미국 증시가 인공지능(AI) 관련 불확실성과 지정학적 위험의 고조로 전반적으로 하락했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.44% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.57%, 나스닥100 지수는 -0.66%로 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.40%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.63%를 기록했다.
2026년 2월 19일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 하락은 반도체 업체와 AI 인프라 관련 종목의 약세가 선도한 것으로 나타났다. 시장 참가자들은 AI가 경제 전반의 섹터를 재편할 가능성과 대규모 투자에 대한 수익성이 기대에 못 미칠 위험을 우려하고 있다. 또한 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 의사록에서 다수의 정책위원이 인플레이션이 목표치보다 높게 지속될 경우 추가 금리인상이 필요할 수 있다고 언급한 점도 투자 심리에 부정적 영향을 미쳤다.
지정학적 리스크와 원유시장
지정학적 요인도 이날 증시에 부담을 주었다. WTI 원유는 유엔 핵감시기구(IAEA) 수장의 발언을 계기로 3주 만에 최고 수준으로 상승해 1% 이상 올랐다. 해당 발언은 미국의 중동 군사력 증강으로 인해 이란이 핵 문제에 대해 외교적 합의에 이를 수 있는 시간 창이 좁아지고 있다는 취지였다. 원유 가격 상승은 향후 인플레이션 기대를 높여 채권 및 금리 민감 자산에 추가 하방 압력을 가할 수 있다.
미국의 경제지표(금일 발표) — 혼조
금일 발표된 미국 경제지표는 증시에 혼조 영향을 미쳤다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 206,000건으로 5주 최저 수준을 기록하며 예상치(225,000건)를 하회했다. 이는 노동시장이 예상보다 견조함을 시사한다. 반면 12월 무역적자는 -703억 달러로 예상(-555억 달러)을 크게 밑도는 확대를 보이며 5개월 만에 최대 적자를 기록했다.
또한 2월 필라델피아 경기지수는 16.3로 전월 대비 +3.7포인트 상승해 5개월 만의 최고치를 기록했으며, 이는 예측(7.5)과 달리 개선된 수치였다.
주요 향후 경제지표 및 기업실적 일정
시장 관심은 여전히 기업 실적과 향후 경제지표로 집중되어 있다. 금일 이후 발표되는 지표로는 1월 주택거래(예상 월간 +2.0%)가 있으며, 2월 20일(금)에는 2025년 4분기 국내총생산(GDP, 연율환산치) 예상치가 +3.0%로 제시되어 있다. 4분기 근원물가(핵심 PCE) 상승률은 월간 +0.3%, 연율 +2.9% 수준으로 예상된다. 12월 개인소비지출은 월간 +0.4%, 개인소득은 월간 +0.3%로 예상되어 소비 측면의 모멘텀이 유지될 전망이다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.3로 소폭 하락할 것으로 예측되며, 12월 신규주택판매 및 미시간대 소비자심리지수(2월) 수정치는 소폭 하향 조정되어 57.2로 전망되고 있다.
채권·금리 동향
3월 10년물 미국 국채선물(ZNH6)은 금일 5틱 약세를 기록했고, 10년물 금리는 +1.7bp 상승하여 4.100%를 나타냈다. 이는 주간 신규 실업수당 감소와 필라델피아 경기지수의 개선 등 예상보다 강한 경제지표가 금리상승 압력을 높였기 때문이다. 또한 FOMC 의사록의 매파적 시사와 원유가격의 상승은 인플레이션 우려를 높여 채권 수익률 상승(채권 가격 하락)의 요인으로 작용했다.
유럽 국채도 동반 상승했다. 독일 10년물 분트금리는 2.753%로 +1.4bp 상승했고, 영국 10년물 길트금리는 4.390%로 +1.6bp 올랐다. 금리선물(스왑)은 ECB의 3월 19일 회의에서의 -25bp 금리 인하 확률을 약 2%로 반영하고 있다. 한편, 연방준비제도(Fed)의 3월 17~18일 회의에서의 -25bp 금리인하 가능성은 시장에서 약 6%로 가격에 반영되어 있다.
종목별 동향 — 반도체·AI 인프라 부진 주도
반도체와 AI 인프라 관련 종목들이 약세를 보이며 지수 하락을 주도했다. Seagate Technology (STX)는 -3% 이상 하락했고, Intel (INTC), Micron (MU), Western Digital (WDC), Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT), KLA (KLAC), ARM Holdings (ARM) 등도 -2% 이상 내렸다. Nvidia (NVDA), Marvell (MRVL), Palantir (PLTR), Qualcomm (QCOM) 등은 -1% 이상 하락했다.
개별 실적 발표에 따른 급락주도 눈에 띄었다. EPAM Systems (EPAM)은 -19% 이상 하락했는데, 연간 유기적(상수통화 기준) 매출 성장률을 3%~6%로 제시해 컨센서스(6.3%)를 밑돌았기 때문이다. Avis Budget (CAR)은 연간 조정 EBITDA를 8억~10억 달러로 제시해 컨센서스(10.7억 달러)를 하회하며 -18% 이상 하락했다. Pool Corp (POOL), Wayfair (W), Molson Coors (TAP), Booking Holdings (BKNG), Carvana (CVNA), Cheesecake Factory (CAKE) 등도 실적이나 가이던스에 따라 큰 폭으로 하락했다.
반면, Omnicom Group (OMC)은 분기 매출이 컨센서스를 크게 상회하며 +13% 이상 급등했고, Etsy (ETSY)는 Depop 매각 소식으로 +10% 이상 상승했다. Deere & Co (DE)는 연간 순이익 전망을 상향 조정하며 +9% 이상 올랐다. 그 외 DoorDash (DASH), Dentsply Sirona (XRAY), Quanta Services (PWR), Kinetik Holdings (KNTK) 등도 호재성 소식에 강세를 보였다.
분기 실적 시즌 상황
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며, S&P 500 기업의 75% 이상이 실적을 발표했다. 실적을 발표한 394개 기업 중 약 75%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P 500의 4분기 이익 증가율을 +8.4%로 추정하며 이는 10분기 연속 전년 대비 성장을 의미한다고 밝혔다. 다만, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 이익 증가율은 +4.6%에 그친다.
오늘(2/19/2026) 실적을 발표하는 주요 기업으로는 Akamai (AKAM), Alliant Energy (LNT), CenterPoint Energy (CNP), Consolidated Edison (ED), Copart (CPRT), Deere & Co (DE), EPAM (EPAM), Pool Corp (POOL), Quanta Services (PWR), Walmart (WMT) 등 다수가 포함되어 있다.
용어 설명 — 독자를 위한 핵심 개념 정리
이 기사는 일부 금융·거래 전문 용어를 사용한다. ‘E-mini S&P 선물’은 S&P 500 지수를 대상으로 거래되는 소형 선물계약으로, 지수 선물시장에서 투자자들이 포지션을 취하거나 위험을 헤지하는 데 쓰인다. ‘핵심 PCE(근원 개인소비지출 가격지수)’는 연준(Fed)이 선호하는 물가 지표로, 식품·에너지 등 변동성이 큰 항목을 제외한 소비자 지출 기반의 가격지수이다. ‘신규 실업수당 청구건수’는 주간 단위로 집계되는 노동시장 지표로 고용 상태의 단기 변화를 보여준다. 이러한 지표들은 금리전망, 채권수익률, 주가에 직접적인 영향을 미친다.
전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 AI 관련 기대와 실적의 양면성, 그리고 지정학적 긴장으로 인한 원유가격 상승이 금리 및 인플레이션 기대를 함께 자극하며 주식시장에 하방 압력을 제공할 가능성이 있다. 특히 반도체·AI 인프라 섹터는 밸류에이션(평가가치)이 높은 편이어서 실적이나 수익성 가시성에 대한 우려가 커질 경우 변동성이 확대될 전망이다. 채권시장에서는 경제지표의 강세와 매파적 연준 메시지, 원유가격 상승이 맞물리며 장기금리를 끌어올릴 가능성이 있으며, 이는 기술주 등 성장주에 상대적으로 불리하다.
중장기적으로는 기업들의 실제 이익 개선 여부, AI 투자에 대한 실질적 수익 시현, 그리고 지정학적 긴장의 소멸 여부가 시장 방향을 결정할 핵심 변수다. 만약 AI 관련 기업들의 수익성이 예상보다 빠르게 개선되고 기술 혁신이 실질적 생산성 향상으로 연결되면 관련 섹터는 재평가될 수 있다. 반대로 AI 투자 회수기간이 길어지고 비용 부담이 지속되면 섹터 전반의 재평가와 주가 조정이 이어질 가능성이 높다.
투자자 유의사항
단기적 시장 변동성 확대에 대비해 포트폴리오의 섹터 편중을 점검하고, 금리·원유 가격·기업 실적의 교차 영향을 고려한 리스크 관리를 권고한다. 특히 고평가 성장주와 반도체, AI 인프라 관련 종목은 실적과 가이던스 확인이 중요하며, 채권 수익률 상승 국면에서는 밸류에이션 방어력이 약한 자산의 조정 부담이 커질 수 있다.
공시
게재 시점(2026-02-19) 기준으로 이 기사에 언급된 Rich Asplund는 해당 종목들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 보도는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 결정의 전 과정에서 독자는 추가적인 검토를 수행해야 한다.
