미국 주요 주가지수가 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대와 업종별 투자자 매물 확산으로 2월 4일(현지시간) 일제히 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.84% 하락, 다우 존스 산업지수는 -0.34% 하락, 나스닥100 지수는 -1.55% 하락했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.84% 하락했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.54% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 장 초반 상승세를 보였으나 오후에 매도세로 전환하면서 다우는 새 기록에서 후퇴했고 S&P와 나스닥100은 1.5주(약 10거래일) 최저로 떨어졌다. 특히 데이터 서비스 및 소프트웨어 업종이 약세를 보이며 시장 전반을 끌어내렸다. 이는 인공지능 기업 Anthropic이 변호사를 위한 자동화 도구를 공개한 직후 관련 업종에 대한 우려가 증폭된 영향으로 풀이된다.
초기 장세와 업종별 흐름은 엇갈렸다. 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)와 테라다인(Teradyne)의 호실적 발표로 기술주들이 장 초반 강세를 보였고, 팔란티어는 2026년 매출 전망치가 기대치를 크게 상회하면서 종가 기준 +5% 이상 상승했다. 테라다인은 1분기(분기) 매출 전망치가 컨센서스를 크게 웃돌아 +11% 이상 상승 마감했다.
반면 반도체 및 AI 인프라 관련주는 장중 랠리를 포기하고 급락했다. 투자자들이 기술주에서 경기민감 업종으로 포지션을 이동시키는 가운데, 금·은 가격 급등(+6%대 금, +8%대 은)에 힘입어 광산·귀금속 채굴주는 강세를 보였다.
암호화폐 연계주는 비트코인(^BTCUSD)이 3% 이상 하락하여 연 1.25년(약 15개월) 저점으로 내려가면서 큰 폭의 하락을 기록했다. 주식시장의 위험회피 심리가 타 자산군으로 확산된 결과다.
연준 관련 발언 및 지정학적 변수도 시장에 영향을 미쳤다. 리치몬드 연방준비은행 총재 톰 바킨(Tom Barkin)은 경제전망이 불확실성 완화로 개선되고 있으나 고용이 일부 업종에 편중되어 있고 물가 상승률이 여전히 연준 목표를 상회하고 있다고 진단했다. 또한 미 해군이 아라비아해에서 자국 항공모함에 접근하던 이란 무인기를 격추한 사건으로 지정학적 긴장이 고조되자 안전자산 선호가 일시적으로 강해져 미국 10년물 재무부 채권(T-note)으로의 수요가 증가했다.
부분적 미 연방정부 셧다운은 이날로 4일째 이어지며 투자심리를 약화시켰다. 트럼프 대통령과 민주당이 합의한 자금조달안의 하원 승인 여부가 관건이며, 하원이 이날 늦게 관련 법안 표결을 진행할 가능성이 제기되었다. 이미 노동통계국(BLS)은 오늘(현지시간) 12월 JOLTS(구인·구직보고서) 발표와 금요일 예정된 1월 비농업고용(NFP) 보고서의 발표를 연기했다.
주요 지표 및 향후 일정 이번 주 시장은 실적 발표, 주요 경제지표, 그리고 셧다운 종식을 위한 지출법안 통과 여부에 주목할 예정이다. 수요일에는 1월 ADP 고용 변동치가 +45,000 증가로 예상되며, 1월 ISM 서비스 지수는 -0.3p 하락하여 53.5로 전망된다. 목요일에는 주간 신규실업보험 청구건수가 3,000건 증가한 212,000건으로 예상되며, 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수(예상치 -1.5p 하락)가 54.9로 집계될 것으로 보인다.
실적 시즌 현황으로는 이번 주에 S&P 500 기업 중 150개사가 실적을 발표할 예정이며, 현재까지 195개사 중 80%가 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 4분기(연간 비교) 수익은 +8.4% 증가로 예상되며, 이는 10분기 연속 전년동기 대비 증가를 의미한다. 단, 거대 기술주 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 4분기 수익은 +4.6% 증가가 예상된다.
금리 기대 및 파생시장은 다음 통화정책회의(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리인하 가능성을 약 9%로 가격에 반영하고 있다. 유럽에서는 ECB의 목요일 회의에서 +25bp 인상 가능성을 스왑시장이 약 2%로 반영하고 있다.
해외 증시 동향에서는 유로스톡스50이 사상 최고치에서 하락 마감(-0.20%), 중국 상하이종합지수는 4주 저점에서 반등(+1.29%), 일본 니케이225는 사상 최고치를 경신하며 +3.92% 급등 마감했다.
채권·금리 동향 3월 만기 미 국채 10년물 선물(ZNH6)은 이날 종가 기준 변동이 거의 없었으나, 10년물 실물 수익률은 -0.7bp 하락한 4.270%로 나타났다. 10년물 금리는 장중 1.5주 최고치인 4.298%에서 하락해 회복했다. 채권은 미·이란 군사긴장 고조와 주식 매도세에 따른 안전자산 수요 증가로 지지받았다.
다만 전일(월요일) 발표된 1월 ISM 제조업 지수가 3년3개월(약 3.25년) 만에 최대폭 확장하면서 그리고 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)이 2026년 추가 금리인하를 예상하지 않는다는 발언을 통해 채권 수익률 상승에 대한 부담이 존재했다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 차기 연준 의장 후보로 지명한 케빈 워시(Keven Warsh)는 과거(2006~2011년 연준 이사) 인플레이션 리스크를 강조해온 점에서 다소 매파적(금리 인상 선호)으로 평가되며, 이 역시 채권 수익률을 지지하는 요인이다.
유럽 국채 금리는 이날 일제히 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 일중 1주일 최고치인 2.903%까지 오른 뒤 2.891%로 +2.3bp 상승 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 +1.1bp 상승해 4.517%를 기록했다. 프랑스 1월 CPI(EU 기준)는 월간 -0.4%를 기록했고 연간으로는 +0.4%로 집계되어 예상치(-0.2% m/m, +0.6% y/y)를 하회했다.
주요 종목별 움직임 데이터 서비스 및 소프트웨어 주식들이 Anthropic의 법률 자동화 도구 공개 이후 크게 하락했다. Thomson Reuters Corp (TRI)는 -15% 이상, EPAM Systems (EPAM)은 -13% 이상 급락했다. Intuit (INTU)와 FactSet (FDS)은 각각 -10%대, ServiceNow (NOW)와 Adobe (ADBE)는 -7% 이상 하락했다. 다우 구성종목 중에서는 Salesforce (CRM)가 -6% 이상 하락하며 하락을 주도했다.
반도체 업종에서는 NXP Semiconductors (NXPI)가 자동차 관련 4분기 매출이 $1.88B로 컨센서스($1.89B)를 소폭 하회하면서 -5% 이상 급락해 업종 하락을 이끌었다. KLA (KLAC), Micron (MU)는 -4%대, Marvell (MRVL), ASML, Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) 등은 -3% 이상 하락했다.
IT 섹터에서는 Gartner (IT)가 컨설팅 부문 4분기 매출 $133.6M으로 컨센서스($157.9M)를 밑돌아 -21% 이상 폭락해서 S&P 500 내 최다 낙폭을 기록했다. IBM도 -6% 이상 하락했다.
여행 예약 플랫폼주는 블룸버그 인텔리전스의 구글 AI 여행플래너 리스크 분석 이후 급락했다. Expedia (EXPE)는 -15% 이상, Booking Holdings (BKNG)는 -9% 이상, TripAdvisor (TRIP)는 -5% 이상 하락했다.
귀금속 채굴주는 금·은 가격 급등에 따른 수혜로 상승했다. Hecla Mining (HL)은 +8% 이상, Freeport McMoRan (FCX)은 +6% 이상, Coeur Mining (CDE)은 +4% 이상, Newmont (NEM)은 +3% 이상, Barrick (B)은 +2% 이상 상승했다.
PayPal (PYPL)은 4분기 순매출 $8.68B로 컨센서스($8.79B)를 밑돌고 CEO인 Chriss가 HP Inc의 CEO Lores로 교체될 예정이라고 발표하면서 나스닥100 내에서 -20% 이상 급락해 최다 낙폭을 기록했다.
기타 기업 뉴스로는, Fabrinet (FN)이 데이터통신 부문(데이터콤) 부진으로 -10%대 하락, TransDigm (TDG)는 연간 EBITDA 가이던스 중간값이 컨센서스에 못미쳐 -9% 이상 하락, Pfizer (PFE)는 연간 매출 가이던스 중간값이 컨센서스보다 낮아 -3% 이상 하락했다. 반면 DaVita (DVA)는 4분기 매출 $3.62B로 컨센서스 $3.51B를 상회해 +21% 이상 급등했고, Woodward (WWD)는 1분기 조정 EPS $2.17로 컨센서스 $1.65를 상회해 +13% 이상 상승했다.
Teradyne (TER)는 4분기 매출 $1.08B로 컨센서스 $964.2M를 상회했고, 1분기 매출을 $1.15B~$1.25B로 제시해 컨센서스 $929.8M을 크게 웃돌면서 +13% 이상 상승했다. Western Digital (WDC)는 이사회가 추가로 $40억 규모 자사주 매입을 승인해 나스닥100 내에서 +7% 이상 상승했다. Palantir (PLTR)는 4분기 매출 $1.41B로 컨센서스 $1.33B를 상회하고 2026년 매출을 $7.18B~$7.20B로 제시해 컨센서스 $6.27B를 크게 웃돌아 +6% 이상 올랐다.
FedEx (FDX)는 Bernstein의 ‘아웃퍼폼(Outperform)’ 상향과 목표주가 $427 제시로 +5% 이상 상승했고, Merck (MRK)는 4분기 매출 $16.40B로 컨센서스 $16.17B를 상회해 +2% 이상 상승했다.
앞으로의 영향과 시사점 이번 매도세와 업종별 차별화는 몇 가지 시사점을 제공한다. 첫째, AI 관련 신제품·서비스 발표가 특정 산업의 생산성 개선 기대를 높이지만 동시에 기존 사업모델에 대한 경쟁·대체 리스크를 증폭시켜 관련 소프트웨어·데이터 서비스 기업의 수익성 및 밸류에이션에 재평가 요인을 제공한다. 둘째, 투자자들이 성장주(특히 AI·반도체·인프라)에 대한 포지션을 축소하고 경기민감 업종이나 귀금속 등 안전자산으로 이전하는 섹터 로테이션이 가속화될 가능성이 있다. 셋째, 지정학적 불확실성과 부분적 정부 셧다운은 단기적 변동성을 높이고 경제지표 발표 일정 지연·불확실성 확대를 야기하여 시장의 리스크 프리미엄을 상향시킬 수 있다.
단기적으로는 실적 시즌에서의 긍정적 깜짝실적(예: 팔란티어, 테라다인 등)이 시장의 하방을 어느 정도 방어할 수 있으나, 인공지능 도입으로 산업 재편 가능성이 현실화될 경우 해당 업종의 밸류에이션 조정 압력은 지속될 전망이다. 또한 연준의 통화정책 경로(금리 인하 시점 불확실성), 미·이란 군사긴장, 미 연방정부 예산 합의 지연 등은 향후 수개월간 변동성을 확대시키는 요인이 될 수 있다.
참고·해설: 주요 용어 설명
• E-미니 선물(E-mini futures) : S&P·나스닥 등 주요 지수를 소액으로 거래할 수 있게 설계된 축소형 선물계약이다. 기관과 개인투자자가 지수 방향성에 베팅하거나 포트폴리오 헤지 용도로 활용한다.
• JOLTS(구인·구직 보고서) : 미국 노동부가 발표하는 구인·이직 통계로 고용시장 수요 측면을 보여준다. 실업률과 함께 노동시장의 과열 여부를 가늠하는 보조지표다.
• ISM 지수 : 공급관리자협회(ISM)가 발표하는 제조업·서비스업 지표로, 50을 기준으로 확장(>50) 혹은 위축(<50)을 판단한다. 경기 모멘텀을 파악하는 데 중요한 단기 지표이다.
• T-note(미국 국채 10년물) : 대표적 안전자산인 미국 10년 만기 국채로, 그 수익률은 주식·채권·대출 등 금융자산 전반의 할인율과 밀접하게 연동된다.
• 스왑 시장(Swaps) : 금리·환율 등 파생상품 가격을 통해 시장이 미래 정책금리를 어떻게 예상하는지 반영한다. 예를 들어 스왑이 3월 금리인하 확률을 9%로 반영하면, 시장은 그만큼 금리인하를 낮게 예상한다는 의미다.
공시 이 보도일(2026년 2월 4일) 기준으로 기사 원문 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다고 명시되어 있다. 본문에 포함된 모든 숫자와 기업 관련 정보는 공개된 실적 발표 및 시장지표를 기반으로 정리했다.
