 민감하게 반응했다. Anthropic의 법률 자동화 도구 출시와 구글의 AI 여행플래너 위협 평가는 데이터 서비스, 소프트웨어, 여행 예약업체의 미래 매출 구조에 대한 재평가를 촉발하고 있다. 이러한 기술적 전환은 단기적으로 관련 업종의 밸류에이션(valuation) 하락과 변동성 확대를 유발할 가능성이 크다.
둘째, 투자자들의 리스크 회피 성향 강화가 관찰된다. 주식시장의 동반 하락과 암호화폐 약세는 단기적 위험자산 회피를 의미하며, 안전자산인 미 국채 수요를 높여 금리(수익률)의 하방 압력을 제공했다. 지정학적 리스크(미-이란 군사 긴장)와 부분적 연방정부 셧다운 가능성은 이 같은 흐름을 가속할 수 있다.
셋째, 연준과 중앙은행의 통화정책 신호가 여전히 시장 기대에 중요한 변수로 남아 있다. Warsh 지명 등으로 매파적 기대가 커지면 장기 금리는 추가 상승 압력을 받을 수 있고, 이는 고평가된 성장주에 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 경제지표 둔화가 확인되면 금리인하 기대가 되살아나 위험자산에는 일시적 지지가 될 수 있다.
종합적으로 단기 전망은 변동성 확대로 요약된다. 기술 혁신의 수혜와 위험을 동시에 반영하는 과정에서 업종별·기업별 차별화는 더욱 뚜렷해질 전망이다. 투자자들은 기업별 실적과 가이던스, AI 도입의 사업적 영향, 지정학적 리스크, 그리고 연준의 향후 통화스탠스를 종합적으로 점검할 필요가 있다. 특히 AI로 인한 구조적 변화가 매출과 비용구조에 미칠 장기적 영향은 현재의 밸류에이션에 이미 어느 정도 반영되었는지를 면밀히 분석해야 한다.
용어 설명(투자자 참고)
E-mini S&P·나스닥 선물: 주요 주가지수를 소규모로 거래할 수 있게 한 선물계약으로, 장중 지수 기대와 투자심리를 빠르게 반영한다.
T-note(미국 재무부 10년물): 장기 국채 중 하나로 안전자산 수요, 금리 전망, 인플레이션 기대를 나타내는 지표다. 수익률이 오르면 채권 가격은 하락한다.
bp(베이시스포인트): 금리 산정 단위로 1bp = 0.01%포인트를 의미한다.
ISM 지수: 제조업·서비스업의 경기 동향을 파악하는 지표로 50이상을 확장국면, 50이하는 위축국면을 의미한다.
스왑 시장의 가격(금리인상·인하 확률): 시장참가자들이 파생상품을 통해 미래 정책 금리 경로를 어떻게 가격에 반영하는지를 보여주는 지표다.
공시·면책
본 보도는 2026년 2월 4일 Barchart의 시장 동향 및 기업실적 보도를 기반으로 종합·정리한 것이다. 기사 작성일 기준으로 리치 아스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않다고 보고되었다. 본 내용은 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단을 위한 최종 결정을 대신하지 않는다.
